Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"ABD'de, cuma günü güçlü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında
piyasalar yarınki enflasyon verisini beklerken, borsalarda bu sabah
net bir yön yok. ABD ve Avrupa vadelileri yatay seyrediyor. Benzer
şekilde MSCI Asya Pasifik endeksi de yatay. Delta varyantı kaynaklı
vaka sayıları da yakından izlenirken, ABD'de vaka sayıların yeni
zirveler görülüyor. Asya'da da benzer şekilde vaka sayıları artıyor.
Çin'de ayrıca ekonomik aktivitede yavaşlama görülmesi risk unsuru
olarak duruyor. Güçlü tarım dışı istihdam verisinin ardından Fed'den
de şahin beklentiler de artarken, yarınki enflasyon verisi öncesinde
özellikle Gelişmekte Olan Ülke borsalarında yükseliş potansiyelinin
sınırlı olduğu söylenebilir ki Dolar endeksi (DXY) önceki zirvesine
yakın. Yurtdışındaki risk algısı ile birlikte yurtiçinde endeks
ağırlığı birçok şirketin dün açıkladığı finansallar sonrasında bugün
BIST100'de kar realizasyonlarının baskın gelebileceğini düşünüyoruz.
Olası düşüşlerde 1.422 tepki gelebilecek destek olarak izlenebilir.
MAKROEKONOMİ
Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet
koşullarını ölçen İSO Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi,
temmuzda 57,7 seviyesine gerilemesine rağmen dış talep koşullarında
güçlü seyrin devam ettiğine işaret etti.
Temmuz ayı DHMİ verilerine göre normalleşme adımlarının devamı ve
bayram tatili nedeniyle artan mobilite sonucu iç hat yolcu sayısı
aylık %34, yıllık %89,4 artarken, dış hat yolcu sayısı aylık %95,3,
yıllık ise %419,3 arttı. Belirgin şekilde artan dış hat yolcu sayısı
nedeniyle temmuz ayında net hizmet gelirlerinin belirgin şekilde
artması olası.
Dün ABD tarafında, haziran ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı,
normalleşme adımlarının olumlu etkisiyle 9,483 milyon adetten 10,073
milyon adet seviyesine yükselerek piyasa beklentilerinin üzerinde
gerçekleşti ve rekorunu yeniledi.
Avrupa tarafında ağustos ayı Sentix yatırımcı güveni artan Delta
varyantı kaynaklı vakaların yarattığı ekonomik toparlanmaya ilişkin
endişelerle 29,8'den 22,2 seviyesine geriledi. Ayrıca Almanya'da
haziran ayına ilişkin dış ticaret verileri açıklandı. Buna göre,
Almanya'da haziranda ihracatın artış hızı aylık bazda %0,4'ten %1,3'e
hızlanırken, ithalatın artış hızı ise aylık bazda %3,4'ten %0,6'ya
yavaşladı, böylece dış ticaret fazlası aylık bazda 12,8 milyar EUR'dan
13,6 milyar EUR seviyesine yükseldi.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, Chicago Fed Başkanı Evans'ın ve Cleveland Fed Başkanı
Mester'in konuşmaları takip edilecek.
Avrupa tarafında, Almanya'da ağustos ayına ilişkin ZEW cari durum ve
beklentiler endeksleri ile Euro Bölgesi'nde ZEW beklentiler endeksi
verileri açıklanacak. Yılın geri kalanında ekonomik toparlanmanın
hızlanması beklenirken, artan vaka sayılarının beklentilere ve cari
duruma nasıl yansıdığını ZEW endeksi verilerinde göreceğiz. Almanya'da
temmuz ayına ilişkin ZEW cari durum endeksi, aşılama sürecindeki
hızlanma, ekonominin açılması ve kısıtlamaların kaldırılmaya devam
edilmesi ile -9,1'den 21,9 seviyesine yükselerek beklentileri aşarken,
beklentiler endeksi ise devam eden tedarik zinciri sıkıntıları, arz
kısıtları ve virüs varyantlı vakaların etkisiyle 79,8'den 63,3
seviyesine gerileyerek ocak ayından bu yana en düşük seviyeye
gelmişti, ancak yine de genel ekonomik durumun önümüzdeki altı ay
içinde olumlu olacağına işaret etmişti. Ayrıca Euro Bölgesi'nde ZEW
beklentiler endeksi de temmuzda 81,3'ten 61,2 seviyesine gerilemiş ve
böylece ocak ayından bu yana en düşük seviyede gerçekleşmişti, buna
karşın olumlu beklentilere işaret etmiş ve salgın öncesi dönemdeki
seviyelerin üzerindeki güçlü seyrini sürdürmüştü.
Yurt içi tarafta ise, haziran ayına ilişkin iş gücü istatistikleri
açıklanacak. Mayıs ayında istihdam azalmasına rağmen mevsim etkisinden
arındırılmış işsizlik oranı, işsiz sayısındaki azalmayla %13,8'den
%13,2'ye, tarım dışı işsizlik oranı ise %16,1'den %15,1'e gerilemişti.
Mayıs ayında işsiz sayısı Ağustos 2020'den beri en yüksek rakam olan
aylık 265 bin kişi düşerken, istihdamın 216 bin kişi azalması (tarım
istihdamı 312 bin azalışla büyük çoğunluğunu oluşturuyor) iş gücünü
düşürürken işsizlik oranını aşağı çekmişti. Tam kapanma koşulları ile
iş gücüne katılma oranı %51,3'ten %50,5'e ve istihdam oranı ise
%44,2'den %43,8'e gerilemişti. Temmuz ayına ilişkin İŞKUR'un
verilerine göre ise kayıtlı işsiz sayısı bir önceki aya göre 44,8 bin
kişi arttı, açık iş sayısı 18,4 bin kişi azalarak 161 bin kişi
olurken, işe yerleştirilenlerin sayısı da 16,9 bin kişi artarak 123,5
bin kişi oldu. İşe yerleştirilen kişi sayısı haziran ayı ile
kıyaslandığında tarımda önceki aya göre sınırlı azalma görülmekte,
inşaat sektöründe ise 3,7 bin kişi azalırken, sanayi sektöründe 6,8
bin ve hizmetler sektöründe ise 10 bin kişi arttı.
TCMB Analitik Bilanço Verilerine göre 6 Ağustos haftasında toplam ve
net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış
varlıkları 3,3 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin 109
milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 2,7 milyar USD arttı.
Buna göre net uluslararası rezervin 0,6 milyar USD artarak 25,2 milyar
USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz. TCMB'nin yurt içi bankalarla
olan swap stokunun 6 Ağustos haftasında 0,44 milyar USD artarak
rezervlere artış yönlü etkisinin olduğu gözlendi.
ŞİRKET HABERLERİ
Afyon Çimento (AFYON, Pozitif): Şirket 2Ç2021'de 32,1mn TL net dönem
karı açıklamıştır. Geçen yılın ikinci çeyreğinde 3,9mn TL net dönem
karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri 2Ç2021'de 117,8mn TL
gerçekleşerek yıllık %49,8 oranında artarken, brüt kar 27,5mn TL
(2Ç2020: 8mn TL) olmuştur. Brüt kar marjı ise yıllık 13,1 puan
artarak %23,3'e çıkmıştır. Öte yandan, Şirket bu çeyrekte 12,3mn TL
yatırım faaliyetlerinden gelir yazmıştır.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak-Haziran dönemindeki net
dönem karı 65,9mn TL'ye yükselmiştir. Şirket geçen yılın ilk yarısında
8,1mn TL net dönem zararı yazmıştı.
Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK, Sınırlı Negatif): Banka
2Ç2021'de 42,3mn TL net dönem zararı açıklamıştır. Ortalama piyasa
beklentisi Banka'nın ikinci çeyrekte 14mn TL zarar kaydedebileceği
yönünde idi. Banka ilk çeyrekte 55,4mn TL, bir önceki yılın ikinci
çeyreğinde ise 50,9mn TL kar açıklamıştı. Banka'nın net kar payı
gelirleri bir önceki çeyreğe göre %29,1 oranında artış göstererek
2Ç2021'de 334,6mn TL'ye yükselirken, net ücret ve komisyon gelirleri
çeyreksel bazda %18,8 oranında artarak 92,6mn TL'ye yükselmiştir. Öte
yandan, bu çeyrekte 22mn TL ticari zarar kaydedilmesi, diğer
faaliyetlerden elde edilen gelirlerin %40 oranında düşüş göstererek
180,3mn TL'ye düşmesi ve karşılık ile operasyonel giderlerin sırasıyla
%23,4 ve %16,1 oranında artarak 287,4 ve 391,5mn TL'ye çıkması zarar
yazılmasında önemli etkenler olmuştur.
İkinci çeyrek zararına karşın Banka Ocak-Haziran döneminde 13,1mn TL
kar elde etmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 62,9mn TL kar elde
edilmişti.
Arçelik (ARCLK, Sınırlı Pozitif): 2021'nin 2. çeyrek finansallarına
göre şirketin ana ortaklık net dönem karı geçen yılın aynı dönemine
göre %30,5 artışla 530,6mn TL olmuştur. Bizim beklentimiz 556mn TL,
piyasa beklentisi ise 564mn TL idi. Şirket'in 2Ç2021 satış gelirleri
bir önceki yılın aynı dönemine göre %85,6 artışla 14.534mn TL
olmuştur. İkinci çeyrek satışlarının %33'ünü oluşturan yurtiçi
satışlar %47,6 oranında artış kaydederken, yurtdışı satışlar %112
oranında yükselmiştir. Yurtdışı satışlardaki artışın 60 puanı organik
büyümeden kaynaklanırken, kur etkisinin 52 puan olumlu etkisi
olmuştur. Satışların maliyeti ise aynı dönemde %87 oranında artış
kaydetmiştir. Buna bağlı olarak brüt kar %82,4 artışla 4.393mn TL
olurken, brüt kar marjı 0,5 puan azalışla %30,2 olarak
gerçekleşmiştir. Operasyonel giderler ise %74,1 artışla 3.345mn TL
olmuştur. Diğer faaliyetlerden gelirler 19,1mn TL'yi göstermiştir.
2Ç2020'de diğer faaliyetlerden 225,7mn TL gelir kaydedilmişti. Bu
gelişmeler neticesinde faaliyet karı %49,8 artışla 1.067mn TL olurken,
faaliyet karı marjı ise 1,8 puan azalışla %7,3'e gerilemiştir. 2Ç2021
FAVÖK'ü ise %64 artışla 1.427mn TL'yi göstermiştir. FAVÖK marjı ise
1,3 puan azalışla %9,8 olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden 1mn TL
gelir, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 17,9mn TL gider
yazılmıştır. Finansman tarafında ise net giderler 2Ç2020'ye göre %8,5
artışla 466,7mn TL olmuştur. Böylece, 42,4mn TL'lik vergi gideri
sonrasında, ana ortaklık net dönem karı geçen sene 2. çeyreğe göre
%30,5 artarak 530,6mn TL'ye yükselmiştir. Şirketin ana ortaklık karı
üstünden hesaplanan net kar marjı da geçen sene aynı çeyreğe göre 1,5
puan azalarak %3,7 seviyesine gerilemiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı %145,1 artışla 1.623mn TL'yi göstermiştir.
Şirket 2021 yılı beklentilerini de revize etmiştir. Buna göre 2021
yılında konsolide cironun yaklaşık %50 artmasını beklenirken (önceki
%30 üzeri), FAVÖK marjının %11 civarında gerçekleşmesi öngörülmektedir
(önceki %12). 220mn EUR civarında olması öngörülen yatırım harcamaları
beklentisi ve %25 seviyesinde gerçekleşmesi tahmin edilen net işletme
sermayesinin ciroya oranın beklentisi ise değişmemiştir.
Brisa Bridgestone (BRISA, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2Ç2021 net dönem
karı 217,9mn TL olmuştur. Piyasa beklentisi şirketin 231mn TL net
dönem karı açıklaması yönündeydi. Şirket 2Ç2020'da 20,7mn TL net dönem
karı kaydetmişti. Şirket'in satış gelirleri 2. çeyrekte 2020'nin aynı
dönemine göre %104,7 oranında artmış ve 1.500mn TL olarak
gerçekleşmiştir. Satış maliyetleri %88,4 oranında artan şirketin brüt
karı %156,8 oranında artmış ve 448mn TL'ye yükselmiştir. Brüt kar
marjı ise 6,1 puan artarak %29,9 olmuştur. Operasyonel giderleri %45,7
oranında artan şirket, diğer faaliyetlerden 34,3mn TL gider ve 5,1mn
TL'lik diğer kayıp kaydetmiştir. Bunlara bağlı olarak, esas faaliyet
karı 2020'nin aynı dönemine göre %327,9 oranında artarak 241,9mn TL'ye
yükselmiştir. Faaliyet kar marjı 8,4 puanlık artışla %16,1 olarak
gerçekleşmiştir. Ayrıca, Şirketin finansman giderleri 2Ç2021'de 45,1mn
TL'yi göstermiştir. 2Ç2020'de finansmandan 39,6mn TL net gider
kaydedilmişti. Vergi öncesi karı 197,5mn TL olan şirketin 20,4mn TL
vergi geliri sonrası 2. çeyrek net dönem karı 217,9mn TL olmuştur.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemindeki 96,9mn TL'den 499,7mn TL'ye
yükselmiştir.
Çimsa (CIMSA, Pozitif): Çimsa'nın 2Ç2021'deki ana ortaklık net dönem
karı 419,6mn TL gerçekleşerek 2Ç2020'deki 46mn TL ana ortaklık karının
oldukça üzerinde gelmiştir. Bizim beklentimiz Şirket'in bu çeyrekte
114mn TL kar elde edebileceği yönündeyken, piyasanın ortalama kar
beklentisi 169mn TL idi. Durdurulan faaliyetlerden elde edilen
289,9mn TL'lik gelir sapmada ana etken olmuştur. Ayrıca brüt kar da
beklentimizin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket'in satış gelirleri
2Ç2021'de 1.002mn TL (Beklenti: 781mn TL) gerçekleşerek yıllık %90,3
oranında artarken, yurtiçi satışlar %44,4, yurtdışı satışlar ise
%125,2 oranında artmış ve sırasıyla 451,3mn TL ve 642mn TL'ye
yükselmişlerdir. Maliyetler ise aynı dönemler itibarıyla %77,9
oranında artmış ve 764,2mn TL'ye çıkmıştır. Bunun sonucunda brüt kar
238,2mn TL ile yıllık %144,8 oranında artmıştır. Faaliyet giderleri
yıllık %44,5 oranında artarak 49,4mn TL'ye çıkan Şirket'in FAVÖK'ü ise
212,6mn TL gerçekleşerek (Beklenti: 179mn TL) aynı dönemler itibarıyla
%103,3 oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı da yıllık 1,4 puan
artarak %21,2'ye yükselmiştir. Diğer yandan, Şirket bu çeyrekte 59,8mn
TL özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelir kaydederken,
83,2mn TL net finansman gideri yazmıştır. Vergi öncesi kar 194,7mn TL
olurken, 49,9mn TL'lik vergi gideri sonrası sürdürülen faaliyetlerden
net dönem karı 144,8mn TL olurken, durdurulan faaliyetlerden
kaydedilen 289,9mn TL'lik kar ile birlikte Şirket'in ana ortaklık net
dönem karı 419,6mn TL'ye ulaşmıştır.
İkinci çeyrek kar rakamının ardından Şirket'in 1Y2021'deki ana
ortaklık net dönem karı 580,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket
geçen yılın ilk yarısında 37,8mn TL ana ortaklık net dönem karı
kaydetmişti.
Eczacıbaşı İlaç (ECILC, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki net
dönem karı 135mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise
100,7mn TL kar açıklanmıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir
önceki yılın aynı dönemine göre %58,8 oranında büyüme göstererek
263,6mn TL'ye yükselirken, brüt kar %70,9 oranında artmış ve 80mn TL
olmuştur. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %85,2 oranında artarak
63,6mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden 56,5mn TL gelir
kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %47,7
oranında artmış ve 72,9mn TL olmuştur. Yatırım faaliyetlerinden
gelirler, iştiraklerden temettü geliri kaynaklı olarak 2Ç2020'deki
67,3mn TL'den 2Ç2021'de 174,7mn TL'ye yükselmiştir. 32,2mn TL vergi
gideri sonrası şirketin 2. çeyrek net dönem karı 135mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı %47 artışla 276,2mn TL'yi göstermiştir.
Ereğli Demir ve Çelik (EREGL, Nötr): Şirket'in 2Ç2021'deki ana
ortaklık net dönem karı hem bizim beklentimiz olan 3.561mn TL'nin hem
de piyasa beklentisi olan 3.353mn TL'nin bir miktar altında
gerçekleşmiş ve 3.183mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı
döneminde 568mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmişti.
Tahminimizdeki sapmada vergi giderinin beklentimizin üzerinde gelmesi
etkili olmuştur. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir önceki yılın
aynı dönemine göre %93,6 oranında büyüme göstererek 14.333mn TL'ye
yükselirken, brüt kar 5.383mn TL olmuştur. 2Ç2020'de brüt kar 1.189mn
TL idi. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı dönemine göre 21,5
puan artmış ve %37,6 olmuştur. Operasyonel giderler ise %23 oranında
artarak 246mn TL'ye yükselmiştir. Diğer faaliyetlerden 10mn TL gelir
kaydedilirken faaliyet karı 5.147mn TL olarak gerçekleşmiştir.
2Ç2020'de şirketin faaliyet karı 1.193mn TL idi. Yatırım
faaliyetlerinden giderler 1,8mn TL olurken, finansman tarafında
135,2mn TL gelir kaydedilmiştir. 1.945mn TL vergi gideri sonrası
şirketin ana ortaklığa düşen net dönem karı 3.183mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı 6,7 kat artışla 5.801mn TL'yi göstermiştir.
Goodyear (GOODY, Pozitif): Şirket 2021 yılının 2. çeyreğinde 107,6mn
TL net dönem karı kaydetmiştir. Şirketin 2Ç2020 net dönem zararı
27,8mn TL idi. Goodyear'ın satış gelirleri 2. çeyrekte bir önceki
yılın aynı dönemine göre %135,4 oranında artarak 1.065mn TL'ye
yükselirken, brüt kar 257,7mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2Ç2020'deki
brüt kar 35,9mn TL idi. Şirketin operasyonel giderleri aynı dönemde
%52,4 oranında artışla 82,2mn TL'yi göstermiştir. Diğer faaliyetlerden
de 3,3mn TL gider kaydedilmesi sonucu faaliyet karı 172,2mn TL
olmuştur. 2Ç2020'deki faaliyet zararı 25,4mn TL idi. Finansman
tarafında ise net giderler 2Ç2020'ye göre 16,6mn TL artarak 25,8mn
TL'ye yükselmiştir. Tüm bunların etkisiyle de vergi öncesi net kar
146,2mn TL seviyesinde gerçekleşirken, 38,5mn TL'lik vergi gideri
sonrasında 107,6mn TL'lik net dönem karı oluşmuştur.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı 178,6mn TL'yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net
dönem zararı 2,4mn TL idi.
İskenderun Demir ve Çelik (ISDMR, Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki net
dönem karı bizim beklentimiz olan 1.975mn TL'nin biraz üzerinde
gerçekleşmiş ve 2.060mn TL olmuştur. Şirket geçen yılın aynı döneminde
462,5mn TL kar elde etmişti. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir
önceki yılın aynı dönemine göre %153,4 oranında büyüme göstererek
8.945mn TL'ye yükselirken, satış maliyetlerindeki %88,2'lik görece
düşük artışın etkisiyle brüt kar ise %505,5 oranında artarak 3.341mn
TL'ye yükselmiştir. Brüt kar marjı ise geçtiğimizin yılın aynı
dönemine göre 21,7 puan artmış ve %37,3 seviyesine ulaşmıştır.
Operasyonel giderler ise %29,7 oranında artmış ve 94,6mn TL olmuştur.
Diğer faaliyetlerden 80,2mn TL gider kaydedilirken, faaliyet karı
3.166mn TL'ye ulaşmıştır. Şirket'in 2Ç2020'deki faaliyet karı 640,3mn
TL idi. Yatırım faaliyetlerinden giderler 0,3mn TL olurken, özkaynak
yöntemiyle değerlenen yatırımlardan da 2.9mn TL gelir kaydedilmiştir.
Finansman tarafında 67mn TL gider kaydedilmiştir. 1.176mn TL'lik vergi
gideri sonrası şirketin net dönem karı 2.060mn TL olarak
gerçekleşmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem
karı 3.116mn TL'yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net
dönem karı 673,4mn TL idi.
Koza Altın (KOZAL, Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki net dönem karı
geçen yılın aynı dönemine göre %45,3 oranında artarak 682,9mn TL olmuş
ve hem bizim tahminimiz olan 608mn TL'nin, hem de piyasanın ortalama
kar tahmini olan 639mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki
sapmada satış gelirlerinin beklentimizin üzerinde, satış
maliyetlerinin de beklentimizden düşük gelmesi etkili olmuştur. Diğer
yandan, genel yönetim giderleri ise beklentimizin üzerinde
gerçekleşmiştir. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir önceki yılın
aynı döneminde %55,5 oranında büyüme göstererek 1.122mn TL'ye
(beklenti: 962mn TL)yükselirken, brüt kar %67,1 oranında yükselmiş ve
831,3mn TL olmuştur. Diğer yandan, faaliyet giderleri 263,9mn TL ile
2Ç2020'deki 62,5mn TL faaliyet giderlerinin oldukça üzerinde
gerçekleşirken, FAVÖK 613,5mn TL (Beklenti : 497mn TL) ile yıllık
%28,6 oranında yükselmiştir. FAVÖK marjı ise %54,7 ile yıllık 11,4
puan düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden gelirler %147,3 oranında
artmış ve 361mn TL'ye yükselerek karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak-Haziran dönemi net dönem
karı 1.345mn TL olmuş ve yıllık %55,7 oranında artış kaydetmiştir.
Koza Anadolu (KOZAA, Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki ana ortaklık net
dönem karı yıllık %87,6 oranında artarak 379,2mn TL olmuştur. Şirketin
satış gelirleri 2Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %57,4
oranında büyüme göstererek 1.163mn TL'ye yükselirken, brüt kar %69,4
oranında yükselmiş ve 2Ç2021'de 840,9mn TL olmuştur. Operasyonel
giderleri ise 272,8mn TL gerçekleşen Şirket'in FAVÖK'ü 2Ç2021'de
618,4mn TL ile yıllık %30,5 oranında artış göstermiştir. FAVÖK marjı
ise %53,2 ile yıllık 11 puan düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden
gelirler bu yılın ikinci çeyreğinde 355,1mn TL gerçekleşerek yıllık
%139,8 oranında artış kaydetmiş ve karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak-Haziran dönemi ana
ortaklık net dönem karı 721,8mn TL olmuş ve yıllık %102,7 oranında
artış kaydetmiştir.
İpek Doğal Enerji (IPEKE, Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki ana ortaklık
net dönem karı 199,1mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde
ise 104,8mn TL kar açıklamıştı. Şirketin satış gelirleri 2Ç2021'de bir
önceki yılın aynı dönemine göre %57,5 oranında büyüme göstererek
1.165mn TL'ye yükselirken, brüt kar %69,9 oranında yükselmiş ve
841,3mn TL olmuştur. Operasyonel giderleri ise 274,7mn TL gerçekleşen
Şirket'in FAVÖK'ü bu çeyrekte 616,1mn TL gerçekleşerek yıllık %30,4
oranında artış kaydetmiştir. FAVÖK marjı ise %52,9 ile yıllık 11 puan
düşmüştür. Yatırım faaliyetlerinden gelirler bu yılın ikinci
çeyreğinde 355,1mn TL gerçekleşerek yıllık %138,4 oranında artış
kaydetmiş ve karı desteklemiştir.
İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket'in Ocak-Haziran dönemi ana
ortaklık net dönem karı 379,5mn TL olmuş ve yıllık %104,8 oranında
artış kaydetmiştir.
Türk Telekom (TTKOM, Pozitif): Türk Telekom'un 2. çeyrek net dönem
karı 1.272mn TL olarak açıklanmıştır. Piyasa beklentisi 1.156mn TL,
bizim beklentimiz ise 985mn TL idi. Tahminimizdeki sapmada
beklentimizden yüksek gelen ciro ile yatırım faaliyetlerinden gelirler
etkili olmuştur. Şirket 2Ç2020'de 980,5mn TL net dönem karı
kaydetmişti. Türk Telekom'un 2Ç2021 satış gelirleri %17,4 artışla
8.181mn TL'ye yükselirken, brüt kar %20,5 artarak 3.883mn TL olmuştur.
Brüt kar marjı ise 1,2 puan artışla %47,5'i göstermiştir. Operasyonel
giderler aynı dönemde %18,2 artmış ve 1.564mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden giderler 2Ç2021'de 4,7mn TL
olmuştur. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %24,9 artarak
2.315mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet kar marjı ise 1,7 puan artışla
%28,8'e yükselmiştir. Türk Telekom'un FAVÖK'ü 2Ç2020'deki 3.237mn
TL'den 2Ç2021'de 4.022mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 2,8 puan
artışla %49,2'yi göstermiştir. Yatırımlardan faaliyetlerinden gelirler
2Ç2020'deki 72,7mn TL'den 2Ç2021'de 218,6mn TL'ye yükselmiştir. Diğer
taraftan, TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 50,8mn
TL'yi göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı
2.483mn TL ile 2Ç2020'nin %33,4 üzerinde gerçekleşmiştir. Finansman
tarafında 873,6mn TL'lik net gider kaydedilmiştir. Şirket 2Ç2020'de
630,8mn TL'lik net finansman gideri kaydetmişti. Türk Telekom'un net
uzun yabancı para pozisyonu 1Ç2021 itibarıyla 100mn USD iken 2Ç2021
sonunda 38mn USD olmuştur. Şirketin vergi öncesi karı 1.609mn TL
olurken, 336,6mn TL'lik vergi giderine bağlı olarak net dönem karı
1.272mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki vergi öncesi kar
1.231mn TL, net dönem karı ise 980,5mn TL idi. Türk Telekom toplam
abone sayısı, 150bin net abone kazanımıyla 2Ç2021'de 50,7 milyona
ulaşmıştır.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı 2.628mn
TL'yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı döneminde net dönem karı
1.641mn TL idi.
Şirket ayrıca 2021 yılı öngörülerini de revize etmiştir. Buna göre
şirketin gelir artışı öngörüsü yaklaşık %17(önceki %16) olup FAVÖK
beklentisi yaklaşık 15,8 milyar TL'dir (önceki 15,4 milyar TL).
Yatırım harcamaları beklentisi ise 8,5 milyar TL (önceki 8 milyar TL)
seviyesindedir.
Türk Traktör (TTRAK, Sınırlı Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki net dönem
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %239,8 artarak 260,2mn TL'ye
yükselmiştir. Piyasa beklentisi şirketin ikinci çeyrekte 255mn TL net
dönem karı açıklaması yönündeydi. Satış gelirleri 2Ç2021'de bir önceki
yılın aynı dönemine göre %192,8 oranında artan şirketin, brüt karı ise
aynı dönemler itibariyle %199,3 oranında artarak 533,1mn TL olmuştur.
Brüt kar marjı ise 0,4 puan yükselişle %18,4'ü göstermiştir.
Operasyonel giderleri %67,8 oranında artan şirket, 39,5mn TL diğer
faaliyet gideri yazmış ve 363,9mn TL esas faaliyet karı kaydetmiştir.
Faaliyet kar marjı 1,9 puan artışla %12,6 olmuştur. Türk Traktör'ün
2Ç2021 FAVÖK'ü 442mn TL ile 2Ç2020'nin %232 üzerinde gerçekleşmiştir.
Diğer taraftan FAVÖK marjı 1,7 puan iyileşmeyle %15,3 olmuştur. Aynı
dönemde finansman gelirleri 13,2mn TL'yi göstermiştir. 2Ç2020'deki
finansman giderleri 23,2mn TL idi. Şirketin yılın 2. çeyreğindeki net
kar marjı 1,2 puan artarak %9'a yükselmiştir.
2. çeyrek karıyla birlikte şirketin 6 aylık net dönem karı 608,5mn
TL'yi göstermiştir. Bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem karı
160,6mn TL idi.
Şirket 2021 yılı öngörülerini değiştirmemiştir.
Vakıfbank (VAKBN, Nötr): Vakıfbank'ın 2021 yılının ikinci çeyreğindeki
net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %12 oranında azalarak 660,3mn
TL'ye gerilemiştir. Bizim net kar tahminimiz 635mn TL iken piyasanın
ortalama kar beklentisi 639mn TL idi. Ayrıntılar için tıklayınız?
Vestel Elektronik (VESTL, Pozitif): Şirket'in 2Ç2021'deki ana ortaklık
net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %87,3 oranında
artarak 693mn TL olarak gerçekleşmiştir. İkinci çeyrekte satış
gelirleri %81,2 oranında artan şirketin brüt karı ise %82,9 oranında
artarak 2.182,6mn TL'ye ulaşmıştır. Aynı dönemde operasyonel giderler
%72,8 oranında artarak 1.111mn TL'ye ulaşırken, diğer faaliyetlerden
ise 223,3mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı %158,5'lik
artışla 848,6mn TL'ye ulaşmıştır. Finansman tarafında 80,8mn TL'lik
gider kaydedilmiştir. 12,6mn TL'lik vergi geliri sonrası net dönem
karı 776,3mn TL olurken, ana ortaklık payına düşen net dönem karı
693mn TL olarak gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte Şirket'in Ocak-Haziran dönemi ana
ortaklık net dönem karı 913,4mn TL'ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı
dönemine göre %52,2 oranında artış kaydetmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Akaryakıt: Petrol Ürünleri İşverenler Sendikasının twitter hesabından
duyurduğu bilgiye göre, otogaz fiyatlarına 17 kuruş zam yapıldı. Yen
fiyatlar 10 Ağustos Salı gününden itibaren geçerli olacak ve pompa
fiyatlarına yansıtılacak. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Agesa Hayat ve Emeklilik (AGESA, Nötr): Şirket'in 2Ç2021'deki net
dönem karı (konsolide) 102,6mn TL gerçekleşerek yıllık %32,4 oranında
artış göstermiştir. Piyasanın ikinci çeyrek ortalama kar beklentisi
107mn TL idi. Şirket'in genel teknik bölüm dengesi 2Ç2021'de 75,1mn TL
gerçekleşerek yıllık %5,9 oranında artış göstermiştir. Net yatırım
gelirleri ise 72,4mn TL (2Ç2020: 19,2mn TL) olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamının ardından Şirket'in Ocak-Haziran dönemi net
dönem karı 229,4mn TL gerçekleşerek yıllık %92,6 oranında artış
göstermiştir.
Türk İlaç (TRILC): Şirketin TURKFLEKS Marka serumlarının İran'da
satışı için Abay Ecza Deposu Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi ile
09.08.2021 tarihinde Tek Yetkili Satıcılık Anlaşması yapılmıştır. 2021
yılı sonuna kadar 6mn adet serum için kontrat yapılmış olup 600bin
adet ilk serum siparişi 09.08.2021 tarihinde alınmıştır. 2021 yılı
sonuna kadar yapılacak satışlardan elde edilecek toplam bedel 2,16mn
USD'dir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 50 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 292 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,30 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,27-%1,33 bandında hareketin ardından
%1,32 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
sınırlı değişimler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda verim eğirisinde
kısa vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken,
orta ve uzun vadeli tarafta ise 10 baz puana yaklaşan sınırlı
değişimler görüldü. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey