HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Türkiye Sigorta için "al" tavsiyesini korudu, hedef fiyat 7,60 TL

Deniz Yatırım, Türkiye Sigorta için "al" tavsiyesini korudu, hedef
fiyat 7,60 TL.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Türkiye Sigorta 2Ç21 finansallarında 305 milyon TL net kar açıkladı.
Beklentimiz ise 355 milyon TL idi. Şirketin açıkladığı net kar bir
önceki döneme göre %4, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %11
oranında daralmıştır.

Şirket 2.16 milyar TL prim üretimin ardından bu dönem 467 milyon TL
operasyonel gelir elde etmiştir. Karşılık giderlerinin oldukça düşük
seviyede kalması sayesinde operasyonel marjı bir önceki dönemde
%10.5?den %21.7?ye yükselmiştir. Prim üretimi bir önceki döneme göre
%34 daralmasa idi operasyonel kar çok daha yüksek bir seviyede
gerçekleşebilirdi. Finansal gelirler ise bir önceki dönemdeki temettü
geliri hariç tutulduğunda yatay bir performans sergilemiştir.

Vergi öncesi kar bir önceki döneme göre %4 oranında daralmasına rağmen
vergi giderlerinin yüksek seyrine bağlı olarak açıklanan net kar
çeyreksel bazda %7 kadar daralmıştır.

Ekonomik aktivitedeki hızlanma, finansal enstrümanların getirilerinin
mevcut seyrini koruyabileceği ve hasar oranının da ilk yarıya kıyasla
biraz daha düşük olabileceği varsayımları altında ikinci yarıda yılın
ilk yarısına paralel bir karlılık bekliyoruz. 2021 yılında şirketin
karını 1,222 milyon TL ile 2020 yılına göre %6 kadar daha yukarıda
öngörüyoruz. Özsermaye karlılığı beklentimiz ise %31.3 düzeyindedir.

Türkiye Sigorta için AL olan önerimizi koruyoruz. Hedef fiyatımız ise
7.60 TL?dir. %35 uzun vadeli özsermaye karlılığı, %22 sermaye maliyeti
ile Türkiye Sigorta için hedef fiyatımız hisse başı 7.60 TL?dir. Hisse
başı 0.12 TL temettü de eklendiğinde toplam %60 civarında bir getiri
olabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle de hisse için AL olan önerimizi
koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_09.08.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey