HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Aksigorta için "al" tavsiyesini korudu, hedef fiyat 10,40 TL

Deniz Yatırım, Aksigorta için "al" tavsiyesini korudu, hedef fiyat
10,40 TL.

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Aksigorta 2Ç21 finansallarında 93 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa
beklentisi 99 milyon TL, bizim beklentimiz ise 108 milyon TL
seviyesinde idi. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre
%23 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %45 oranında
daralmıştır.

Şirket 1.4 milyar TL prim üretimin ardından bu dönem 132 milyon TL
operasyonel gelir elde etmiştir. Karşılık giderlerinin düşük kalması
sayesinde operasyonel marjı bir önceki dönemde %33.6?dan %37.1?e
yükselmiş ancak prim üretimi bir önceki döneme göre %10 daralmış
olduğu için operasyonel kar 132 milyon TL seviyesinde bir önceki
döneme göre yatay kalmıştır. Finansal gelirler ise bir önceki döneme
göre hafifçe gerileyerek 128 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Vergi öncesi kar bir önceki döneme göre %66 oranında artmasına rağmen
vergi giderlerinin yüksek seyrine bağlı olarak açıklanan net kar
çeyreksel bazda %23 artış göstermiştir.

Ekonomik aktivitedeki hızlanma, finansal enstrümanların getirilerinin
mevcut seyrini koruyabileceği ve hasar oranının da ilk yarıya kıyasla
biraz daha düşük olabileceği varsayımları altında ikinci yarıda daha
yüksek bir karlılık bekliyoruz. 2021 yılında şirketin karını 426
milyon TL ile 2020 yılına paralel bekliyoruz. Özsermaye karlılığı
beklentimiz ise %41.4 düzeyindedir.

Aksigorta için AL olan önerimizi koruyoruz. Hedef fiyatımız ise 10.40
TL?dir. %35 uzuna vadeli özsermaye karlılığı, %22 sermaye maliyeti ile
Aksigorta için hedef fiyatımız hisse başı 10.40 TL?dir. Hisse başı
0.70 TL temettü de eklendiğinde toplam %35 civarında bir getiri
olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için AL olan önerimizi koruyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_09.08.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey