HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Tera Yatırım, Vestel Beyaz için hedef fiyatını 43,33 TL'den 69,33 TL'den, tavsiyesini "sat"tan "güçlü al"a revize etti

Tera Yatırım, Vestel Beyaz için hedef fiyatını 43,33 TL'den
69,33 TL'den, tavsiyesini "sat"tan "güçlü al"a revize etti.

Tera Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"VESBE 2021/2Ç'de 516 milyon TL net kar açıkladı. Geçen yılın
aynı döneminde 215 milyon TL net kar açıklayan şirketin dönem
net karı böylece yüzde 139,77 oranında artmış oldu. Geçen yılın
aynı döneminde 1.915 milyon TL satış geliri elde eden şirket
2021/2Ç'de ise satış gelirlerinin yüzde 128,44 artmasıyla 4.375
milyon TL satış gelirine ulaştı.

Şirket 2021/2Ç'de 688 milyon TL FAVÖK rakamı elde ederken,
geçen yılın aynı dönemine göre FAVÖK'ünde yüzde 106,91 artış
yaşandığı görülüyor. FAVÖK marjı ise geçen yılın aynı
döneminde yüzde 17,35 iken 2021/2Ç'de yüzde 15,71 oldu.
Geçen yılın aynı döneminde 0,7 milyar TL net borç açıklayan
VESBE için 2021/2Ç'de net borcun 1,2 milyar TL olduğu
görülmekte.

2020 yılının ilk yarısında korona virüs salgınının olumsuz etkileri
nedeniyle kapasite kullanım oranı %64 seviyesinde gerçekleşen
Vestel Beyaz Eşya?nın 2021 yılının ilk altı ayındaki kapasite
kullanım oranı ise %92 oldu.

Üretim hatlarında yaptığı iyileştirme çalışmaları ile çamaşır
kurutma makinesi fabrikasının üretim kapasitesini Ocak ayı
itibarıyla yıllık 60.000 adet artıran şirket buzdolabı fabrikasında
ise üretim kapasitesi Mart ayı sonu itibarıyla yıllık 650.000 adet
artırdı. Böylece Vestel Beyaz Eşya?nın toplam üretim kapasitesi
de yıllık 12.500.000 adetten 13.210.000 adede yükseldi.
İhracat yoğun çalışma modeline sahip olan şirketin 2Ç20?de
toplam satışlar içerisindeki ihracat payı %71,2 oranında
gerçekleşirken bu oran 2Ç21?de %75,6?ya yükseldi.

İhracat yoğun çalışma modeline sahip olan şirketin 2Ç20?de
toplam satışlar içerisindeki ihracat payı %71,2 oranında
gerçekleşirken bu oran 2Ç21?de %75,6?ya yükseldi.
Şirket için altı kurum tarafından yapılan hedef fiyat tahminlerinde
en yüksek tahmin 69,17 TL, en düşük tahmin 58,76 TL olurken
medyan tahmin 64,78, ortalama tahmin ise 64,31 TL oldu.
Açıklanan ikinci çeyrek bilanço verilerine göre söz konusu fiyat
hedeflerinde ciddi değişikliğe gidileceğini düşünmüyoruz.

Teknik Olarak?

46,42 seviyelerinde fiyatlanan VESBE için son bir yıllık periyotta
en düşük 21,82 ve en yüksek 61,26 seviyeleri görüldü. Hissenin
zirveye yakınlığı yüzde 37,62 düzeyinde. Son bir yıldaki getirisi
yüzde 83,95 olan hissenin yıllık volatilitesi yüzde 9,85. Hissenin
hedef fiyatı 69,33 olup, hedef fiyata göre getiri potansiyeli yüzde
49,35 seviyesinde. Hissenin fiyatı 20 ve 50 günlük basit hareketli
ortalamasının üzerinde seyrettiği görülüyor."


Analizin tamamı için:

https://www.terayatirim.com/arastirma-strateji/sirket_raporlari/040820211255

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******




Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey