HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Şişe Cam için 10,40 TL hedef fiyatını ve 'al' tavsiyesini korudu

Şeker Yatırım, Şişe Cam için 10,40 TL hedef fiyatını ve 'al'
tavsiyesini korudu.

Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Şişecam ikinci çeyrekte tüm segmentlerdeki yüksek kapasite
kullanımının, güçlü fiyatlamanın ve yabancı para birimlerindeki
değerlenmenin de katkısıyla piyasa beklentilerinin hafif üzerinde
1,395mlr TL net kar açıkladı. Şirket, 2020 yılının ikinci çeyreğinde
ise 84,6mn TL net kar açıklamıştı. Bizim bu çeyreğe ilişkin net kar
rakamı tahminimiz 1,319mlr TL seviyesindeyken, piyasadaki ortalama
beklenti ise net kar rakamının 1,286mlr TL olabileceği yönündeydi.
Şirket, 2Ç21?de net olarak 14,5mn TL tutarında yatırım faaliyetlerden
gelir kaydetmiştir (2Ç20: 230,5mn TL net yatırım faaliyetlerden
gider). 2Ç21 net kar rakamının da eklenmesiyle şirketin 1Y21?de kümüle
net kar rakamı 2,743mlr TL seviyesine ulaşmış oldu (1Y20: 526,5mn TL
net kar). 2Ç21?de satış gelirleri rakamı, geçen yılın aynı dönemine
göre %68,1 oranında artarak 7,091mlr TL olarak gerçekleşti (2Ç20:
4,220mlr TL) (Şeker Yatırım: 7,072mlr TL, Ortalama Piyasa Beklentisi:
7,072mlr TL). Segment bazında satış gelirleri önceki yıla göre
otomotiv camlarında %152 oranında, mimari camlarda %131 oranında, cam
ev eşyasında %84 oranında, kimyasallarda %38 oranında ve cam ambalajda
%38 oranında arttı. Şirket, 2Ç21?de 1,855mlr TL FAVÖK elde ederken
(2Ç20: 605,3mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 11,9 puan iyileşerek
%26,2 olarak gerçekleşti (2Ç20: FAVÖK Marjı: %14,3). Bizim bu çeyreğe
ilişkin FAVÖK tahminimiz 1,634mlr TL iken, piyasanın ortalama FAVÖK
beklentisi de 1,674mlr TL seviyesindeydi.

Temmuz ayında 3,5mn nominal değerli pay geri alındı. Daha önce
açıklanan pay geri alım kararı kapsamında Şişecam, Temmuz ayında
borsada pay başına 7,38 TL - 7,59 TL fiyat aralığından toplam
3.576.804 nominal değerli pay geri alımı gerçekleştirdi. Böylelikle
15 Mart ? 27 Temmuz 2021 tarihleri arasında Borsa?da pay başına 6,45
TL ? 7,83 TL fiyat aralığından toplam 10.121.099 nominal değerli
(75.491.670 TL bedelle) pay geri alımı gerçekleştirilmiş oldu. Geri
alınan paylar, şirket sermayesinin %0,330?una karşılık gelmektedir.

2Ç21 finansal sonuçlar neticesinde Şişecam için 10,40 TL olan 12 aylık
pay başına hedef fiyatımızı ve ?AL? önerimizi koruyoruz. Hedef
fiyatımız, 02 Ağustos 2021 tarihinde SISE pay kapanış fiyatına göre %
34,7 getiri potansiyeli taşımaktadır. Şirket payları 2021T F/K 4,15x
ve 2021T FD/FAVÖK 4,13x çarpanlarıyla işlem görmektedir."

Analizin tamamı için:

http://5bd15b7cf0d8d75e186722e2.track.inclick.email/click/5beec07bf0d8d743d0f66412/6108f2f290ae9a00014b86c4/5bd15b7cf0d8d75e186722e2/6108f3006fee190001dceb5b

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey