İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Türkiye varlıkları pozitif ayrışmaya devam eder mi?
Sakin Fed toplantısı sonrası çift yönlü oynak bir piyasa görüyoruz.
Güçlü şirket karları, vaka sayılarındaki azalma, Çin?in piyasaları
sakinleştirme çabası, doların zayıflaması piyasaları desteklerken,
ABD borsalarında işlem gören Çin şirketleri hakkında soruşturma
açılacağı endişesi piyasaları baskılıyor.
Türkiye varlıkları dünyayı yenmeye devam ediyor. MSCI Türkiye Temmuz
ayında %6 yükselerek gelişmekte olan piyasaları %13 yendi. Devletin
şirketlere müdahalesi nedeniyle %14 değer kaybeden Çin hisseleri hariç
tutulduğunda Türkiye gelişmekte olan piyasaları %9 yendi. Ucuz
değerlemesi dışında Temmuz ayında Türkiye hisselerini destekleyen dört
temel dinamik sayılabilir: i. Avrupa?daki toparlanma ve turizmin
canlanması sayesinde ekonomide dışa dönük dengelenme. ii. Sınırlı
ekonomik ilişkisi ve düşük korelasyonu (%30 civarı) sayesinde Çin
dalgasından etkilenmemesi. iii. ABD tahvil faizlerinin gerilediği ve
doların zayıfladığı bir ortamda Merkez Bankası?nın Türk lirasını
destekleyen sıkı para politikasının sürdürüleceği mesajı.
Çin, Güney Afrika, Brezilya, Rusya, Peru, Şile gibi büyük gelişmekte
olan piyasaların jeopolitik, politik ve salgın kaynaklı riskler
nedeniyle
gerilemesi.
Temmuz ayındaki başarılı performans Ağustos ayında sürdürebilir mi? Bu
sorunun cevabı, salgına karşı sağlanan başarının sürdürülmesine,
küresel risk iştahının seyrine ve Ankara?nın izleyeceği ekonomi
politika ve dış politikalara bağlı. Son dönemde vaka sayısındaki
artışa rağmen Türkiye salgına karşı gelişmekte olan ülkelerle
karşılaştırıldığında başarılı bir mücadele veriyor. Mevcut tempo
sürdürülebilirse Ekim sonu, Kasım başı gibi %75?lik çift doz aşılanma
seviyesine ulaşılabilir. Dolayısıyla salgının yeniden hızlanacağı kış
dönemine aşı kalkanıyla girebiliriz. ABD vadelileri ve Asya
borsaları Borsa İstanbul?da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Endeks
için destek ve direnç olarak 1.375 ve 1.410 seviyeleri öne çıkıyor.
Havacılık ve demir-çelik hisselerinde küresel satışlar devam edecek mi
izleyeceğiz.
Beklentileri yenen Vestel Beyaz ve Yapı Kredi?nin endeksi yenmesini
bekliyoruz. Güçlü kar açıklayan Otokar hisselerinde, geçen hafta
endeksin üzerinde getiri sağladığı için sınırlı bir tepki
öngörüyoruz. Teknik olarak, Akbank, Tofas, Aselan, Kardemir, Petkim,
Koc Holding, Yapı Kredi, Coca Cola, Erdemir, Vestel Beyaz, Bim
hisselerini beğeniyoruz.
Otokar
Kapanış (TL) : 291.5 - Hedef Fiyat (TL) : 335 - Piyasa Deg.(TL) : 6996
- 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 9.55
OTKAR TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 14.92 Analist:
[email protected] ^
Beklentilerin üzerinde güçlü 2Ç21 sonuçları
Otokar beklentilerin oldukça üzerinde (İş Yat: 120 milyon TL
Piyasa:178 milyon TL) yıllık bazda %93 büyüme ile 2Ç21?de 289 milyon
TL net kar açıkladı. Güçlü ciro büyümesi, iştirak karındaki artış
(2Ç20: 31 milyon TL 2Ç21: 53 milyon TL) ve 36 milyon TL vergi geliri
(2Ç20 : 41 milyon TL vergi gideri) 2Ç21 net kardaki büyümenin en
önemli nedenleri arasında yer almaktadır. 2Ç21 satış gelirleri piyasa
beklentisinin %9 üzerinde ve yıllık bazda %45 artışla 983 milyon TL?ye
ulaştı. FAVÖK rakamı ise 2Ç21?de beklentilerin %26 üzerinde ve yıllık
bazda %19 artışla 241 milyon TL?ye arttı. Hissenin son bir hafta %7.9
mutlak getirisi ve %4.7 endeks üzeri getirisi gözönünde
bulundurulduğunda Otokar'ın beklentilerin üzerinde 2Ç21 sonuçlarına
sınırlı olumlu piyasa tepkisi öngörüyoruz. "
Analizin tamamı için:
https://www.isyatirim.com.tr/tr-tr/analiz/arastirma-raporlari/ArastirmaRaporlari/2_20210802095222455_1.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey