HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Gedik Yatırım, model portföyüne Petkim ve Tofaş'ı eklerken, Sabancı Holding'i model portföyünden çıkardı

Gedik Yatırım, model portföyüne Petkim ve Tofaş'ı eklerken, Sabancı
Holding'i model portföyünden çıkardı.

Gedik Yatırım konu ile ilgili raporunda, model portföyüne 8,15 TL
hedef fiyat ile Petkim'i ve 43,18 TL hedef fiyat ile Tofaş'ı eklerken,
Sabancı Holding'i model portföyünden çıkardıklarını belirtti.

Raporda şu değerlendirme yapıldı:

"Petkim ve Tofaş'ı ekliyor, Sabancı Holding'i çıkartıyoruz

Petkim'i ekliyoruz: Petkim'i güçlü faaliyet ivmesi ve cazip
değerlemesinden dolayı portföyümüze ekliyoruz. Güçlü seyreden
nafta-etilen marjlarının şirketin 2Ç21 karlılık performansına muhtemel
etkisinin olumlu olması ile şirketin FAVÖK'ünün çeyreksel bazda %48
yıllık bazda %350 artması beklentimizi daha önceki yayınlarımızda
paylaştık. Buna ek olarak marjların 2021'in ikinci yarısında da
destekleyici olarak devam etmesi beklentimiz ve şirketin cazip
değerlemesi göz önünde bulundurulduğunda olumlu gelişmelerin hisse
fiyatına yansımadığını düşünmekteyiz. Şöyle ki, Petkim hisseleri son 3
ayda BIST-100 endeksinin %15 gerisinde performans göstermiş ve cazip
çarpanlarda işlem görmektedir (2021T FD/FAVÖK 4,7x). Bunlara ek olarak
hissedeki hedef fiyatımız son kapanış fiyatının %43.7 üzerindedir.

Tofaş'ı ekliyoruz: Şirket geçtiğimiz hafta oldukça güçlü finansallar
açıklayıp yılsonu hedeflerini yükseltmişti. Güçlü geçen çeyreği
destekleyen temellerin devam etmesi ve şirketin cazip değerlemesi
nedeniyle hisseyi model portföyümüze ekliyoruz. 4,5x seviyesinde
bulunan 2021T FD/FAVÖK çarpanı, son on yıllık medyan çarpan olan
6,1x'e kıyasla hisse fiyatının önemli ölçüde iskontolu olduğuna işaret
etmektedir. İNA analiziyle ulaştığımız TL43,18 hedef hisse fiyatını
kullanarak hesapladığımız 2021T FD/FAVÖK çarpanı ise 5,7x
seviyesindedir. Şirketin mevcut al-veya-öde anlaşmalarının da hisseye
önemli bir defansif özellik kattığı kanaatindeyiz.

Sabancı Holding'i çıkartıyoruz: Hisseyi beğenmemize ve halen ucuz
bulmamıza rağmen yakın zamanda önemli bir katalizörü olmadığından
dolayı portföyümüzden çıkartıyoruz."

Analizin tamamı için:

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/006/496/original/MP_Agustos_2021.pdf?1627881894

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey