Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100?de yatay / pozitif yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün
endeks 1341.93 ? 1360.50 arasında işlem gördü ve günü +0.77%
değişimle 1359.55 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi normal seviyede
gerçekleşti.
Bu sabah yatay / pozitif açılış ve sonrasında 1350 ? 1378 arasında
işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Hisse senetleri
Tav Havalimanlari
Bloomberg Kodu TAVHL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY22.82
Hedef Fiyat/Hisse TRY33.10
Getiri Potansiyeli 45%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY8,290 mln
TAVHL Düşük baz ve Almatı?nın katkısıyla operasyonel sonuçlarda güçlü
büyüme görüldü / sınırlı olumlu
TAV Havalimanları 2Ç21?de 95,4 milyon EUR gelir (Kons: 107 milyon EUR
/ Deniz Yatırım: 106 milyon EUR), 27,9 milyon EUR FAVÖK (Kons: 22
milyon EUR / Deniz Yatırım: 21 milyon EUR) ve 38,9 milyon EUR zarar
(Kons: -34 milyon EUR / Deniz Yatırım: -32 milyon EUR) kaydetti. Düşük
baz, kısıtlamaların kaldırılması ve Almatı Havalimanı?nın katkısıyla
satış gelirlerinde yıllık bazda belirgin yükseliş görülürken, FAVÖK
ortalama beklentinin %29 üzerinde gerçekleşti. Aşılama hızı ve uçuş
sınırlamalarının hafifletilmesine bağlı olarak Haziran ayında görülen
güçlü iyileşme ve öncü Temmuz verileri dikkate alındığında 3. çeyreğe
dair olumlu beklentilerin artabileceğini düşünüyoruz.
Pandemi dönemi havalimanlarındaki faaliyet durumu: Türkiye?den
Almanya?ya uçuşlar Haziran?ın ilk haftasında, Rusya?ya uçuşlar ise
son haftasında serbest bırakıldı. 11 Temmuz?da Polonya karantina
şartını kaldırdı. Mevcut durumda TAV?ın Türkiye?deki limanları Rusya,
Almanya, Ukrayna ve Polonya yolcularına hizmet veriyor. Bu ülkeler
TAV?ın uluslararası yolcularının yaklaşık %65?ine denk gelmektedir.
Eurocontrol verilerine göre, Türkiye tüm Avrupa ülkeleri arasında
günlük uçuşlar bazında Temmuz 2019?a kıyasla en hızlı toparlanan ülke
konumundadır.
TAV?ın toplam yolcu sayısı ilk çeyrekte yıllık bazda %59 azalış
göstermişti. 2Ç20 pandemindeki uçuş kısıtlamaları düşük baz etkisi
yaratırken, ilk 6 aylık dönemde TAV?ın toplam yolcu sayısı geçen yılın
aynı dönemine kıyasla %14 artış gösterdi, 2019?un aynı dönemindeki
yolcu sayısının %34?ü düzeyinde gerçekleşti.
Şirket 2Ç21?de Euro bazında pandeminin başından bu yana en yüksek
cirosunu kaydetti. Almatı operasyonlarının Mayıs ayında konsolide
edilmeye başlanması 19,5 milyon Euro katkı sağladı.
Almatı Havalimanı?nın iki aylık dönemde FAVÖK?e katkısı 5,5 milyon
Euro düzeyinde olurken, ilk yarıda elde edilen FAVÖK?ün %23?ünü
sağlamış oldu. İkinci çeyrekte 27,9 milyon Euro ile 2019?dan beri en
yüksek FAVÖK elde edildi.
Şirket ikinci çeyrekte Almatı Havalimanı?nın %85?inin satın
alınmasıyla ilgili olarak 281 milyon Euro ödeme gerçekleştirdi.
Haziran sonu itibariyle 1,123 milyon Euro tutarında net borç pozisyonu
bulunmaktadır (1Ç21 sonu: 811 milyon EUR). Bu rakama 2Ç20?de alınan ve
ADP standartlarında nakit benzeri kabul edilmeyen 50 milyon EUR
tutarındaki TC Hazine Eurobond?u dahil edilmemiştir.
Fonet Bilgi Teknolojileri
Bloomberg Kodu FONET TI
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.40
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 52%
Piyasa değeri TRY496 mln
FONET 1.364.000 USD tutarındaki ihale sonuçlandı / nötr
Fonet Bilgi, Türksat Uydu Haberleşme Kablo TV ve İşletme A.Ş.
tarafından 15.06.2021 tarihinde yapılan "KKTC e-Sigorta Bilgi Sistemi
Hizmet Alımı" ihalesine katılmış 1.364.000 USD ile en uygun teklifi
vermişti. İhale sonuçlanmış olup ihaleyi Fonet Bilgi kazanmıştır.
İdare tarafından Şirket?e "Sözleşmeye Davet" gönderilerek sözleşme
imzalama aşamasına geçilmiştir. Haberin bilinirliği sebebiyle hisse
performansı üzerinde bir etki yaratacağını düşünmüyoruz.
2020 yılsonu verilerine göre FONET?in lokomotif ürünü, 200?ün üzerinde
hastanede aktif olarak çalışan Hastane Bilgi Yönetim Sistemi (FONET
HBYS) olup Şirket?in bu alandaki kamu pazar payı %20?nin üzerindedir.
Beyaz Eşya Sektörü Haziran ayı satışları yıllık %5 azalış gösterdi /
nötr
Türkiye Beyaz Eşya Sanayiciler Derneği?nin açıkladığı verilere göre 6
ana ürün grubunda yurt içi satışları Haziran ayında yıllık %5
daraldı. Aynı dönemdeki beyaz eşya ihracatı ise yıllık %29 arttı. 1Y21
yurt içi beyaz eşya satışları yıllık %27 yükselirken ihracat tarafında
ise %47?lik artış gözlemlendi. Haberin ARCLK, VESTL ve VESBE hisse
performansı üzerinde nötr bir etki yapacağı düşüncesindeyiz."
Analizin tamamı için:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_28.07.2021.PDF
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey