Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"BİST: Yeni haftaya pozitif eğilimle başlayan BIST-100 endeksi düşük
hacimli seyrini devam ettirerek günü %0,18 düşüşle 1.349,11?den
tamamladı. Bankacılık endeksi %1,06 düşüşle negatif ayrışırken,
yurtiçinde vaka sayılarının tekrar yükselmesinin etkisiyle havacılık
sektörü hisselerinde güçlü satışlar yaşandı. BIST?in kapalı olduğu
geçen hafta yurtdışı majör borsalar %2?ler civarında güçlü yükseliş
gerçekleştirse de BIST tatil dönüşü yurtdışı borsalarla oluşan bu
farkı kapatamadı ve zayıf bir seyir izledi. Negatif ayrışmada tatil
döneminde vaka sayılarının yeniden hızlanarak yükselmesi etkili oldu.
Yeni haftaya genel olarak sınırlı negatif eğilimle başlayan yurtdışı
majör borsalar günü karışık bir görünümle tamamladı. Dünya genelinde
covid-19 delta varyantının hızla yayılmaya devam etmesi ve bazı
ülkelerin yeniden kısıtlamalara başvurabileceği beklentisi, risk alma
iştahını törpülüyor. EM para birimleri DXY endeksindeki zayıf seyrin
etkisiyle günü genel olarak sınırlı değer kazancıyla kapatırken, TL
günü yatay eğilimle kapattı. Geçen hafta 25 seviyelerine kadar
yükselen VIX endeksi 17 seviyelerinde seyrederken, endeks 23 seviyesi
altında kaldıkça ABD borsalarında satışlar yaşansa da kar satışı
olarak kalması ve global risk alma iştahının korunması beklenmektedir.
Piyasaların gözü Çarşamba günü yapılacak Fed faiz kararında ve varlık
alımlarının azaltılmasına ilişkin açıklamalarda olacak. Yurtdışı majör
borsalar tarihi zirve seviyelerinde seyretmesine karşın, BIST negatif
ayrışmaya devam ediyor. Yurtiçine yönelik önemli bir pozitif beklenti
olmaması ve vaka sayılarının tekrar yükselmeye başlaması nedeniyle
endeks negatif ayrışmaya devam edebilir. Bilanço döneminin açılmasıyla
birlikte BIST?te hisse bazlı hareketlerin ön plana çıkması
beklenmektedir. BIST kapanışına göre ABD vadelileri hafif pozitif
seyir izlerken, Asya borsalarında pozitif ağırlıklı karışık bir
görünüm var. Endeksin güne hafif pozitif eğilimle başlaması ve gün
içinde düşük hacimli dalgalı seyrin devam etmesi beklenmektedir.
Para ve Döviz Piyasaları: Dün 8,5449-8,6275 bandında işlem gören Dolar
paritesi önceki gün sonuna göre %0,36 oranında değer kaybederek gün
sonunu, 8,5589 seviyesinden tamamladı. Sepet bazında ise Lira %0,32
oranında değer kazandı. Borçlanma araçları piyasasında %17,57-%17,67
seviyeleri arasında hareket eden on yıllık gösterge tahvilinin
getirisi önceki kapanışa göre 26 baz puan yükselişle günü, %17,66
seviyesinden tamamladı.
Şirket Haberleri:
Arçelik (ARCLK), 26 Temmuz 2021 tarihinde, 1.000.000 adet pay geri
alımını 32,426 TL fiyattan gerçekleştirmiştir.
İş Bankası (ISCTR) için, 2Ç21 kar beklentimiz 1,802 milyon TL olup
çeyreksel bazda %3 azalma yıllık bazda ise %14 kar artışı
modelliyoruz. Güçlü TL mevduat büyümesi, TL kredi büyümesinde
yavaşlama, ücret ve komisyon gelirlerinde kuvvetli toparlanma, 3,1
milyar TL seviyesinde ticari zarar ve faaliyet giderlerinde çeyreksel
%9 artış çeyreğin önemli detayları olarak öne çıkmaktadır. Bankanın
net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda sınırlı 6 baz puan
iyileşmesini, özkaynak yöntemi uygulanan ortaklardan sağlanan karın
ise ~1,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Aktif
kalitesi tarafında ise kümülatif kredi riski maliyetinin (net)
yaklaşık 150 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz. Bu rakam
bütçe beklentisi olan 250 baz puan seviyesinin oldukça altındadır.
Banka beklentilerden zayıf marj gelişimine paralel olarak 2021 yılı
için 3.6%-3.8% olan net faiz marjı bütçesini revize edebilir (Nötr).
Erdemir (EREGL) Kobirate Uluslararası Kredi Derecelendirme ve Kurumsal
Yönetim Hizmetleri A.Ş. tarafından, Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları
T.A.Ş.?nin Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu, 26 Temmuz 2021 tarihi
itibarıyla 9,57 (%95,68)'ye yükselmiştir. TAV Havalimanları Holding
(TAVHL), bugün piyasa kapanışından sonra 2Ç21 sonuçlarını açıklamayı
planlamaktadır. Şubat 2021 sonunda başlayan ve Nisan 2021?e kadar
tedricen arttırılan COVID-19 salgını önlemleri nedeniyle Grup?un
işletmekte olduğu havalimanlarındaki yolcu trafiği, 2Ç20?nin ilk iki
ayında neredeyse tamamen durmuştur. Bu nedenle, oldukça zayıf bir baz
etkisiyle, TAV Havalimanları?nın toplam yolcu sayısı 2Ç21?de yıllık
bazda % 962 artış göstermiştir. Böylelikle, Grup?un 2Ç21 toplam satış
gelirlerinin yıllık bazda %358 artarak ¬107mn (Şeker Yatırım T.:
¬104mn) ve FAVÖK?ünün ¬22mn (Şeker Yatırım T.: ¬22mn) seviyesinde
gerçekleşmesi beklenmektedir. Bunun yanında TAV Havalimanlarının
2Ç21?de 34.2mn net zarar (Şeker Yatırım T.: ¬-34.1mn) açıklaması
beklenmektedir. Vakıfbank (VAKBN) için 2Ç21 için kar beklentimiz 628
milyon TL olup çeyreksel bazda %16, yıllık bazda ise %59 azalmaya
işaret etmektedir. Net faiz gelirlerinde ve ücret ve komisyon
gelirlerinde yaşanan toparlanma pozitif faktörler olup karlılığı
olumlu etkileyecektir. Ücret ve komisyon gelirlerinde % 20 toparlanma,
1,500 milyon TL ticari zarar, TL kredi büyümesinde yavaşlama
modelliyoruz. Net faiz marjının (düzeltilmiş) çeyreksel bazda yüksek
18 baz puan daralmasını modelliyoruz. Aktif kalitesi tarafında ise
kredi riski maliyetinin (net) 10 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini
bekliyoruz (Negatif). "
Analizin tamamı için:
https://www.sekeryatirim.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/56432/gb-27.07.21.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey