ANALİZ-Model Portföy(A1 Capital Yatırım)

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan
Model Portföy Analizi:

"Bankalar ve enflasyona karşı koruma sağlayan şirketleri tercih
ediyoruz

Yetersiz arz ile birleşen talep artışı, küresel olarak enflasyonu
yukarı çekmekte. Döviz ve ÜFE geçişkenliği, TÜFE'yi mevcut
beklentilerin ötesine taşıyabilir. Modelimizde, yüksek enflasyonla
başa çıkabilecek hisse senetlerini öneriyoruz.

Güçlü sermaye yapısı, düşük kaldıracı, yüksek likiditesi, serbest
karşılıkları, sektördeki en yüksek uzun döviz pozisyonu ve güçlü aktif
karlılığı nedeniyle Garanti'yi tercih ediyoruz. Düşük kaldıraç ve
yüksek aktif karlılığı ile birlikte büyüme isteği, daha yüksek
özsermaye karlılıklarının ve dolayısıyla daha yüksek hedef değerlerin
yolunu açar. Bankacılık sektöründeki diğer tercihimiz Yapı Kredi'yi
kredilere kıyasla en yüksek provizyon seviyesi, sektördeki en yüksek
enflasyona endeksli tahvil portföyü ve güçlü gerçekleşmesini
beklediğimiz 2Ç sonuçlarına yönelik beklentilerimiz nedeniyle
öneriyoruz. Kasım sonrasında Unicredit tarafından yapılabilecek bir
hisse satışı, bankanın halka açıklığını ve dolayısıyla endeks
ağırlığını artıracak ve bu da YKB'nin MSCI Endeksine yeniden dahil
edilmesiyle sonuçlanabilecektir.

BIM temel ihtiyaç maddeleri yoğun satışlarıyla enflasyon riskine karşı
koruma sunuyor, Koç Holding, döviz bağlantılı kazanç akışına sahip
iştirak portföyünü uygun maliyetle bir paket halinde alma avantajı
sunuyor, Aksa Enerji operasyonel karının daha yüksek bir payını
uluslararası alanda üretiyor, uygun fiyatlı ve hızlı büyüyor, Turkcell
büyüme potansiyeline kıyasla düşük değerleniyor, teknoloji-finans
alanında büyümesini katalist olarak görüyoruz, Arçelik uluslararası
pazarlarda hızla büyüyor ama uluslararası rakiplerine kıyasla çok
düşük çarpanlarla işlem görüyor, Mavi pandemi sonrası dönemde hızlı
büyüme ivmesi yakaladı ve cazip değerlemeye sahip, Şişecam,
uluslararası benzerlerinin yarısından düşük çarpanlarla işlem görüyor,
Kardemir'in 2Ç21'de net nakde geçmesini ve yatırım hamlesi
tamamlandığında daha da hızlı büyümesini bekliyoruz.

İncelediğimiz bu şirketlerin değerlemelerine dayalı olarak BIST100
için 1 yıllık hedef değerimiz 1650 seviyesindedir.



GARAN,YKBNK,AKSEN,ARCLK,BIMAS,INDES,KCHOL,KRDMA,KRDMB,KRDMD,MAVI,
SISE,TCELL"

Analizin tamamı için:

https://a1capital.com.tr/wp-content/uploads/2021/07/A1C-Key-Ideas-3.pdf?utm_xpid=E:102097099097114064097049099097112105116097108046099111109046116114&utm_source=KREA-EMAIL

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey