Şeker Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"BİST:
Güne pozitif başlangıç yapan ve gün içinde kısmen dar bantta dalgalı
bir seyir izleyen BIST-100 endeksi günü %0,39 yükselişle 1.378,28?den
tamamladı. Yurtdışı borsalar bir gün önceki kayıplarını geri alarak
haftanın son gününü yükselişle kapatırken, BIST sınırlı yükselişle
günü kapattı. Majör borsalar geçen haftayı karışık görünümle
kapatırken, BIST'te haftalık bazda %0,12?lik sınırlı yükselişle
yurtdışına paralel kapandı. Global risk alma iştahı geri dönerken,
Covid-19 delta varyantına ilişkin gelişmeler ve tapering endişeleri,
kısa vadede piyasaların ana gündemi olmaya devam edecek. EM para
birimleri DXY endeksindeki gerileme ile haftanın son gününü değer
kazancıyla kapatırken TL?de, EM para birimlerine paralel günü değer
kazancıyla kapattı. VIX endeksi 16 seviyelerine gerilerken, ABD
borsalarında kısa vadeli volatilite ve endişenin ortadan kalktığına
işaret ediyor. CDS?ler haftayı 391 seviyesinden kapatırken, TL
varlıklara yönelik risk algısında bir değişiklik olmadığına işaret
ediyor. Yurtdışı borsalard i yükseliş eğiliminin devamı durumunda
BIST?in yurtdışına paralel tepki yükselişi sürecini yeniden
güçlendirmesi beklenmektedir. Yurtiçinde aşılanma oranının yükselmesi
ve vaka sayılarının stabilize olması nedeniyle delta varyantı
endişeleriyle satışlar yaşansa da BIST?in yurtdışına göre daha
dirençli görünüm sergilemesi beklenmektedir. BIST kapanışına göre ABD
ve Almanya vadeli endeksleri hafif pozitif seyir izlerken, Asya
borsaları Çin Merkez Bankası?nın zorunlu karşılıkları indirmesinin
desteğiyle yeni haftaya alıcılı başladı. Endeksin güne hafif pozitif
eğilimle başlaması ve düşük momentumla da olsa gün içinde tepki
yükselişi eğilimini devam ettirmesi beklenmektedir.
Para ve Döviz Piyasaları:
Dolar paritesi Cuma günü 8,6486-8,6620 bandında işlem görerek gün
sonunu, önceki
gün sonuna göre %0,36 oranında değer kaybıyla 8,6609 seviyesinden
tamamladı. Döviz
sepeti karşısında ise Lira %0,26 oranında değer kazandı. Cuma günü
borçlanma araçları
piyasasında %17,61-%17,62 seviyeleri arasında dar bir bantta hareket
eden on yıllık
gösterge tahvilinin getirisi önceki kapanışa göre 1 baz puan düşüşle
gün içinde gördüğü
en düşük seviye olan %17,61?den günü tamamladı.
Yurt İçi Gündem:
Bugün makroekonomik veri gündeminde Mayıs ayına ilişkin işgücü
istatistikleri açıklanacak. Ekonomideki reel göstergelerin
toparlanmasının gecikmeli yansıması olarak işsizlik
oranında hafif gerileme bekliyoruz (Şeker Yatırım Beklentisi : %13,5).
Veri sonrası detaylı analizimiz gün içinde yayımlanacaktır
Cari İşlemler Dengesi Mayıs?ta 3,08 milyar USD açık verirken, 12 aylık
birikimli cari
açık 31,9 milyar USD?ye geriledi: Ödemeler dengesi istatistiklerine
göre cari işlemler açığı, Mayıs?ta bir önceki yılın aynı ayına göre
919 milyon USD azalarak 3.081 milyon
USD?ye gerilemiş ve bunun sonucunda on iki aylık dönemde 31.858 milyon
USD olarak
gerçekleşmiştir (önceki 32.737). Öncü ticaret verileri ışığında, Şeker
Yatırım olarak Mayıs?ta 3,2 milyar USD cari açık beklentimizin çok
hafif altında bir veri geldiğini söyleyebiliriz (piyasa beklentisi 2,9
milyar USD). Mayıs?ta ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı
bir önceki yılın aynı ayına göre 125 milyon USD artarak 2,9 milyar
USD?ye yükselmiştir.
Aynı dönemde hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 1,1 milyar USD
artarak 939 milyon
USD?ye yükselmiştir. Mayıs ayında yataya yakın dış ticaret dengesi
verisine >>>
karşın önceki yıl net çıkış yaşayan hizmetler dengesi net giriş
kaydetmiştir. Hem dış ticaret açığındaki dengelenme hem de hizmetler
dengesindeki
toparlanmanın bileşik etkisiyle Cari İşlemler Açığı düşüş eğilimini
devam ettirm ektedir. Altın ve enerji hariç cari işlemler dengesinde
bir önceki yılın Mayıs ayında 2,1 milyar USD açık verilirken, bu ay
774 milyon USD açık verilmiştir. Küresel emtia fiyatlarındaki
yükselişe paralel olarak Türk Lirasında yaşanan değer kaybı, altın ve
enerji hariç cari işlemler dengesi ile genel cari denge arasındaki
farkın açılmasına neden olmaktadır. Özellikle ertelenen yatırım ve
tüketim kalemlerindeki talep toparlanması ile birlikte, altın ve
enerji hariç cari açığın ikinci çeyrekte yukarı yönlü hareket
edeceğini tahmin ediyoruz. Bununla birlikte hizmetler dengesinde
özellikle seyahatten kaynaklanan net gelirler 665 milyon USD olarak
gerçekleşmiştir. Haziran-Eylül döneminde hizmetler dengesinde kayda
değer iyileşme bekliyoruz. Detaylı analizimiz için lütfen linke
tıklayınız.
Şirket Haberleri:
Çimsa (CIMSA) Buñol Beyaz Çimento Fabrikası?nın satın alım
işlemlerinin tamamlandığını ve fabrikanın Cimsa Cementos Espana S.A.U.
tarafından 09 Temmuz 2021 tarihinde sözleşme gereği yapılan
düzeltmelerle birlikte 155.200.905,21 Dolar bedelle satın alındığını
duyurdu. Türk Hava Yolları (THYAO) Standart & Poor's, THY?nin 2015
yılında ihraç etmiş olduğu USD cinsi Ekipman Teminatlı Geliştirilmiş
KrediSertifikaları'nın notunu metodoloji değişikliğinden dolayı B+
seviyesinden B seviyesine düşürmüştür. Türk Hava Yolları (THYAO)
Hatırlanacağı üzere, havacılık sektörünü olumsuz etkileyen Covid-19
nedeniyle THY?nin tüm işyerlerinde yürürlükte bulunan 26. Dönem Toplu
İş Sözleşmesi, Türkiye Sivil Havacılık Sendikası ile imzalanan
31.08.2020 tarihli "26. Dönem Toplu İş Söz leşmesi'nin Covid-19
Küresel Salgın Şartlarına Uyarlanmasına Dair Protokol" ile tadil
edilmişti. Söz konusu protokole göre, her 6 aylık dönemde uygula ndığı
üzere, 30.06.2021 tarihindeki ücretlere 01.07.2021 tarihinden geçerli
olmak üzere enflasyon far oranında ücret zammı uygulanması
gerekmektedir. THY Yönetim Kurulu, çalışanlarının salgın süresince
gösterdikleri fedakarlık, tüm ülkelerde salgın kısıtlamalarının
gevşetilmesine yönelik adımlar, Covid-19'a karşı geliştirilen aşı
uygulamalarının yaygınlaşmaya başlamasının ortaya koyduğu tedbirli
iyimserlik hususlarını da dikkate alarak bir değerlendirme yapmış ve
01.07.2021 itibariyle, yurtiçi personel ile operasyonları başlayan
hatlarda görev yapan yurtdışı personel maaşlarına enflasyon farkının
üzerine minimum %10 olmak üzere ücret zammı yapılmasına karar
verilmiştir.
Garanti BBVA (GARAN) için 2Ç21 kar beklentimiz 2,623 milyon TL olup
çeyreksel bazda %4, yıllık bazda ise güçlü %64 artışa işaret
etmektedir. TL kredilerde devam eden sektör üstü büyüme (%6,0), ücret
ve komisyon gelirlerinde devam eden toparlanma ve swap fonlama
maliyetlerinde artış bekliyoruz. Yüksek swap maliyetlerine paralel 1,1
milyar TL tutarında ticari zarar gerçekleşmesini bekliyoruz. Banka
1Ç21 finansallarında 70 milyon TL ticari kar açıklamıştı.
Net faiz marjının (düzeltilmiş), Tüfe endeksli kağıt gelirlerindeki
(Çeyreksel: %21) ve swap maliyetlerindeki artışa paralel çeyreksel
bazda sınırlı 10 baz puan daralmasını öngörüyoruz ve marj gelişiminde
en kötünün 1Ç21?de gerçekleştiğini düşünüyoruz. TL kredi-mevduat
makasında çeyreksel bazda 50 baz puan zayıflama öngörüyoruz. YP
tarafın ise hafif iyileşmesini modelliyoruz. Aktif kalitesi tarafında,
kümülatif kredi riski maliyetinin (net) 50 baz puan gerileyerek kur
etkisi dahil 225 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.
Diğer karşılıkların ise 2Ç21'de 200 milyon TL ek serbest karşılık
ayrılabileceği beklentimize paralel olarak 600 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmesini modelliyoruz (Pozitif)."
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey