Deniz Yatırım Strateji Bölüm Müdürü Orkun Gödek Tarafından
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100?de yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Dün endeks
1372.54 ? 1390.89 arasında işlem gördü ve günü -1.27% değişimle
1372.98 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede
gerçekleşti.
Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 1370 ? 1390 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Hisse senetleri
Aksa Enerji
Bloomberg Kodu AKSEN TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY11.91
Hedef Fiyat/Hisse TRY15.30
Getiri Potansiyeli 28%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY7,303 mln
AKSEN Mali Enerji Santrali 57 MW kurulu güce ulaştı/ nötr
Şirket tarafından yayınlanan 28 Ocak 2021 tarihli Özel Durum
Açıklaması'nda da paylaşıldığı üzere, Mali Enerji Santrali'ndeki
mevcut 40 MW kurulu güce ek olarak devreye alınması planlanan 20 MW
kurulu gücün %85'i (17 MW) devreye alınmış olup, geri kalan 3 MW
kurulu gücün de 2021 yılının üçüncü çeyreğinde devreye alınması
beklenmektedir. Bilinirliği bulunan bu haberin hisse üzerinde nötr bir
etkisi olacağını düşünüyoruz. Bununla birlikte devam eden yatırımların
devreye alınan kısımlarla beraber kurulu gücü arttırmasını, şirketin
gelecekteki operasyonel hacmine katkıda bulunabilecek olması açısından
olumlu buluyoruz.
Yurt içi kurulu gücü 1.470 MW, yurt dışı kurulu gücü 476 MW?dir. 740
MW?lik kurulu güce sahip olması beklenen Özbekistan yatırımı Ocak
2021?de başlamış olup 12 ay içerisinde tamamlanmasını bekliyoruz.
Operasyonel sonuçlardan izleyebildiğimiz üzere stratejik ve efektif
santral yatırımlarının yapıldığını, bu yatırımların yapıldığı
ülkelerde/bölgelerde karlı fiyat ve alım anlaşmalarının operasyonel
sonuçlara yansıdığını görüyoruz. ? Devam eden yatırımlarına rağmen
2,697 milyon TL olarak gerçekleşen 1Ç21 borçlanmasını sektörün diğer
oyuncularına göre makul buluyoruz.
Gubre Fabrikalari
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY50.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 22%
Piyasa değeri TRY17,001 mln
GUBRF Tarkim Bitki Koruma A.Ş'nin halka arz çalışmalarına başlandı /
sınırlı
olumlu
Şirket tarafından 6 Nisan 2021 tarihinde yapılan açıklamada,
sermayesinin %40'ı Gübre Fabrikalarına, %60'ı ise hakim ortağı
Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği'ne ait olan Tarkim
Bitki Koruma A.Ş.'nin halka arz çalışmalarına başlandığı kamuoyu ile
paylaşılmıştı. Bu doğrultuda 08 Temmuz 2021 tarihinde Sermaye Piyasası
Kurulu ve Borsa İstanbul'a başvuruda bulunulmuştur.
Haberin hisse performansına sınırlı olumlu bir etkisinin olacağını
düşünüyoruz.
Tekfen Holding
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY14.89
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 48%
Piyasa değeri TRY5,509 mln
TKFEN Yıllık kar beklentisinde 150 milyon TL ilave artış hakkında /
sınırlı
olumlu
Tekfen Holding?ten yapılan açıklamada, iştiraki Tekfen Ventures
L.P.'nin Finansal Yatırımlar hesabı altında takip edilen portföy
yatırımlarının gerçeğe uygun değer hesaplaması sonucunda oluşan değer
artışının 2021 yılı 6 Aylık ara dönem net karı üzerinde, yapılacak
sınırlı denetim öncesi hesaplanan ve kamuya açıklanan
yıllıkbeklentilerinin içerisinde yer almayan yaklaşık 150 Milyon TL
ilave etkisinin olacağı beklendiği belirtildi.
Daha önceden açıklanan yıllık beklentiler içinde yer almayan net dönem
karını 150 milyon TL ilave arttıracak haberin kısa vadede hisse
performansı üzerinde kısmi olumlu bir etkiye neden olabileceğini
tahmin ediyoruz.
Tekfen Holding 2020 yılında 11,7 milyar TL satış geliri, 398 milyon TL
FAVÖK ve 60 milyon TL zarar açıklamıştır. Satış gelirlerinin %61?i
taahhüt, %33?ü tarım kimyasallarısegmentinden sağlanmıştır. 2021 yılı
ilk çeyrek döneminde ise 3,79 milyar TL satış geliri (Konsensus: 3,61
milyar TL), taahhüt segmentindeki toparlanma ve tarım
kimyasallarındaki güçlenmenin etkisiyle 522 milyon TL FAVÖK
(Konsensus: 446 milyon TL) ve 412 milyon TL net kar (Konsensus: 327
milyon TL ) elde etti. ? Şirket?in Mart sonu itibariyle 1 milyar TL
(115 milyon USD) konsolide net nakit pozisyonu bulunmaktadır.
Koza Altin Isletmeleri
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY107.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY134.40
Getiri Potansiyeli 25%
HAO 29%
Piyasa değeri TRY16,394 mln
KOZAL Sondaj sonuçlarında yıllık bazda güçlü artış / sınırlı olumlu
Koza Altın?a ait mevcut ruhsatlardaki, potansiyel ve mevcut projelerde
sondaj çalışmaları kesintisiz olarak devam etmektedir. Buna göre 1Y20
19.776 metre olan sondaj miktarı 1Y21 tarihileri arasında 142.157
metre karotlu sondaj olarak gerçekleşmiştir. Yapılan sondaj miktarında
2021 yılında geçen seneki döneme göre %619 oranında artış olmuştur.
Haberin hisse performansına sınırlı olumlu bir etkisinin olacağını
düşünüyoruz.
Gubre Fabrikalari
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY50.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 22%
Piyasa değeri TRY17,001 mln
Havayolu Taşımacılığı & Türk Hava Yolları (THYAO TI) - Avrupa havayolu
trafiğindeki yükseliş devam ediyor / sınırlı olumlu
Avrupa Hava Seyrüsefer Emniyeti Teşkilatının (EUROCONTROL), 7 Temmuz
ile ilgili hava trafiği verilerine göre, aşılamanın hız kazanmasıyla
Avrupa havayolu trafiğindeki yükseliş devam ediyor. Kısıtlamaların
büyük oranda kalkmasıyla çıkışageçen İrlanda havayolu firması Ryanair,
günlük 1655 uçuşla Avrupa?nın en çok uçan havayolu oldu. THY, günlük
1144 uçuşla ikinci sırada yer alırken 804 seferle Air France üçüncü
oldu. Raporda, Pegasus Havayolları da Avrupa?da en çok uçan
havayolları listesinde 8. sırada yer aldı. Pegasus'un günlük uçuş
sayısı 493 olarak açıklandı. Aşılamanın hız kazanmasıyla ve turizm
sezonuyla desteklenen havayolu taşımacılığında, pandemiden
kaynaklanabilecek ve yeni önlemler gerektiren bir süreç yaşanmadığı
müddetçe, yolcu sayısındaki bu artışın yurt içi ve yurt dışı
yolcularla desteklenmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Avrupa havayolu
trafiğindeki yükselişin yurt dışı yolcu sayısındaki artış ivmesini
destekleyebileceğini bekliyoruz. Ulaştırma bakanlığının , 2021
yılının ilk altı ayına ilişkin havayolu taşımacılığı rakamlarını
içeren verilerinde ise aşağıdaki detaylar yer almıştı
Türkiye?de havayolu taşımacılığı hızla gelişmekte olup 1960?lı
yıllarda 1 milyonun altında olan yolcu sayısı, 1988?de 10 milyonu,
2005?te 50 milyonu, 2010?da ise 100 milyonu aşmıştır. 2018 yılında
Türkiye havalimanlarında 210 milyonun üzerindeyolcuya hizmet
verilmiştir. 2019 yılında ülkemizde meydana gelen ekonomik
dalgalanmaların iç hat trafiğinde neden olduğu daralmanın 2020 yılında
tedricen ortadan kalkarak 2020 yılının ülkemiz sivil havacılığı için
ivmelenme yılı olacağı beklenmekteydi. Ancak, 2020 yılında tüm dünyayı
etkisi altına alan COVID-19 Pandemisi tüm dünyada olduğu gibi
ülkemizde de havayolu sektörünü ciddi anlamda etkilemiştir. Pandemi
nedeniyle dış hat uçuşları 27 Mart 2020 tarihinde, iç hat uçuşları
ise 3 Nisan 2020 tarihi itibariyle durdurulmuştu.
2019 yılında 1.556.417 olan toplam uçak trafiği 2020 yılında %45,15
düşüş ile 853.750 olarak gerçekleşmişti (Overflight uçuşlar hariç).
2020 yılında iç hat uçak trafiği önceki yıla göre %31,78 ve dış hat
uçak trafiği ise %60,82 düşmüştü. Overflight uçak trafiği 2019 yılında
478.013 olarak gerçekleşmiş olup 2020 yılında 2019 yılınagöre %57,86
azalış ile 201.418 olarak gerçekleşmişti.
2021 yılının ilk 6 ayında iç ve dış hatlarda yolcu hareketliliği 2021
yılının OcakHaziran döneminde artarak devam etti. Türkiye?deki
havalimanlarında toplam 594 bin 286 uçak trafiği gerçekleşti.
İstanbul Havalimanı?nda Haziran sonu itibarıyla taşınan kargo miktarı
toplamda 333 bin 451 ton oldu. Yine 2021 yılının ilk 6 ayındaolmak
üzere turizm merkezlerimizdeki havalimanlarında hareketlilik başladı.
Pandemi başlangıcından bugüne ilk kez, İstanbul Havalimanı?nda 130
bin, Antalya Havalimanı?nda 133 bin, Ankara Havalimanı?nda 25 bin,
İzmir Havalimanı?nda 30 bin, Muğla Milas Bodrum Havalimanı'nda 23 bin,
Muğla Dalaman Havalimanı'nda 15 bin yolu barajı aşıldı.
Türk Hava Yolları (THY), temmuz ayı uçuş planı kapsamında yolcularını
248 destinasyona ulaştırılacağını duyurdu. THY'nin sosyal medya
hesabından yapılan açıklamada, uçuş planının güncellendiği belirtildi.
Havayolu taşımacılığındaki diğerolumlu gelişmelerle desteklenen bu
haberin, aşılamanın hız kazanmasıyla ve turizm sezonuyla desteklenerek
artan iç ve dış talepten Şirket?in alabileceği uçuş payını
artırabileceği beklentisiyle olumlu değerlendiriyoruz."
Analizin tamamı için:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_09.07.2021.PDF
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey