Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Dün ABD'de açıklanan ISM hizmet PMI'ı 60,1 ile beklentilerin altında
gerçekleşti. Her ne kadar bu rakam eşik 50 seviyesinin oldukça
üzerinde olsa da alt detaylarda görülen zayıflık ve açılmaların
ardından bunun gibi öncü göstergelerde zirvelerden düşüş olabileceği
endişeleri risk iştahını zayıflattı. Dolar endeksi (DXY) %0,4 oranında
yükseldi. ABD on yıllık tahvil faizi ise %1,35'lere kadar geriledi.
Delta varyantı da bir taraftan potansiyel risk olarak izlenirken, Dow
Jones endeksinin %0,6 düştüğü günde Nasdaq teknoloji endeksi günü
hafif artıda kapattı. Bu sabah da Nasdaq vadelisinde olumlu ayrışma
gözlenirken, büyüme hisselerinin değer hisselerini yenmesi reflasyon
fiyatlamasına yönelik endişelerin devam ettiğini gösteriyor. Bu
ortamda da Gelişmekte Olan Ülke varlıklarında baskı görülebilir. Dün
1.400 seviyesini zorlayan ancak risk iştahında gözlenen zayıflıkla
günü %0,72 oranında düşüşle 1.383 seviyesinden kapatan BIST100 endeksi
ise dünkü önden fiyatlama nedeniyle güne yataya yakın hafif tepki
alımları ile başlayabilir. Ancak, küresel risk fiyatlamasına bağlı
olarak endekste gün içerisinde baskı görülebilir. Bu akşam açıklanacak
Fed toplantı tutanakları günün önemli gelişmesi.
MAKROEKONOMİ
Dün ABD'de haziran ayına ilişkin nihai hizmet PMI ve ISM imalat dışı
PMI verisi izlenirken, veriler güçlü büyüme bölgesinde kalsa da hizmet
sektöründeki büyümenin öngörülerden daha hızlı yavaşladığını gösterdi.
ABD'de hizmet PMI 64,8'den 64,6'ya, bileşik PMI ise 63,9'dan 63,7'ye
revize edildi, fakat halen güçlü genişleme bölgesinde. Ücret artışları
ve tedarik fiyatlarındaki yükselişle girdi maliyetleri tarihi yüksek
seviyesine yakın. İstihdam tarafında ise istihdam artış hızı
yavaşlamakta. ISM imalat dışı PMI ise haziran ayında 64'ten 60,1'e
gerilerken beklentiler 63,5 seviyesine yavaşlaması yönündeydi. Dikkat
çekici olarak yeni ihracat siparişleri artış hızı önceki aya göre
oldukça düşüş sergilerken, IHS Markitten farklı olarak istihdam
endeksi daralma bölgesinde ve fiyat endeksinde sınırlı düşüş görmemize
rağmen oldukça yüksek seviyelerde kalmaya devam etti.
Almanya'da mayıs ayına ilişkin fabrika siparişleri aylık bazda %1,1
oranında artması beklenirken firmaların girdi tedarik sıkıntıları ve
girdi fiyatlarının artmasının etkisiyle -%3,7 oranında daraldı.
TCMB haziran ayı aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayınladı. Rapora
göre haziran ayındaki normalleşme süreci ile bazı sektörlerde fiyat
artışları olduğu vurgulanmakta. B ve C göstergelerinin yıllık
enflasyonları ve eğilimlerinde yükseliş görüldüğü belirtilmekte.
" Hizmet enflasyonunda yıllık enflasyon gerilerken,
normalleşmenin de etkisiyle lokanta-otel grubunda ve konaklama alt
grubunda aylık bazda yüksek fiyat artışlarının görüldüğü
belirtilmekte. Kapasite kısıtlarının ulaştırma alt kalemini etkilemeye
devam ettiği yinelenmekte.
" Enerji grubunda ise akaryakıt grubundaki artışın etkisiyle
aylık %2,2 arttığı, yıllık enflasyonun ise baz etkisiyle gerilediği
belirtilmekte. Ham petrol fiyatlarındaki artışın ve döviz kuru
gelişmelerinin enerji enflasyonunu yukarı yönlü etkilediği, fakat eşel
mobil sisteminin enflasyonist etkiyi sınırlandırdığı vurgulanmakta.
" TL'deki görünüm, emtia fiyatlarındaki artışlar ve normalleşme
ile temel mallarda ve alt gruplarında yıllık enflasyonun arttığı
belirtilmekte. Normalleşme ile giyim ve ayakkabı grubunda fiyatların
arttığı, dayanaklı mallarda genele yayılan fiyat artışlarına, diğer
temel mallarda ise döviz kuru gelişmelerinin etkili olduğuna dikkat
çekilmekte.
" Gıda ve alkolsüz içecekler grubunda işlenmemiş gıda
fiyatlarındaki yükselişin öncülüğünde yıllık enflasyonun arttığı
belirtilmekte. Gıda grubu enflasyonunda küresel tarımsal emtia
fiyatlarındaki artış, birikimli kur etkileri ve belirli ürünlerdeki
arz görünümünün etkili olduğu belirtilmekte.
" Süregelen arz kısıtları, döviz kuru gelişmeleri ve
uluslararası emtia fiyatlarındaki birikimli artışın ÜFE'deki artışta
faktör olmaya devam ettiği vurgulanmakta. Ana sanayi gruplarına göre
incelendiğinde ara malındaki fiyat artışlarının ön plana çıktığı ve
ÜFE'nin TÜFE üzerindeki baskısının güçlenerek devam ettiği
belirtilmekte.
Bugünkü veri takvimine bakıldığında,
Piyasaların odak noktasında TSİ 21'de Fed'in 15-16 Haziran'daki
toplantı tutanaklarının yayınlanması olacak. Tutanaklarda, Fed'in
piyasa beklentilerinin aksine daha hızlı faiz artırımı olacağını
tahmin etmesinin nasıl gerekçelendirildiğine dair ipucu aranacaktır.
Diğer yandan, Fed'in varlık alımlarının azaltılmasının zamanlamasına
yönelik olası detaylar da izlenecektir.
Ayrıca ABD'de TSİ 17'de mayıs ayına ilişkin JOLTS açılan iş sayısı
verisi takip edilecek. Açılan iş sayısı, ülkede özellikle normalleşme
adımları kapsamında hizmet sektörü işletmelerinin yeniden açılmaya
başlanmasının etkisiyle nisanda 9,286 milyon adet seviyesine
yükselerek verinin tutulmaya başlandığı 2000 yılından bu yana en
yüksek seviyede gerçeklemişti. Mayısta da açılan iş sayısının 9,388
milyon adet seviyesiyle yeni rekor seviyelere yükselmesi bekleniyor.
Bunun yanında, TSİ 22.30'da Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in
konuşması takip edilecek.
TSİ 9'da Almanya'da mayıs ayına ilişkin sanayi üretimi verisi
açıklanacak. Sanayi üretimi, aylık bazda martta %2,2 oranında artışın
ardından, yoğunlaşan tedarik zincirindeki sıkıntılar, özellikle
otomobil üretiminin çip sıkıntısı nedeniyle nisanda aylık bazda %1
oranında daralma sergilemişti. Mayısta ise sanayi üretiminin güçlü
imalat sanayi görünümünün desteğiyle aylık bazda %0,5 oranında ve
yıllık bazda ise %17,6 oranında artması bekleniyor. Ayrıca TSİ 12'de
Avrupa Komisyonu yaz dönemi ekonomik tahminlerini yayınlayacak.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 17'de haziran ayına ilişkin DHMİ uçuş
istatistikleri açıklanacak. Mayıs ayına ilişkin DHMİ verilerine göre
kapanmanın da etkisiyle iç hatlardaki yolcu sayısı aylık düşüşü %16,2
olurken, dış hat yolcu sayısında ise %0,8 düşüş olmuştu. Haziranda ise
açılmanın etkisi ve aşılama sürecindeki ilerleme, Rusya'nın Türkiye'ye
yönelik uçuş kısıtlamasını kaldırması ile iç hat ve dış hat yolcu
sayısında aylık artış görmemiz olası.
Ayrıca TSİ 17.30'da haziran ayına ilişkin Hazine nakit bütçe dengesi
verisi açıklanacak. Hazine haziran ayı iç borçlanma stratejisinde 28
milyar TL iç borçlanma gerçekleştireceğini ve toplamda 25,5 milyar TL
iç borç anapara ödemesi yapacağını ve böylelikle 2,5 milyar TL net
borçlanma yapacağını belirtmişti. Stratejide hedeflenen iç borçlanma
miktarı 28 milyar TL iken hesaplamalarımıza göre Hazine haziran ayında
yaklaşık 28,7 milyar TL borçlandı. Böylelikle net iç borçlanmasının
ödemesinin 3,2 milyar TL olduğunu öngörüyoruz. Hazine uluslararası
sermaye piyasalarında 22 Haziran valörlü 2,5 milyar USD kira
sertifikası ihraç etti. Stratejiye göre 9,4 milyar TL dış borç anapara
ödemesi gerçekleştirdi. Böylelikle yaklaşık net dış borçlanması 12,5
milyar TL oldu. Bunun sonucunda Hazine'nin net borçlanmasının haziran
ayında 15,7 milyar TL olduğunu öngörmekteyiz. Günlük TCMB Analitik
Bilançosu'nda Hazine hesabı 176 milyar TL'den haziran sonunda 191,9
milyar TL'ye yükseldi bunun sonucunda haziranda mayısa göre Hazine
nakit dengesinin belirgin iyileştiğini düşünmekteyiz.
Öte yandan Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün 9 Temmuz valör tarihli
altın tahvili ve altına dayalı kira sertifikası ihracı
gerçekleştirecek.
ŞİRKET HABERLERİ
Deva Holding (DEVA, Sınırlı Pozitif): Tekirdağ, Çerkezköy OSB'de
bulunan Üretim Tesislerine yapılacak "Bölgesel/Öncelikli Yatırım"
kapsamındaki tevsi yatırımları ile ilgili olarak T.C. Sanayi ve
Teknoloji Bakanlığı - Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel
Müdürlüğü'nden 388mn TL tutarında KDV İstisnası, Sigorta Primi
İşveren Hissesi Desteği, Vergi İndirimi, Faiz Desteği ve Gümrük
Vergisi Muafiyeti destek unsurlu "Yatırım Teşvik Belgesi" alınmıştır.
Söz konusu belgenin bitiş tarihi 26.05.2024 olup, teşvik konusu
kalemler, uzun vadeli potansiyel yatırımları içerdiğinden, günün
ekonomik koşulları ve şirketin finansal durumuna göre
değerlendirilerek ilgili yatırımın yapılıp yapılmamasına ve teşvikin
süresinin uzatılmasına süreç içinde karar verilecektir.
Turkcell (TCELL, Nötr): Turkcell Enerji tarafından, Boyut Grup Enerji
hisselerinin tamamının satın alınmasına ilişkin olarak Pay Devir
Sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu işlemin bedeli 29,6 milyon
USD'dir. Hisse senetlerinin devri, ilgili mercilerden alınacak izinler
ve ön şartların tamamlanması sonrasında gerçekleştirilecek olup, Boyut
Grup Enerji'nin net borçları sonrasında Şirketten nakit çıkış 11,5mn
USD olarak gerçekleşecektir. Bu tutarın 500bin USD olan bölümü anlaşma
tarihinden 2 yıl sonra gerçekleşecektir. Boyut Grup Enerji, 18MW
mekanik üretim gücüne sahip olan İzmir Çeşme'de kurulu Karadağ Rüzgar
Enerji Santralini bünyesinde bulundurmaktadır. 2016 yılında devreye
alınan santralin lisans süresi 2057'de sona erecektir. Santralin 2026
sonuna kadar devlet alım garantisi mevcut olup, 2021-2026 yılları
arasında beklenen yıllık geliri yaklaşık 5mn USD'dir. Turkcell Enerji,
Enerjicell markasıyla tüm Türkiye'de bireysel ve kurumsal serbest
tüketici kapsamındaki elektrik tüketicilerine hizmet vermektedir. Pay
devri ile ilgili müzakere süreci yatırımcıların yatırım kararını ve
pay değerini etkileyebilecek nitelikte olması nedeniyle, SPK'nın Özel
Durumlar Tebliği'nin 6'ncı maddesi kapsamında 19 Şubat 2021 tarihli
Yönetim Kurulu kararıyla pay devir sözleşmesini imzalanıncaya kadar
ertelenmiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Özelleştirme: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB), Türkiye Elektrik
İletim AŞ'nin (TEİAŞ) özelleştirme yönteminin halka arz olacağını,
şirketteki çoğunluk hissesinin kamuda kalacağını, kamu kontrolünün
kesin surette devam edeceğini belirterek, TEİAŞ'ın herhangi bir kişi
veya kuruma blok satışı veya işletme hakkının devrinin söz konusu
olmadığını bildirdi.
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında VAKFN.E ve VKFYO.E
payları 07/07/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 19/07/2021
tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem yöntemi ile
işlem görecektir.
Not: VBTS kapsamında ilgili paylarda açığa satış yasağı ve/veya brüt
takas tedbirleri bulunması halinde bu tedbirler de tek fiyat
tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam eder. VBTS kapsamında
getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer nedenlerle uygulanacak
olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından ve brüt takas
uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. Piyasa yapıcılı
sürekli işlem yöntemiyle işlem gören paylarda, tedbir nedeniyle tek
fiyat işlem yöntemi uygulandığı süre boyunca piyasa yapıcılık
faaliyeti yapılmaz.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Konfrut Gıda (KNFRT): Konfrut Gıda, %300 oranında bedelsiz sermaye
artırımına giderek sermayesini 132mn TL'ye çıkarma kararı aldı.
Sinpaş GYO (SNGYO): Borsa İstanbul A.Ş. Piyasalarında Uygulanacak
Gözetim Tedbirleri Yönergesi'nin 5. ve 6. maddelerindeki hükümler
çerçevesinde, Tedbir Yönetim Sistemi kapsamında piyasasında
gerçekleşen işlemler nedeniyle Sinpaş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı
A.Ş. (SNGYO) payında 07/07/2021 tarihinden itibaren 1 ay süreyle
mevcut Açığa Satış Yasağına ilave olarak "Kredili İşlem Yasağı" ve
"Emir İptalinin, Emir Miktar Azaltımı ile Emir Fiyat Kötüleştirmesinin
Yasaklanması" tedbirleri uygulanacaktır. Tedbirin uygulanacağı son
tarih 06/08/2021'dir.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde yatay
seyretti. TCMB dün 47 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli) haftalık
repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık repo
ihaleleri kaynaklı 287 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,42 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,35-%1,45 bandında hareketin ardından
%1,35 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda
faizlerde sınırlı değişimlerle görece yatay hareket görüldü. Bu
kapsamda, kısa, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 5 baz puana
yaklaşan sınırlı değişimlerle görece yatay seyir görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey