Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

02 Temmuz 2021 - 09:12 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"ABD borsalarında kısmi yükseliş eğilimi devam ederken, bugünkü kritik
tarım dışı istihdam verisi öncesinde vadeliler artı bölgede hareket
ediyor. Avrupa vadelileri de hafif alıcılı. Diğer yandan, Çin Merkez
Bankası'nın daha sıkı para politikası uygulayabileceği spekülasyonları
ve Çin Başbakanının Batı'ya karşı sert bir dil kullanması ile Çin
borsasında gözlenen belirgin düşüşün diğer Asya borsalarına çok fazla
yansımadığını izliyoruz. Piyasaların da bugünkü tarım dışı istihdam
ile yönünü netleştirmesi muhtemel. Son gelen verilerin de etkisiyle
Dolar güçlenmesi piyasanın iyi bir veri beklediğini gösteriyor. Bu
kapsamda, beklentilere yakın veya altındaki rakamlar riskli
varlıklarda pozitif fiyatlanabilir. Öte yandan, güçlü bir veride
Dolar'da yükseliş devam edebilir ancak bu yöndeki bir veri ekonomiye
yönelik iyimser beklentilerin sürmesine neden olacağı için potansiyel
bir Dolar güçlenmesi sınırlı kalabilir. Borsalarda ise yine sınırlı
kar realizasyonları görülebilir. Zayıf bir veride, halihazırda
özellikle BDDK'nın makro ihtiyati tedbirler kapsamında getirdiği bazı
sınırlamalar ile TL'de oluşan kısmi iyimserlik artabilir ve Dolar / TL
aylık ortalamasının bulunduğu 8,64 desteğini kırmak isteyebilir ki bu
da endeksteki dünkü tepkinin belirginleşmesi ile sonuçlanabilir. Ek
olarak, Arçelik dışında Koç Holding'in hisse geri alım programı
açıklaması, hem Koç Grubu'nun endeksteki ağırlığı hem de oluşturacağı
algı nedeniyle endekste pozitif fiyatlamalara neden olabilir. Bu
kapsamda, Arçelik ve Koç Holding'in hisse geri alım duyurusunun da
etkisiyle BIST100 endeksinin güne %0,4 civarında alıcılı bir görüntü
ile başlamasını bekliyoruz.

MAKROEKONOMİ

Dün ABD'de haziran ayı nihai imalat PMI ve ISM imalat PMI endeksi
izlendi. ISM imalat PMI 61,2'den 60,6'ya geriledi. Rapora göre arz
kısıtları devam ederken, firmalar kalifiye işçi bulmakta zorlanmakta
ve istihdam alt endeksi daralma bölgesinde. Yeni siparişler de tarihi
yüksek seviyelerde gelmeye devam etti. IHS Markit imalat PMI ise 62,6
seviyesindeki öncü veriden 62,1'e hafif geriledi. ISM ile uyumlu
olarak emek arzı eksikliği ve arz kısıtları ile fiyat baskıları
artmakta. Bugünkü tarım dışı öncesi haftalık işsizlik maaşı
başvuruları 364 bin kişiye, süregelen işsizlik maaşı alan kişi sayısı
ise 3,47 milyon kişiye geriledi ki salgın sonrası en düşük rakamları
işaret etmekte.

Avrupa tarafında haziran ayına ilişkin imalat PMI verileri açıklandı.
İmalat PMI'lar, Almanya'da 64,4'ten 65,1'e ve Euro Bölgesi'nde
63,1'den 63,4'e yükselerek imalat sektöründe büyümenin hızlandığına
işaret ederken, Fransa'da 59,4'ten 59'a, İtalya'da 62,3'ten 62,2'ye ve
İngiltere'de ise 65,6'dan 63,9'a hafif geriledi. Ayrıca arz yönlü
kısıtlamaların sürdüğü gözlenirken ve ortalama tedarik süreleri anket
tarihindeki rekor seviyelere ulaştı. Fiyatlar cephesinde ise, girdi
fiyatları ve ürün satış fiyatları rekor oranlarda artışlar kaydetti.

Yurt içinde imalat PMI endeksi haziran ayında güven endeksleriyle
uyumlu olarak artış gösterdi ve tekrar büyüme eşik değerinin üzerine
çıktı. Üretim ve yeni siparişler toparlanırken istihdam artışının
güçlenmesiyle imalat PMI endeksi 49,3'ten 51,3 seviyesine yükseldi.
Haziran ayında ihracatın rekor kırmasını öngördüğümüz görüntüyle
uyumlu olarak yurt dışından alınan yeni siparişlerde ocak ayından beri
en güçlü artışın kaydedildiği paylaşıldı. Raporda ham madde
teminindeki sıkıntıların sürdüğü ve bundan dolayı aslında imalat
sektöründe daha güçlü büyümenin engellendiği belirtildi, bununla
bağlantılı olarak da malzeme teminindeki sıkıntılarla mevcut nihai
ürün stoklarının kullanıldığı vurgulandı. Tedarikçilerin teslimat
sürelerinin de arttığı ancak geçen yılın eylül ayından beri en ılımlı
düzeyde gerçekleştiğine raporda yer verildi. Raporda arz
kesintilerinin devam ettiği belirtilirken, hem girdi maliyetleri
(TL'deki değer kaybı, başta metal olmak üzere ham madde fiyatlarındaki
yükseliş) hem de nihai ürün fiyatları enflasyonunun hızlandığı
vurgulandı.

ABD tarafında, TSİ 15.30'da haziran ayına ilişkin istihdam piyasası
verileri takip edilecek. Mayısta tarım dışı istihdam artışı 650 bin
kişi seviyesine yükselmesi beklenirken 559 bin kişi seviyesinde
gerçekleşmiş, buna karşın bir önceki aya göre artış kaydederek
istihdam piyasasının iyileştiğine işaret etmişti. Bu arada firmaların,
artan taleple başa çıkmak için işçileri yeniden işe almakta
zorlandıkları ve yeni çalışanları işe çekmek için ücretlerini
artırmaya yöneldikleri gözlenmekteydi. Nitekim, bu durum, ortalama
saatlik kazançlar verisinde de kısmi görülmekteydi. Haziranda ise
tarım dışı istihdam artışının, 700 bin kişi seviyesinde gerçekleşmesi
beklenirken, ortalama saatlik kazançların aylık bazda %0,4 oranında
artması ve yıllık bazda ise %3,7 oranında artış sergilemesi
bekleniyor, işsizlik oranının da düşüşünü sürdürerek %5,7 seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 17'de mayıs ayına ilişkin fabrika
siparişlerinin aylık bazda %1,6 oranında artması bekleniyor.

Avrupa tarafında TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde mayıs ayına ilişkin ÜFE
verisi açıklanacak. Bölgede ÜFE, nisanda %7,6 seviyesine yükselmiş ve
böylece Eylül 2008'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşmıştı. Mayısta
ise ÜFE'nin yıllık bazda %9,5 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Ayrıca TSİ 15.30'da ECB Başkanı Christine Lagarde'ın konuşması takip
edilecek.

Yurt içi tarafta ise, TCMB'nin, yatırımcı, ekonomist ve analistlerle
videokonferans toplantısı takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Arçelik (ARCLK, Pozitif): Şirket paylarının Borsa'dan geri alım
işlemlerinin başlatılmasına, geri alıma konu edilebilecek azami pay
sayısının 67,6mn TL nominal (her biri 1 kuruş nominal değerinde
6.757mn adet pay) olarak belirlenmesine, geri alım için ayrılacak
fonun, 2.400mn TL olarak belirlenmesine, yürütülecek geri alım
işleminin, yapılacak ilk genel kurul toplantısı gündemine alınarak,
genel kurulda pay sahiplerinin bilgisine ve onayına sunulmasına karar
verilmiştir.

Aygaz (AYGAZ, Nötr): Şirketin sermayesinde %50 paya sahip olduğu
Bangladeş'te kurulu iş ortaklığı United LPG Ltd.'nin sermayesinin
100mn Bangladeş Takası'ndan ("BDT") 1.120mn BDT'ye (yaklaşık 12mn USD)
yükseltilmesine karar verilmiş olup, Yönetim Kurulu tarafından söz
konusu sermaye artırımına pay oranında iştirak edilerek, 510mn BDT'nin
(yaklaşık 6mn USD) Şirketçe 30 Temmuz 2021 tarihine kadar nakden
ödenmesine karar verildiği duyurulmuştur.

Bera Holding (BERA): Holdingin iştiraki Konya Kağıt Sanayi ve Ticaret
A.Ş. paylarından bir kısmının halka arzına ilişkin olarak, Sermaye
Piyasası Mevzuatı gereğince sunulması gereken belgeler ile birlikte
dün (01.07.2021) Sermaye Piyasa Kurulu Başkanlığı ve Borsa İstanbul
A.Ş.'ne müracaatta bulunulmuştur. Şirket hisseleri dün %9,99 oranında
primle günü kapattı.

Jantsa (JANTS, Sınırlı Pozitif): Şirketin dün yapılan yönetim kurulu
toplantısında artan iş hacimlerini önümüzdeki dönemlerde
karşılayabilmek için yaklaşık 50mn TL tutarında teşvik belgesi
kapsamında yeni üretim hattı yatırımı yapılmasına, bu hattın 2022 yılı
içinde tamamlanarak devreye alınmasına ve bu yatırım ile kapasitenin
%15 artırılmasına karar verilmiştir. Jantsa hisseleri dün %4,38
yükseliş kaydetmiştir.

Koç Holding (KCHOL, Pozitif): Şirket paylarının Borsa'dan geri alım
işlemlerinin başlatılmasına, geri alıma konu edilebilecek azami pay
adedinin 35mn TL nominal değerde 3.500mn adet olarak belirlenmesine,
geri alım için ayrılacak fonun, Şirket'in mevcut kaynaklarından
karşılanmak üzere, en fazla 700mn TL olarak belirlenmesine, Yönetim
Kurulu kararı ile yürütülecek geri alım işleminin, yapılacak ilk genel
kurul toplantısı gündemine alınarak, genel kurulda pay sahiplerinin
bilgisine ve onayına sunulmasına karar verildiği duyurulmuştur.

TAV Havalimanları (TAVHL, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları CEO'su
Sani Şener, normalleşme adımları sonrası uçuşlarda günlük 30 bin
yolcudan 200 bin yolcuya çıktıklarını söyledi. Şirketin kârının
yarısının temettü olarak dağıtılacağını aktaran Şener, kalanıyla da
yatırım yapacaklarını açıkladı. (Kaynak: BloombergHT)

SEKTÖR HABERLERİ

Halka Arz: Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Kartal Yenilenebilir Enerji
Üretim AŞ'nin hisse başı 8 lira, Manas Enerji Yönetimi Sanayi ve
Ticaret AŞ'nin 9,90 lira ve Escar Turizm Taşımacılık Ticaret AŞ'nin 15
liradan halka arz başvurusunu onayladı.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu ISUZU (ASUZU): Moldova Kişinev Belediyesi'nin 2021 yılında
açmış olduğu 100 adet otobüs alımına ilişkin ihaleye Şirket tarafından
verilen teklifin kazanan teklif olduğu, 14 Haziran 2021 tarihinde
duyurulmuştu. 100 adet otobüs teslimatı ve bu araçların satış sonrası
hizmetlerinin yerine getirilmesine ilişkin sözleşme, 1 Temmuz 2021
tarihi itibarıyla imzalanmıştır. Teslimatların 2021 yılı içinde
partiler halinde tamamlanması öngörülmektedir.

Dardanel Önentaş (DARDL): İktisadi bütünlük içerisindeki varlıkları
devralınacak G.Kallimanis S.A. şirketinin yaklaşık 63,2mn Euro tutar
ile borçlusu bulunduğu mali kurumlar (NBG, Alpha Bank, Cairo No.3
(Eurobank), Metexelixis (Quant), Piraeus Bank ve ABC Factors) ile
şirket arasında yapılan, bu kurumların Kallimanis fimasından olan
alacaklarının teminatları ile beraber tarafımıza 6mn Euro ödeme
karşılığında devrini sağlayan Alacak Devir Anlaşması imzaya açılmış ve
şirketçe imza edilmiştir.

FAİZ PİYASALARI

Perşembe günü günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19
seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 50 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı
haftalık repo ihaleleri kaynaklı 301 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,47 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,45-%1,49 bandında hareketin ardından
%1,46 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde günlük bazda
faizlerde kısa vadeli tarafta düşüşler gözlenirken, orta ve uzun
vadeli tarafta ise faizlerde artışlar görüldü. Bu kapsamda, günlük
bazda kısa vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler
gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta faizlerde 15 baz puana varan
yükselişler görüldü. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey