ANALİZ-Brisa Toplantı Notu(Vakıf Yatırım)

Vakıf Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Kısaca BRİSA ? Brisa, Sabancı Holding ve Bridgestone Corporation?ın
ortaklığında İzmit ve Aksaray Fabrikasında, Bridgestone, Lassa ve
Dayton markalarıyla otomobil, hafif ticari araç, otobüs, kamyon,
tarım ve iş makinalarına yönelik lastik üretimi faaliyetlerini
sürdürmektedir. Şirket, Firestone markalı tarım lastikleri,
Bridgestone markalı motosiklet lastikleri ve Kinesis marka dolgu
forklift lastiklerini ise ithal ederek pazara 1.800 çeşit ürün
sağlamaktadır. Ayrıca, Bandag markası ile de lastik kaplama alanında
faaliyet göstermektedir. İzmit?te 11 mn adet üretim kapasiteli
fabrikası bulunan Brisa?nın, Aksaray Fabrikası ise toplam 300 mn $?lık
yatırım ile Şubat 2018?de faaliyete başlamıştır. Aksaray Fabrikasında
mevcut durumda 2,5 mn adet üretim kapasitesi bulunmakta olup,
yaklaşık 40-50 mn $ bedelle yapılabilecek ilave yatırımlarla, üretim
kapasitesinin 4,5 mn adede kadar yükseltilme olanağı bulunmaktadır.
Mevcut durumda kapasite artımına yönelik bir karar olmamakla
birlikte şirket, orta vadede pazardaki talep koşullarını takip
etmektedir. 2021 yılının ilk çeyreğinde Aksaray fabrikasında kapasite
kullanım oranı %100 (1Ç20: %78), İzmit fabrikasında ise %92 (1Ç20:
%90) seviyesindedir. Şirketin yurt içinde yenileme ve orijinal ekipman
satışları bulunmakta, yurt dışında ise Lassa markası ile 87 ülkeye
ihracat gerçekleştirirken, hem Bridgestone?a hem de Bridgestone
vasıtasıyla orijinal ekipman pazarına satış gerçekleştirmektedir.
Şirketin üretim maliyetlerinin yaklaşık %70?ini hammadde
oluşturmakta (çoğunlukla döviz bazlı), gelir tarafında ise ihracatın
yanı sıra şirketin orijinal ekipman kanalı gelirlerinin yarısı döviz
bağlantılıdır. Şirketin ilave kapasite yatırımları olmadığı sürece yıllık
yatırım tutarı 35-45 mn $ seviyelerindedir."

Tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/toplanti-notu-brisa-1625141396.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey