Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Haftanın son işlem gününe küresel piyasalar pozitif risk iştahıyla
başlıyor. ABD Başkanı Biden'ın 579 milyar USD'lik altyapı planı
üzerinde anlaşma sağlandığını açıklaması piyasaları desteklerken, dün
S&P500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyede kapattılar. Bu sabah da ABD
vadelileri artı bölgede seyrediyor. Asya'da ana endekslerdeki
kazançlar ise yaklaşık %0,5 - %1 arasında. Hafta genelinde piyasalar
Powell'ın enflasyondaki artışın geçici olduğu söylemini satın alırken,
olumlu makro veriler de piyasaları desteklemişti. Küresel borsalardaki
pozitif görüntüye paralel BIST100 endeksi de güne %0,3 civarında
alıcılı bir görüntü ile başlayabilir ve açılışta 1.420 direncini test
edebilir. Sonraki hedef ise 1.429 seviyesinde.
MAKROEKONOMİ
Dün de Fed yetkililerinin konuşmaları izlendi. Richmond Fed Başkanı
Barkin enflasyonist baskıların yılın 4.çeyreğinde hafifleyeceğini
belirtti. Philadelphia Fed Başkanı Harker ise ABD ekonomisinin
tüketim, konut ve imalat tarafıyla genel olarak iyi durumda olduğu
belirtirken, istihdamın halen salgın öncesi duruma göre 7,6 milyon
daha az olduğunu vurguladı. Fed Başkanı Williams ise Fed'in faiz
oranlarına ya da para politikasına takvim bazlı yaklaşmadığını
vurguladı.Ekonomik toparlanma tamamlandığında Fed'in faizleri tekrar
yükselteceğini fakat şu anda ekonominin tam istihdamdan uzak olduğunu
vurguladı. Enflasyondaki yüksek artışın süreceği anlamına gelmeyeceği,
talep ve arz stabilize oldukça fiyat artışlarının yavaşlayacağı ve
enflasyonun normale döneceği öngörüsünde bulundu. Dallas Fed Başkanı
Kaplan ise enflasyondaki yukarı yönlü risklere dikkat çekti. Talebin
güçlü olduğunu ve güçlü devam etmesini beklediğini ifade etti. St
Louis Fed Başkanı Bullard da enflasyondaki yukarı yönlü risklere
dikkat çekti ve politika yapıcıların gelecek aylardaki yeni enflasyon
risklerini dikkate almaları gerektiğini belirtti.
BoE dünkü toplantısında faiz oranlarında ve varlık alım programında
herhangi bir değişiklik yapmadı. Toplantı tutanaklarında enerji ve
diğer emtia fiyatlarındaki gelişmelerle enflasyonun yükselmesinin
beklendiği ve kısa bir süre %3 üzerinde seyredeceği belirtilmekte.
Beklenti, yüksek büyüme ve yüksek enflasyon evresi sonrası büyüme ve
enflasyonun düşmesi yönünde. Ayrıca Komite tutanaklarda toparlanmanın
erken bir sıkılaşma ile zarar görmemesi gerektiğine vurgu yapmakta ve
atıl kapasite yok olana kadar ve enflasyonda %2'lik hedefe ulaşana
kadar para politikasında sıkılaşma olmayacağını belirtmekte.
Yurt içinde tam kapanma sonrası normalleşme dönemini içeren haziran
ayında anket göstergelerinin tamamında toparlanma görüyoruz. Aşılama
sürecinin hız kazanması ve vaka sayılarının kontrol altında olmasıyla
temas yoğun sektörlere yönelimle birlikte hizmet sektörü güven endeksi
toparlanmaya öncülük ederken, perakende ticaret sektörü güven endeksi
onu izledi. Sıkılaşan finansal koşullara karşın yaz mevsiminin de
desteğiyle inşaat sektörü güven endeksi artışını sürdürdü. İmalat
sanayinde faaliyet gösteren profesyonellerin nabzını tutan reel sektör
güven endeksi ile tüketici güven endeksi de güçlenmeye işaret etti.
" Arındırılmış kapasite kullanım oranı da salgın öncesi döneme
işaret eden Şubat 2020'den bu yana en yüksek seviyeye çıktı. Günlük
ihracat verilerine göre haziran ayında ihracatın rekor seviyelere
çıkabileceğini hesaplıyoruz. Bu görüntüyle de uyumlu olarak hem
ihracatçı hem de diğer sektörlerin desteğiyle kapasite kullanım
oranında artış görüyoruz. İktisadi yönelim anketinde, gelecek 3
aydaki üretim hacminde, ihracat sipariş miktarında ve iç piyasa
sipariş miktarında artış beklentisinin güçlendiğini görüyoruz. Küresel
toparlanmanın sürmesi dış talebi desteklerken, sıkı finansal koşullara
karşın ekonominin açılması ve hızlı aşılanma süreci iç talebi
destekliyor. Ayrıca gelecek üç aydaki istihdama ve gelecek on iki
aydaki yatırım harcamasına dair beklentilerin de güçlendiğini
görüyoruz.
" 2. çeyrekte hizmet sektörü güven endeksinde 1. çeyreğe göre
toparlanma, diğer güven endekslerinde ise sınırlı zayıflama
görmekteyiz. Kapasite kullanım oranının 2. çeyrekte ihracatın da
desteğiyle güçlendiğini görüyoruz. Güven endekslerine bakıldığında,
salgın öncesi dönem olarak 2019 yılının 4. çeyreğiyle
karşılaştırdığımızda hizmet ve perakende ticaret güven endeksi
belirgin altında kalmaya devam ediyor. İnşaat ve reel kesim güven
endeksi ise salgın öncesi dönemin sınırlı üzerinde bulunuyor.
TCMB son PPK toplantısına ilişkin özeti yayınladı.
" Enflasyona ilişkin kapanma tedbirleriyle bazı sektörlerde
fiyat artışlarının sınırlı kaldığı, B ve C göstergelerinin eğimlerinin
bir miktar gerilemekle birlikte yüksek seyrini koruduğu,
" Gıda ve alkolsüz içecekler grubunda uluslararası gıda ve
tarımsal emtia fiyat artışlarının hızlandığı, tüm alt gruplarda yüksek
artışlar görüldüğü,
" Enerji grubunda ise ham petrol fiyatındaki artış, eşel mobil
sistemindeki uyarlama ve tavan fiyat uygulamasının kaldırılması ile
artışların görüldüğü ve haziran ayında mayıs ayındaki ÖTV artışının
etkisinin olacağı fakat baz etkisiyle yıllık bazda enerji grubunda
düşüş görüleceği,
" Enflasyonist beklentilerde ise artış olduğu ve maliyet
baskılarının tüketici fiyatları üzerinde güçlü kalmaya devam ettiği,
" Parasal sıkılaştırma ile kredilerde ılımlı bir seyir izlendiği
fakat bireysel kredilerde belirgin artış gözlendiği,
" İktisadi faaliyetin güçlü seyrettiği, ve bunun ilk çeyrek
rakamlarına yansıdığı, ikinci çeyrekte ise sallgın tedbirleri ve
finansal sıkılaşma ile iç talepte ivme kaybı olduğu fakat dış talebin
gücünü koruduğu, mayıs ayına ilişkin verilerin kapanma ile yavaşlamaya
işaret ettiği fakat haziran ayındaki normalleşme adımları ile iktisadi
faaliyette belirgin toparlanma olduğu, aşılanma ile hizmetler ve
turizm sektörlerinin canlanması ile iktisadi faaliyetin daha dengeli
bir görünüme sürdürüleceği,
" Verilere göre kısıtlamaların gevşetilmesiyle iş imkanlarında
ve iş gücüne katılım oranlarında toparlanma olduğu ve önümüzdeki
dönemde hizmet sektöründe hızlı toparlanma olacağını,
" Nisan ayında cari dengenin iyileşmeye başladığı, ihracattaki
güçlü seyir, kredilerdeki yavaşlama ve altın ithalatındaki belirgin
gerileme ve turizmin canlanmasının cari dengedeki iyileşmeyi
hızlandıracağı,
" Mevcut parasal duruşun krediler ve iç talep üzerindeki
etkilerinin belirginleşmeye başladığı,
" Enflasyonda belirgin düşüş sağlanana kadar mevcut sıkı duruşun
korunacağı belirtilmekte.
Dün TCMB tarafından haftalık banka ve kredi kartı istatistikleri de
yayınlandı. Kredi kartı harcamaları haftalık bazda %0,94 artış
gösterdi. Mayıs ayında tam kapanma ile kredi kartı harcamalarında reel
ölçekte önemli düşüşler görümüştük fakat normalleşme adımları ile
kredi kartı harcamalarındaki artış sürmekte.
Bugünkü veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30'da mayıs ayına ilişkin kişisel tüketim
harcamaları (PCE) deflatör, kişisel gelirler ve harcamalar verileri
açıklanacak. Mayısta çekirdek PCE deflatörün %3,1'den %3,5'e
yükselmesi beklenirken, kişisel gelirlerin aylık bazda düşüşünü
yavaşlatarak -%2,5 oranında gerilemesi ve kişisel harcamaların ise
%0,4 oranında artması bekleniyor.
Diğer yandan, TSİ 17'de haziran ayına ilişkin Michigan Üniversitesi
tüketici güven endeksi nihai verisi izlenecek. Haziran ayına ilişkin
öncü veri, 86,4 seviyesine yükselerek 84 seviyesindeki beklentileri
aşmıştı.
Ayrıca TSİ 18.35'te Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'in ve TSİ
20'de Boston Fed Başkanı Eric Rosengren'in konuşmaları takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, Almanya'da TSİ 9'da temmuz ayına ilişkin GfK
tüketici güveni verisi açıklanacak. Haziranda endeksin artışında,
aşılamaların hızlanmasıyla ekonominin daha fazla açılacak olmasının
etkisiyle anket katılımcılarının gelir beklentilerindeki ve iş
imkanları beklentilerindeki artışların tüketici güveninde iyileşme
sağlamasının etkili olduğu gözlenmişti.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 11'de mayıs ayına ilişkin gelen yabancı
ziyaretçi sayısı verisi takip edilecek. Nisanda gelen yabancı
ziyaretçi sayısı 791,7 bin kişi olurken, aylık bazda %12,7 azalmıştı.
Geçen sene salgının en şiddetli hissedildiği nisan ayında gelen
ziyaretçi sayısı sadece 24 bin kişi idi. Yılın ilk dört ayına
bakıldığında ise, yabancı ziyaretçi sayısı yıllık bazda %36 oranında
düşüşle 2,74 milyon kişi seviyesinde gerçekleşmişti. Tam kapanmanın
olduğu mayıs ayında gelen yabancı ziyaretçi sayısı görece zayıf
seyrini sürdürebilir ancak haziran ayından itibaren hızlanan
aşılamalarla birlikte normalleşmenin hızlanması ve Rusya hükümetinin,
22 Haziran tarihi itibariyle Türkiye uçuşlarını başlatmasıyla haziran
ayı itibarıyla gelen yabancı ziyaretçi sayısında belirgin
toparlanmanın başlaması beklenebilir.
ŞİRKET HABERLERİ
Tekfen Holding (TKFEN, Sınırlı Pozitif): İştiraklerden Florya
Gayrimenkul Yatırım İnşaat Turizm Sanayi ve Ticaret A.Ş. sermayesinde
şirketin sahip olduğu %50 oranındaki payların tamamının toplam 25,2mn
ABD Doları/ yaklaşık 220mn TL bedelle satılmasına ilişkin anlaşma 24
Haziran 2021 tarihinde imzalanmış olup, Rekabet Kurulu'nun satışa
ilişkin onayı sonrasında işlem tamamlanacaktır. Bu satış işleminin
şirketin vergi öncesi karına yaklaşık 125mn TL tutarında etkisi
olacaktır.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Sasa Polyester, Amerikan Invista (Koch
Industries) ile imzaladığı 935 milyon dolarlık lisans ve teknik hizmet
anlaşması kapsamında Adana'da kuracağı Saflaştırılmış Tereftalik Asit
(PTA) tesisinin inşaat çalışmalarına başladı. Kaynak: AA
SEKTÖR HABERLERİ
Halka Arz: Sermaye Piyasası Kurulu, E-Data Teknoloji Pazarlama, VBT
Yazılım ve Kütahya Şeker Fabrikası'nın halka arz başvurularının
onaylandığını açıkladı.
Ayrıca, Sermaye Piyasası Kurulu(SPK), halka açık olmayan ortaklıkların
ilk halka arzında gerekli koşulların yerine getirilmesi şartıyla
satışa başlanabilecek nihai sürenin 14 Temmuz 2021 tarihine
uzatılmasına karar verdi. Kararda şöyle denildi: "Kurulumuza yapılmış
olan halka açık olmayan ortaklıkların ilk halka arz başvurularına,
Kurulumuzun 04.02.2021 tarihli ve 6/166 sayılı Kararıyla tanınan
sürelere ilişkin olarak, özel bağımsız denetimden geçirilmiş son üç
yıllık finansal tablolara izahnamede yer verilmesi ve özel bağımsız
denetimden geçirilmiş üç aylık ara dönem finansal tabloların ise
izahnameye ek olarak verilmesi suretiyle satışa başlanabilecek nihai
sürenin 14 Temmuz 2021 tarihine uzatılmasına karar verilmiştir."
Kaynak: Foreks
ÖTV: Sigara, alkollü içkiler ve içeceklerden alınan özel tüketim
vergisi (ÖTV) asgari maktu tutarları Temmuz-Aralık arasında değişmeden
aynı kalacak. Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlanan
Cumhurbaşkanı kararında, özel tüketim vergisi kanununun 12. maddesinde
yer alan "ÖTV (III) sayılı listedeki mallar için belirtilen asgari
maktu vergi tutarlarının ocak ve temmuz aylarında, TÜİK tarafından
ilan edilen üretici fiyat endeksinde son 6 ayda meydana gelen değişim
oranında, bu değişimin ilanı gününden geçerli olmak üzere yeniden
belirlenmiş sayılacağına" yönelik hükmünün Temmuz-Aralık dönemi için
uygulanmayacağına karar verildi. Kararla sigara ve alkollü içeceklerde
ÖTV kaynaklı bir artışın olmayacağı kesinleşti. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Demisaş Döküm (DMSAS): Şirketin Yönetim Kurulu'nun 25.05.2021 tarihli
toplantısında Bilecik İli Vezirhan Beldesi'nde bulunan fabrikasında
yapılması öngörülen yeni hat yatırımının henüz netlik kazanamamasından
dolayı meşru çıkarların zarar görmemesi, yatırımcıların yanıltılmasına
yol açmaması ve bu bilgilerin gizli tutulmasının sağlanabilmesi
amacıyla SPK'nun II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği'nin 6. Maddesi
gereği alınan erteleme kararının unsurlarının ortadan kalkması
sebebiyle Yönetim Kurulu'nun dün (24.06.2021) yapılan toplantısında
bina inşaatı dahil yaklaşık 8,2mn EUR maliyetli yeni döküm hattı
yapılması, konu ile ilgili gerekli yasal izinler ve çalışmaların
yapılması hususunda Genel Müdürlük makamına yetki verilmesi kararı
alınmıştır.
Pınar Süt (PNSUT): Şirketin 24.06.2021 tarihli Yönetim Kurulu
toplantısında, iştiraki Pınar Su ve İçecek Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin
çıkarılmış sermayesinin 44,8mnTL'den 94,8mnTL'ye arttırımında nakden
arttırılan 50mn TL sermayeye, rüçhan hakkı kullanarak 4,4mnTL ile
nakden iştirak edilmesine karar verilmiştir.
FAİZ PİYASALARI
Perşembe günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 48 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 270 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,49 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,48-%1,51 bandında hareketin ardından
%1,50 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda
faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 15 baz puana yaklaşan düşüşler
görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey