Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Hafta genelinde toparlanma eğilimi gösteren küresel piyasalar bu
sabaha nötr risk iştahıyla başlıyor. Dün karışık bir görüntüyle günü
kapatan ABD borsalarının ardından Asya borsaları da bu sabah yön
bulmakta zorlanıyor. Dolar endeksi (DXY) ve pariteler de yatay. Her ne
kadar bazı Fed üyeleri şahin konuşmaya devam etseler de Powell'ın
açıklamalarının ardından faiz artış beklentisinin 2022 sonundan
2023'ün başına kaydığı diğer yandan dün iyi gelen PMI verileri ile
küresel ekonomik toparlanmanın sağlam bir zeminde ilerlediği ortamda
piyasa iyimser tarafta kalabilir. Dün 8,59'lara kadar gerileyen ve
günü 8,64 seviyesinden kapatan Dolar / TL ise bu sabah hafif yükseliş
eğilimi gösterse de BIST100 endeksi küresel borsalardaki görüntüye
paralel güne yatay bir görüntüyle başlayabilir. Ancak, endeks ağırlığı
yüksek hisselerdeki zayıflık ve kurun yönünü tekrar yukarı çevirme
eğiliminde olması ile birlikte endeks gün içerisinde baskı altında
kalabilir. Türkiye ile ilişkilerin ele alınacağı ve bugün başlayıp iki
gün sürecek AB Liderler Zirvesi'nden gelebilecek haber akışı yakından
takip edilecek.
MAKROEKONOMİ
Dün küresel ölçekte PMI verileri izlendi. Avrupa'da kısıtlamaların
gevşetilmesi, aşılama sürecindeki ilerlemenin özellikle artan taleple
birlikte hizmet PMI verilerine olumlu yansıdığı görülmekte. Euro
Bölgesi'nde hizmet PMI 58'e yükselirken, imalat PMI ise 63,1 ile yatay
seyretti. Böylelikle bileşik PMI 57,1'den son 15 senenin en yüksek
rakamı olan 59,2'ye yükseldi ve 2. çeyrekte AB ekonomisinin büyüme
rakamlarının olumlu gelebileceğine işaret etmekte. Fiyat baskılarının
ise belirginleştiği görülürken, tedarik sürecindeki sıkıntılar bu ayki
rapora da yansıdı. En büyük ticaret ortaklarımızdan Almanya'da ise
bileşik PMI 60,4'e yükselerek, ihracatımız için olumlu sinyal verdi.
İngiltere'de ise PMI rakamlarında gerileme görülmekte fakat güçlü
görünümünü sürdürdü. İmalat PMI 65,6'dan 64,2'ye, hizmet PMI ise
62,9'dan 61,7'ye geriledi. İstihdam endeksi ve tedarik zincirindeki
sıkıntılarla girdi maliyetleri ve fiyatlara ilişkin alt endeksler de
rekor seviyeleri işaret etmekte. ABD'de imalat PMI 62,6'ya
yükselirken, hizmet PMI ise 70,4'ten 64,8'e geriledi. Böylelikle
bileşik endeks 68,7'den 63,9'a geriledi fakat halen güçlü genişleme
bölgesinde. İmalat tarafında tedarik sürelerinde artış görülürken,
istihdam tarafında firmalar işçi bulmakta zorluk çektiklerini
belirtmekte. Fiyat baskıları ise diğer bölgelerde olduğu gibi ABD
tarafında da belirgin.
Bugünkü veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30'da bu yılın birinci çeyreğine ilişkin
yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyümesi ve çekirdek kişisel
tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi nihai verileri açıklanacak. Bu
yılın birinci çeyreğinde yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH, bir
önceki çeyreğe göre hızlanarak %6,4 büyüme sergilemişti. Büyümede,
teşvik paketleri ile dağıtılan nakit çekler sayesinde tüketici
harcamaları etken olmuştu. Kişisel harcamalar, konut ve konut dışı
sabit yatırımlar, hükümet harcamaları reel GSYH'yi yukarı çekerken,
özel stok yatırımı ve net ihracat kalemi büyümeyi olumsuz etkilemişti.
Diğer yandan, yılın birinci çeyreğinde çekirdek PCE fiyat endeksi ise
çeyreklik bazda %2,5 seviyesinde gelerek salgın öncesi dönemdeki
ortalama seviyelerin de üzerinde seyretmişti.
Bunun yanında, ABD'de TSİ 15.30'da mayıs ayına ilişkin dayanıklı mal
siparişleri verisi takip edilecek. Nisan ayına ilişkin dayanıklı mal
siparişleri sürpriz bir şekilde %1,3 oranında düşüş sergilemişti. Bu
düşüşte temel etken yeni araba siparişlerindeki büyük düşüş olmuştu.
Dayanıklı mal siparişlerinin mayısta ise %2,8 oranında artması
bekleniyor. ABD'de ayrıca TSİ 17'de haziran ayına ilişkin Kansas City
Fed imalat sanayi aktivite endeksi verisi, 2. çeyrekteki ekonomik
toparlanmanın seyrine dair işaret vermesi bakımından takip edilecek.
Diğer yandan, ABD'de TSİ 15.30'da 19 Haziran haftasına ilişkin yeni
işsizlik maaşı başvuruları verisi takip edilecek. ABD haftalık
işsizlik maaşı başvurularındaki düşüş trendine 12 Haziran haftasında
ara verilmiş ve 412 bin kişiye yükselmişti. 19 Haziran haftasında yeni
işsizlik maaşı başvurularının 380 bin kişi seviyesine gerilemesi
bekleniyor.
Öte yandan, TSİ 16.30'da Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker ve
Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in, TSİ 18'de New York Fed Başkanı
John Williams'ın ve TSİ 20'de St. Louis Fed Başkanı James Bullard'ın
ve Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın konuşmaları takip edilecek.
Ayrıca Fed, ABD'nin önde gelen bankalarına her yıl uyguladığı stres
testlerinin 2021 yılı sonuçlarını yayınlayacak.
Avrupa tarafında, günün odak noktasında TSİ 14'te İngiltere Merkez
Bankası'nın (BoE) faiz toplantısı olacak. Banka, mayısta politika
faizini %0,1'de sabit tutarken, varlık alım programını ise 895 milyar
sterlin seviyesinde sabit bırakmıştı. Karar 8'e karşı 1 oyla alınmış,
komite üyelerinden Başekonomist Haldane varlık alım programının
azaltılması yönünde oy kullanmıştı. Ayrıca BoE, ekonominin beklenenden
daha iyi gittiğini belirterek büyüme tahminlerini yukarı yönlü
güncellemişti. Enflasyon tarafında ise 2021 4. çeyrekte %2,5 ile tepe
noktasına ulaşmasını beklemekteydi. Enflasyonun orta vadede %2'ye
dönmesi beklenmekteydi. BoE'nin bugünkü faiz kararında bir değişiklik
beklenmemekte fakat son toplantıda varlık alımlarının azaltılmasına
yönelik üye oylarında değişiklik olup olmadığı izlenecektir.
Diğer yandan, TSİ 11'de Almanya'da haziran ayına ilişkin IFO iş
dünyası endeksi açıklanacak.
Ayrıca 2 gün sürecek olan AB Liderler Zirvesi izlenecek. Söz konusu
zirve kapsamında AB liderleri, Covid-19, göç konusu ve Türkiye ve
Rusya ile ilişkiler de dahil olmak üzere birçok konuyu görüşmek üzere
Brüksel'de bir araya gelecek. Diğer yandan, TSİ 14.35'te ECB Yönetim
Kurulu Üyesi Fabio Panetta'nın konuşması takip edilecek.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da haziran ayı reel kesim güven endeksi,
kapasite kullanım oranı ve sektörel güven endeksleri verileri takip
edilecek. Bu veriler öncesi bu hafta haziran ayına ilişkin tüketici
güvenini takip ettik. Sıkı finansal koşullara karşın haziran ayında
aşılama oranlarındaki artış ve kısıtlamaların gevşetilmesiyle güven
endeksinin yükseldiğini gördük. Bugünkü anket göstergelerinde de
benzer görünümünün sürebileceğini değerlendirebiliriz. Özellikle
verilerin alt kalemlerindeki geleceğe yönelik beklentilerde iyileşme
ve hizmet güven endeksindeki toparlanma ön plana çıkabilir.
Ayrıca TSİ 14'te PPK toplantı tutanakları yayınlanacak. TCMB, son
toplantısında para politikasındaki mevcut sıkı duruşun kararlılıkla
sürdürüleceğini vurgulayarak politika faizini %19 seviyesinde sabit
tutmuştu.
TCMB bugün ayrıca DTH, rezerv ve menkul kıymet istatistiklerini
paylaşacak.
" Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın
yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz ve 18 Haziran haftasında
toplam DTH miktarı 2,85 milyar USD (Bireysel 2,32 milyar USD düşüş ve
kurumsal 0,53 milyar USD düşüş) azaldı. Toplam YP mevduatın toplam
mevduat içerisindeki oranı %55,1'den %55,8'e yükseldi. TL kredilerde
haftalık %0,1 artış, YP kredilerde %1,13 ile belirgin düşüş, toplam
kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış bazda baktığımızda %0,35
düşüş görmekteyiz.
" TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 18 Haziran haftasında
toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB
dış varlıkları 2,5 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin
97,3 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1 milyar USD azaldı. Buna
göre net uluslararası rezervin 3,5 milyar USD artarak Kasım 2020'den
bu yana en yüksek seviyeye olan 18,4 milyar USD seviyesine geldiğini
öngörmekteyiz. TCMB'nin yurt içi bankalarla olan swap stoku geçen
hafta 0,53 milyar USD artarak (döviz swap stokunda 0,57 milyar USD
artış ve altın swap stokunda 0,04 milyar USD düşüş) rezerv görünümüne
destek verdi. Çin ile artırılan swap anlaşmasının ayın 15'inde
hesaplara yansıması da rezerv miktarını olumlu yönde etki etkiledi.
ŞİRKET HABERLERİ
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): İmkanlar ve pazar koşullarına bağlı
olarak Amerika Birleşik Devletleri'nin Dallas ve Denver şehirlerine
tarifeli sefer başlatılmasına karar verilmiştir.
Polisan Holding (POLHO, Nötr): Polisan Holding'in %100 bag?lı
ortaklığı olan Polisan Kimya Sanayii A.Ş.'nin mu?lkiyetinde bulunan,
Gebze/Tavşanlı 117/1 parselde yer alan 30.150,32 metrekarelik
taşınmazı 22 Haziran 2021 tarihli Polisan Kimya Sanayii A.Ş.'de alınan
Yönetim Kurulu Kararına istinaden 81,8mn TL bedel kars?ılıg?ında
satmıştır. 23 Haziran 2021 tarihinde satıs? is?lemi tamamlanmış olup,
ilgili tutar hesaplara transfer edilmiştir.
Sasa Polyester (SASA, Nötr): Şirketin tarafından yurt dışında
nitelikli yatırımcılara satılmak üzere ihraç edilen Paya
Dönüştürülebilir Tahvillerin (Convertible Bond) satış işlemleri 22
Haziran 2021 tarihinde, toplam 200mn Euro anapara tutarı ve 30 Haziran
2021 kapanış/takas tarihi ile tamamlanmıştır.
Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Nötr): Banka ile Banka-Finans ve Sigorta
İşçileri Sendikası (BASİSEN) arasında 19. Dönem Toplu İş Sözleşmesi
imzalanmıştır.
SEKTÖR HABERLERİ
Beyaz Eşya: Türkiye Beyaz Eşya Sanayicileri Derneği (TÜRKBESD)
tarafından açıklanan verilere göre buzdolabı, çamaşır makinesi,
bulaşık makinesi, fırın, derin dondurucu ve kurutucudan oluşan altı
ana ürün grubunda iç satışlar Mayıs ayında %11 artışla 668,126 adet
oldu. İhracat ise Mayıs'ta %66 artışla 2.04 milyon adet olarak
gerçekleşti. Ocak-Mayıs döneminde ise iç satışlar %36 artışla 3.86
milyon adet, ihracat da %51 artışla 10.55 milyon adet oldu. (Kaynak:
Reuters)
TCMB: Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) swap görüşmeleri, TCMB
Başkanı Şahap Kavcıoğlu'nun bankacılarla gerçekleştirdiği görüşmenin
ardından yeniden kamuoyunun gündemine gelirken, swap için görüşülen
ülkeler arasında İngiltere ve Malezya gibi ülkelerin olduğu
belirtildi. Reuters'ın haberine göre aralarında Güney Kore'nin de yer
aldığı bazı Asya ülkeleriyle de görüşmelerin gerçekleştirildiği ifade
edildi. Görüşmelerin hızlandığı ve ilk anlaşmanın Azerbaycan ile
yapılabileceği belirtildi. Kaynak: Bloomberght
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Anadolu ISUZU (ASUZU): Tiflis Belediyesi'ne ait Tbilisi Transport
Company'nin açtığı ihaleyi kazanmış olan Gürcistan distribütörü GT
Group LLC ile 15,9mn EUR tutarında toplu ulaşım aracı teslimatı ve bu
araçların satış sonrası hizmetlerinin yerine getirilmesine ilişkin
sözleşme dün itibarıyla imzalanmıştır. Söz konusu sipariş ile ilgili
teslimatların 2021 yılı içerisinde GT Group LLC'ye sevk edilmesi
planlanmaktadır.
TSKB GYO (TSGYO): Şirket, 500mn TL olan çıkarılmış sermayenin tamamı
nakden karşılanmak suretiyle (bedelli) 150mn TL arttırılarak 650mn
TL'ye çıkarılmasına karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 46 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 276 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,47 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,46-%1,51 bandında hareketin ardından
%1,49 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda
faizlerde düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta ise faizlerde 30 baz puana yaklaşan düşüşler
görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey