Ana SayfaANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)----

ANALİZ-Sabah Stratejisi(Ziraat Yatırım)

22 Haziran 2021 - 09:06 borsagundem.com

Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:

"Dün ABD borsalarında güçlü sayılabilecek bir toparlanma gözlendi. Dow
Jones endeksi %1,76 oranında değer kazanarak toparlanmaya öncülük
etti. Bu sabah da ABD vadelilerinde pozitif hava sürerken, Asya
borsalarında da yükselişler gözleniyor. Bugün TSİ 21'de Fed Başkanı
Jerome Powell'ın, Temsilciler Meclisi'nde yapacağı sunum öncesinde
geçen hafta şahin Fed konusundaki endişeler bir miktar azalmış
gözüküyor. Küresel borsalardaki görüntüye bağlı olarak BIST100 endeksi
de güne alıcılı bir görüntü ile başlayabilir. Dolar / TL tarihi
zirvesinde seyretse de, küresel borsalarda tekrar satış görülmedikçe
endeks gün içerisinde kısmi yükseliş eğilimi gösterebilir.

Dün Fed ve ECB yetkililerinin konuşmaları izlendi.

Dallas Fed Başkanı Kaplan, enflasyonun 2022'de %2'lik hedefin üzerinde
seyredeceğini tahmin etti. St.Louis Fed Başkanı Bullard da enflasyonun
seyri konusunda Kaplan'a benzer düşüncelerini dile getirdi. Düşük
enflasyon ve düşük faiz ortamının yakın zamanda son bulmayacağını
belirtirken, enflasyon konusunda belirsizliklere de işaret ederek,
Fed'in enflasyonda yukarı yönlü risklere hazır olması gerektiğini
belirtti. Bullard ayrıca varlık alım programının azaltılmasının
tartışmaya açık olduğunu, varlık azaltımının otomatik pilot gibi
değil, veri yaklaşımlı olacağını ve varlık azaltımını uygulayabilmek
için Fed'in bazı ayarlamalar yapmaya hazır olması gerektiğini
vurguladı. New York Fed Başkanı Williams da enflasyon ile ilgili
gelecek sene enflasyonun düşmeden önce %3'lü seviyeleri görmesinin
olası olduğunu ve ekonominin bu sene %7 büyümesini beklediğini ifade
ederken, ekonominin teşviklerin kaldırılmasını gerektirecek kadar
toparlanmadığını söyledi. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ise,
Fed'in istihdam piyasasının pandemi öncesindeki gücüne dönmesine imkan
verilmesi için gösterge faizin en azından 2023 yılının sonuna kadar
sıfıra yakın seviyelerde tutulması taraftarı olduğunu belirtti.

ECB Başkanı Lagarde ise bu çeyrekte ekonomik aktivitede hızlanma
beklediğini ve mutasyonun risk oluşturmaya devam ettiğini vurguladı.
Sıkılaşma için erken olduğunu ve bunun ekonomik toparlanma ve
enflasyon görünümü için risk olacağını belirtti. ECB Yönetim Kurulu
üyesi Robert Holzmann, 2021 yılı sonrasına yönelik enflasyon
projeksiyonlarının şu an için bir faiz artırımı ihtiyacına işaret
etmediğini belirterek, enflasyonun %2 seviyesine sürdürülebilir bir
temelde yükselmesi durumunda faiz artırımına ihtiyaç olabileceğini
söyledi.

Ayrıca dün yurt içinde mayıs ayı sonu itibarıyla Merkezi Yönetim brüt
borç stoku istatistikleri açıklandı. Buna göre, mayıs ayı sonu
itibarıyla Merkezi Yönetim brüt borç stoku 2.001,4 milyar TL
seviyesinde gerçekleşirken, borç stokunun 843,6 milyar TL tutarındaki
kısmı TL cinsi ve 1.157,8 milyar TL tutarındaki kısmı ise döviz cinsi
borçlardan oluştu. Böylece, Merkezi Yönetim brüt borç stoku içerisinde
döviz cinsi borçların payı %57,8 seviyesinde gerçekleşti.

TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 18 Haziran haftasında toplam ve
net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB dış
varlıkları 2,5 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin
97,3 milyar USD'ye yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 1 milyar USD azaldı. Buna
göre net uluslararası rezervin 3,5 milyar USD artarak Kasım 2020'den
bu yana en yüksek seviyeye olan 18,4 milyar USD seviyesine geldiğini
öngörmekteyiz. TCMB'nin yurt içi bankalarla olan swap stoku geçen
hafta 0,53 milyar USD artarak (döviz swap stokunda 0,57 milyar USD
artış ve altın swap stokunda 0,04 milyar USD düşüş) rezerv görünümüne
destek verdi. Çin ile artırılan swap anlaşmasının ayın 15'inde
hesaplara yansıması da rezerv miktarını olumlu yönde etki etkiledi.

Bugünkü veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında TSİ 21'de Fed Başkanı Jerome Powell'ın, Temsilciler
Meclisi'nde koronavirüs krizine ilişkin sunumu olacak. Powell'ın,
Fed'in para politikasına ilişkin verebileceği olası yeni işaretler ve
değerlendirmeler takip edilecek.

Diğer yandan, ABD'de TSİ 17'de haziran ayına ilişkin Richmond Fed
imalat sanayi endeksi verisi takip edilecek. Mayıs ayına ilişkin
endeks, 18 seviyesine yükselerek son 5 ayın en yüksek seviyesine
ulaşmıştı. Endeksin üç ana bileşenine bakıldığında, sevkiyat, yeni
siparişler ve istihdam endekslerinin büyümeye işaret ettikleri
gözleniyordu. Firmaların birçoğunun, teslim sürelerinin rekor
seviyelere uzadığını bildirdikleri görülmüştü. Öte yandan, diğer alt
endeks bileşenlerinden, ham madde stokları endeksinin ise rekor düşük
seviyeye ulaştığı görülmekteydi. Bu durumun, artan talebe karşın
tedarik sorunlarının sürmekte olduğunu işaret ettiği görülmekteydi.
Anket sonuçları, birçok firmanın mayıs ayında istihdamı ve ücretleri
artırdığına işaret etmişti. Ancak firmalar, mevcut durumda gerekli
becerilere sahip işçiler bulmakta zorlandıklarını belirtirken,
önümüzdeki altı aylık dönemde ise işçi bulmakta zorlanmayı ve
istihdamın ve ücretlerin ise daha da artmasını bekliyorlardı. Endeksin
haziranda ise önceki aya göre yatay seyrederek 18 seviyesinde
gerçekleşmesi bekleniyor.

Bunun yanında, ABD'de TSİ 17'de mayıs ayına ilişkin ikinci el konut
satışlarının -%2,2 oranında gerilemesi bekleniyor. Ayrıca TSİ 17.30'da
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'in ve TSİ 18'de San Francisco Fed
Başkanı Mary Daly'nin konuşmaları takip edilecek.

Avrupa tarafında, TSİ 17'de Euro Bölgesi'nde haziran ayına ilişkin
tüketici güveni öncü verisi açıklanacak. Mayıs ayına ilişkin tüketici
güveni, aşılamaların hızlanması ve vakaların düşüşünün olumlu
etkisiyle -5,1 seviyesine yükselmiş ve salgın öncesi seviyelerde
seyretmişti. Endeksin, haziranda -3 seviyesinde gerçekleşmesi
bekleniyor.

Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da haziran ayına ilişkin tüketici güven
endeksi verisi açıklanacak. Mayıs ayındaki tam kapanma ile sınırlı
gerileyen anket göstergelerinin, açılmanın etkisini net göreceğimiz
haziran ayındaki performansını takip edeceğiz. Tüketici güveni mayıs
ayında 80,2'den 77,3'e gerilemişti. Endeksin hesaplamasında kullanılan
tüm alt endekslerde gerileme görülmekteydi. Mevcut dönemde hanenin
maddi durumu endeksi %3,8 azalışla 61,5'e, gelecek 12 aylık döneme
ilişkin hanenin maddi durum beklentisi endeksi %5,5 azalışla 76,6'ya,
gelecek 12 aylık döneme ilişkin genel ekonomik durum beklentisi
endeksi %4,9 azalışla 78,8'e, gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı
tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi ise %0,7 azalışla 92,2'ye
gerilemişti. Tüketici güveni öncesi bir gösterge niteliğindeki
BloombergHT Tüketici Beklenti Ön Endeksi haziran ayında 68,03'ten
76,31'e çıktı. Bunda kısıtlamaların gevşetilmesinin faktör olduğu
belirtilmekte.

ŞİRKET HABERLERİ

Anadolu Efes (AEFES, Nötr): SPK'nın 1 milyar dolara kadar onayladığı
yurtdışı tahvil ihracı kapsamında, gösterge niteliğindeki tahvil
ihracı için bugünden itibaren sabit getirili yatırımcılar ile
toplantılar düzenlemek üzere aracı kurumlara yetki verdi. Bu kapsamda
piyasa koşullarına bağlı, 7 yıl vadeli dolar cinsi gösterge
niteliğinde "Reg S/144A"ya tabi olacak tahvillerin satışının
gerçekleşmesinin beklendiği ifade edildi. Şirketten yapılan diğer bir
açıklamada da, tedavüldeki 2022 yılı vadeli 500 milyon dolar nominal
değerli tahvillere ilişkin vadesinden önce nakdi geri alım teklifi
yapılmasının planlandığı belirtilerek sözkonusu işleme ilişkin
Citigroup ve J.P. Morgan'ın yetkilendirildiği ifade edildi.

Tat Gıda (TATGD, Nötr): Şirket, 200mn TL'ye kadar, bir veya birden
fazla defada ve yurtiçinde, halka arz edilmeksizin nitelikli
yatırımcılara ve/veya tahsisli olarak satılmak üzere borçlanma aracı
(tahvil ve/veya finansman bonosu) ihraç etmesi konusunda ihraç
belgesinin onaylanması amacıyla 21.06.2021 tarihinde Sermaye Piyasası
Kurulu'na başvuruda bulunulduğunu duyurmuştur.

SEKTÖR HABERLERİ

Turizm: Cumhurbaşkanı Erdoğan, Kabine toplantısı sonrası yaptığı
açıklamada turizm sektörüne KDV desteğini temmuz sonuna kadar uzatma
kararı aldıklarını açıkladı.

Bankacılık: Resmi Gazete'de yayımlanan Kaynak Kullanımını Destekleme
Fonu (KKDF) kesintisi hakkındaki Cumhurbaşkanı kararına göre bankalar
ve finansman şirketleri dışında Türkiye'de yerleşik kişilerin Avrupa
îmar ve Kalkınma Bankası ve Uluslararası Finans Kurumundan
sağladıkları kredilerde Kaynak Kullanımını Destekleme Fonu kesintisi
oranı %0 olarak tespit edildi. Kaynak: Matriks

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Bagfaş Bandırma Gübre Fabrikaları (BAGFS): Şirketin Balıkesir İli
Erdek İlçesi 10. Km'de bulunan Fabrikaları, 16-17 Haziran 2021
tarihlerinde T.C. Çevre ve Şehircilik Bakanlığı ve T.C. Balıkesir
Valiliği Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüğü ilgili görevlileri ziyaret
ederek, Fabrikaların ilgili personeli ve yönetimimizle toplantı
yapıldığı duyurulmuştur. Bu toplantıda yapılan inceleme ve
değerlendirmeler çerçevesinde, çevre mevzuatına ilişkin eksiklikler
tespit edilmiştir. Eksikliklerin gidermek amacıyla çalışıldığı ve
mümkün olan en kısa zamanda bu çalışmaları tamamlanacağı duyurulmuştur.

Boğaziçi Beton (BOBET): Boğaziçi Beton Sanayi Ve Ticaret Anonim
Şirketi ile Saadet Turizm Otelcilik İnşaat San.ve Tic. A.Ş. firması
arasında Saadet Turizm Otelcilik İnşaat San.ve Tic. A.Ş'nin İstanbul
Halkalı'da gerçekleştireceği Örtaş İstanbul Konutları adlı projenin
beton temini işi ile ilgili sözleşme imzalanmıştır. Söz konusu proje
yaklaşık 160.000 m2 inşaat alanı içerisinde 572 konut ve 68 ticari
üniteden oluşmaktadır.

Safkat Ege Soğutmacılık (SAFKR): Şirket yurt dışına ihraç edilecek
Midibüslerin iklimlendirilmesi ile ilgili 5,5mn TL tutarında yeni
sipariş bağlantısı yapmıştır. Teslimatlar 2021 yılında tamamlanacaktır.

Türk İlaç ve Serum (TRILC): Şirket, Rusya Chromis Firması ile yapmış
olduğu çerçeve anlaşmasına istinaden AVİFAVİR (INN FAVIPIRAVIR) isimli
ilacın Türkiye Sağlık Bakanlığı tarafından kullanıma sunulabilmesi
için gerekli müsaadelerin alınması yönünde hareket etmek ve işlemleri
başlatmak üzere Power Of Attorney (Exculusive Tam yetkililik belgesi)
almıştır.

FAİZ PİYASALARI

Pazartesi günü günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19
seviyesinde yatay seyretti. TCMB dün 72 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün
vadeli) haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı
haftalık repo ihaleleri kaynaklı 280 milyar TL oldu.

ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,44 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,35-%1,50 bandında hareketin ardından
%1,49 seviyesinden günü kapattı.

Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde günlük bazda
sınırlı yükselişler gözlendi. Bu kapsamda, günlük bazda kısa, orta
vadeli ve uzun vadeli tarafta faizlerde 10 baz puana varan sınırlı
yükselişler görüldü. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey