Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas, beğendiği hisse portföyünü EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS, OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak güncelledi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-BNP Paribas, beğendiği hisse portföyünü EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS, OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak güncelledi

17 Haziran 2021 - 09:38 borsagundem.com

BNP Paribas, beğendiği hisse portföyünü EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS,
OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak güncelledi.

BNP Paribas'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"TEB Yatırım olarak temel açıdan beğendiğimiz hisse portföyümüzü
EREGL, ISCTR, KRDMD, MGROS, OTKAR, TAVHL, THYAO, TUPRS ve YKBNK olarak
güncelliyoruz. 2021 yılının ikinci yarısında birinci yarıyılda kısmen
etkin olan yatırım temalarının daha çok ön plana çıkacağını
düşünüyoruz. Yılın ikinci yarısında etkin olacağını düşündüğümüz 3 ana
tema var:

1. Emtia süper-döngüsü: Emtia fiyatlarının arz-talep kaynaklı
ivmesinin yılın geri kalanında da devam etmesini bekliyoruz. ABD
ekonomisi başta olmak üzere özellikle gelişmiş ülkelerde 2Ç2021?den
itibaren en az dört çeyrek daha güçlü yıllık ekonomik büyümeler
görebiliriz. Bu durum ABD dolar endeksinin zayıflığı ile de birleşince
emtia fiyatlarını desteklemeye devam edebilir. 2007/2008 emtia
?süper-döngüsü?ne göre demir-çelik fiyatlarının ve nakit kar
marjlarının çok daha yukarıda olduğu seviyelerdeyiz. Bu durum hem
EREGL hem de KRDMD için 2021/2022 karlılıklarını destekleyecektir. Her
iki hissenin de oluşması beklenen güçlü net kar rakamlarını tam olarak
fiyatlamadığını düşünüyoruz. EREGL 2021T F/K rakamlarına göre
gelişmekte olan ülkelerdeki benzer şirketlere göre %31 iskontolu
olurken, bu iskonto KRDMD için %53?dür.

2. Aşı ve açılma fiyatlaması: Dünya?da ve Türkiye?de aşılama
takvimlerinin hızlanmasıyla ekonomilerde normalleşme ve açılmanın
piyasalarda daha hızlı fiyatlanacağını düşünüyoruz. Özellikle hava
trafik rakamlarının Mayıs sonrasında mevsimsel etkilere göre
düzelttiğimizde her ayın bir önceki aydan daha iyi olmasını
bekliyoruz. Havacılık sektöründe favorilerimiz THYAO ve TAVHL
olmaktadır. Diğer taraftan, dünyada mobilitenin artması petrol ürün
marjlarını destekleyecektir. 2020 yılında tarihinin en kötü bilanço
dönemini geçiren TUPRS?ın 2021 ve sonrasında hızlı bir toparlanma
sürecine gireceğini düşünüyoruz.

3. Enflasyon: Enflasyon dünyada baş gösterdi ve 2021 yılı genelinde
bir tema olmaya devam edebilir. Türkiye?de tarihi ortalamalardan
yüksek seyreden enflasyonun ancak yılsonuna doğru düşme trend?ine
girebilecektir. En az iki çeyrek daha yüksek seyredecek enflasyondan
olumlu etkilenebilecek hisseler arasında tercihimiz MGROS?tur.
Bankacılık endeksinin geldiği seviyeleri göz önüne aldığımızda Nisan
sonundan beri gördüğümüz ilginin bir süre daha devam edeceğini
öngörüyoruz. Yılın ikinci yarısı enflasyon trendine bağlı olarak faiz
indirimlerine sahne olabilir. Aynı zamanda, etkin aşılama sayesinde
büyümenin daha sağlıklı bir patikaya oturmasını ve bunun hem aktif
kalitesine hem de kredi hacimlerine olumlu etkisi olmasını bekleriz.
Bankacılık endeksi BIST 100 genelinde %15 ağırlığa sahipken portföy
önerimizde biraz daha yüksek (%22) ağırlıkla taşıyoruz. Daha önce
bankacılık hisseleri arasında önerdiğimiz AKBNK ve GARAN son bir aylık
dönemde hem BIST 100 endeksinin hem de bankacılık endeksinin üzerinde
performans gösterdi. Buna karşılık, ISCTR ve YKBNK hisse
performanslarının ise bankacılık endeksinden daha zayıf kaldığını
gözlemledik. Her iki banka da hem kendi tarihsel çarpanlarına hem de
özel bankalar endeks çarpanlarına göre iskontolu işlem gördüğünden
banka sektör ağırlığını bu iki banka üzerinden taşımayı tercih ettik.

2021 yılı net kar büyümesinin iyi olmasını beklediğimiz bir diğer
hisse ise OTKAR?dır. Özellikle ihracat odaklı savunma sanayi
projelerinde görev alması, mobilitenin artmasıyla büyük ticari
araçlara talebin canlanması halihazırda yüksek bir iş hacmine sahip
olan Otokar?ın performansına yardım edecektir."

Analizin tamamı için:

https://primemobile.tebyatirim.com.tr/Reports/ae3d01296e864e35a93712336c99ed01.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey