Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan BIST/VİOP Bülteni:
"PİYASALAR YÜKSELEN ABD ENFLASYONUNU UMURSAMADI?
Piyasaların geneli dün ABD?den gelen enflasyon sonuçlarına odaklıydı.
%4,7 artış beklentisine sahip olan veri %5.0 olarak açıklandı. Böylece
2008 yılında bu yana en yüksek enflasyon sonucuna ulaşılmış oldu. Veri
öncesinde daha önce enflasyondaki artış karşısında endişeli olan
yatırımcıların tahvilde satışa geçmeleriyle tahvil faizleri
yükselirken bu defa enflasyon yükseliş yaşasa da bu defa
yatırımcıların bu fiyatlamaya girişmedikleri gözlendi. Gün sonunda ABD
10 yıllık tahvil faizi %1,43 seviyelerine kadar gerilerken Dolar
endeksi 90.0 seviyesinden uzaklaşmadı, ons Altın ise yeniden 1.900
Dolar seviyesine yaklaştı. Bizde kur tarafında ise son dört gündür
devam eden düşüş dün beşinci güne taşında ve 8.41 seviyesine doğru
yaklaşma meydana geldi.
Yatırımcılar, son iki ayda ABD enflasyonunda meydana gelen ani
artıştan dünkü fiyatlamaya göre baktığımızda korkmadıkları gözlenirken
bu durum, fiyat artışlarından bahsederken piyasaları "artışların
geçiciliği konusunda" nasıl tanımladığını tahmin etmeye bıraksa da,
FED?in ekonomik büyümedeki bir toparlanmayı ustaca idare ettiğine dair
güveni gösteriyor. ABD enflasyon verisi sonrası Wall Street'in
gösterge endeksi günlerdir süren yatay seyrin ardından rekor seviyeye
yükseldi. Dünkü Çalışma Bakanlığı raporuna göre Mayıs ayında tüketici
fiyat endeksinin (TÜFE) 13 yılın en büyük yıllık artışına işaret
etmesinin ardından ABD tahvil getirileri ilk paragrafta da
bahsettiğimiz gibi geriledi.
Fed yetkilileri, piyasaların enflasyonun sürekli olarak %2 hedefinin
üzerinde seyredeceğine dair korkularını defalarca bastırırken, onu
kontrol altında tutacak araçlara da sahip olduklarını belirtiyor. Fed
politika yapıcılarının gelecek hafta gerçekleşecek olağan
toplantısının ardından yapılacak açıklama ve Fed Başkanı Jerome
Powell'ın yorumları, merkez bankasının enflasyona ilişkin son görüşü
için yakından izlenecek. Enflasyon beklentilerinin geniş çapta izlenen
bir barometresi olan 10 yıllık Enflasyona Karşı Korumalı Menkul
Kıymetler için başa baş enflasyon oranı (BEI), 10 yıllık TIPS reel
getirileri ile 10 yıllık tahvil getirisi arasındaki farkı ölçerek,
%2.35 seviyesindeydi. Çarşamba günü ise %2.326 ile ayın en düşük
seviyesine ulaşmıştı. ABD enflasyonunda yaşanan sıçramanın FED?in
artan tüketici fiyatlarının geçici olacağına dair genişleyici para
politikası duruşunu değiştirmek için yetersiz görülmesinin ardından
Perşembe günü küresel hisse senedi piyasaları yeni zirvelere yükseldi.
MSCI'nin küresel kriteri olan S&P 500 ve pan-Avrupa hisse senedi
endeksi Stoxx 600 ABD?de Mayıs ayında sona eren 12 aylık dönemde
tüketici fiyat endeksinin %5.0 hızlanarak Ağustos 2008'den bu yana en
büyük yıllık artışını belirtmesinin ardından yükseldi.
Avrupa borsaları, Avrupa Merkez Bankası?nın (AMB) değişiklik yapmadığı
politika faiz kararı ve ABD?den gelen enflasyon verisinin etkisiyle
günü karışık seyirle kapattı. Avrupa Merkez Bankası'nın toparlanma
görünümünü yükseltmesi ve teşvik akışını sürdürme sözü vermesiyle
Perşembe günü Avrupa hisse senetleri yeni zirvelere tırmanırken,
seyahat hisseleri son zamanlarda bir dizi kazanımın ardından düştü.
AMB, faiz oranlarının enflasyon görünümü güçlü şekilde hedefe
yaklaşana kadar cari seviyede veya daha düşük kalmaya devam etmesinin
beklendiğini belirtti. Karar metninde pandemi acil alım programının
(PEPP) en azından Mart 2022 sonuna kadar devam edeceği vurgulandı.
ABD tahvil getirileri üç ayın en düşük seviyesine gerilerken
yatırımcıların FED?in yükselen enflasyonun geçici olacağına dair
inancını yorumlamasıyla Asya hisseleri Japonya ve Hong Kong?ta
yükseliş yaşıyor. Çin?de ise endeksler satış tarafında. ABD vadelileri
ise yatay hafif yükseliş yönünde hareket ediyor. Endeksin güne pozitif
başlangıç yapmasını bekliyoruz.
BİST100
Endeks önceki işlem gününü 0.52 yükselişle 1.456,68 seviyesinde
tamamladı. Toplam işlem hacmi 16,3 milyar TL oldu. Bankacılık endeksi
%1.19 yükselirken, sanayi endeksi ise %0.15 düştü. Endekste bugün
1.445 seviyesi izleyeceğimiz ilk destek seviyesi olacak. Bugünkü
işlemlerde bu seviyede tutunma sağlanacak olursa devamı gelebilecek
alımlarla 1.465 ilk direncine doğru bir hareketlenme olabilir.
Endekste 1.445?in altına doğru düşüş oluşursa diğer destek noktası
olan 1.435 seviyesi sonraki tepki alımları için takibimizde olacak.
1.465 üzerine bugün geçiş oluşması durumunda ise 1.480 ve 1.495
seviyeleri yeni hedefler olabilir. ABD?de dün gelen beklenti üzeri
enflasyon yükselişi piyasaların moralini bozamadı. Genel olarak
piyasalarda FED?in enflasyonu geçici olarak görmeye devam etmesinin
etkili olduğu görülüyor. Yut içinde bugün sanayi üretimi ve perakende
satışlar izlenecek. Genel eğilimde ise yine enflasyon beklentilerine
dayalı fiyatlamalar ön planda yer almayı sürdürecektir.
Destekler: 1.445 / 1.420 / 1.408
Dirençler: 1.465 / 1.480 / 1.495
VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Haziran vadeli kontrat önceki işlem gününü %0.73 yükselişle 1.576,25
seviyesinde tamamladı. ABD?de dünkü son veriler ardından enflasyona
dayalı gelişmelerin etkisi altında riskli varlıklarda yukarı yönlü
hareketlerin oluştuğu gözlendi. Bu bağlamda dün endeks günü yükselişle
tamamlarken kontrat ise endeksle birlikte yukarı yönlü görünümünü
koruyarak günü tamamladı. Kontratta bugünkü işlemlerde 1.560 ve
altında 1.535 seviyeleri takibimizde olacak. Bugün olası düşüşlerde bu
bölgede tutunma sağlanabilirse yükseliş hareketlerinin devamı meydana
gelebilir. Yukarıda ise 1.585 ve 1.600 direnci üzerinde tutunma
oluşabilirse 1.621 direnç hedefi olarak takip edeceğiz. Bugün yine
küresel çapta enflasyon beklentilerinin yine gündemde olduğu bir
fiyatlama hareketi görebiliriz.
Destekler: 1.550 / 1.535 / 1.520
Dirençler: 1.585 / 1.600 / 1621
USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Haziran ayı vadeli kontrat önceki işlem gününü %1.69 düşüşle 8.5240
seviyesinde tamamladı. Son birkaç gündür Türk Lirası?nın hem dışarıda
Dolar endeksinin zayıf seyri hem de içeride yaklaşan NATO zirvesi
öncesi beklentiler ve salgın konusunda Almanya, ABD gibi bazı
ülkelerin Türkiye?ye yönelik risk kategorisini daha iyi konuma
çekmesinin etkisiyle değer kazanma eğiliminde olduğunu izliyorduk. Dün
ABD?den gelen enflasyon sonucu ise %5 olarak açıklandıktan sonra da
piyasaların bunu FED gibi geçici artış olarak algılamasının etkisiyle
olduğunu düşündüğümüz Dolar?da zayıf görünüm etkisini sürdürdü. Bu
görüntüde kontratın da gerilediği gözledik. Bu bağlamda kontratta
bugün 8.49-8.45 destek seviyeleri takibimizde olacak. Bu bölgede
tutunma oluşabilirse gelebilecek tepki alımlarında 8.57 ve 8.63 direnç
seviyeleri test edilebilir.
Destekler: 8.4900 / 8.4500 / 8.4200
Dirençler: 8,5700 / 8,6300 / 8,6700
ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ
Haziran vadeli kontrat önceki işlem gününü %0.39 yükselişle 1.897,75
seviyesinde tamamladı. Altın fiyatları Perşembe günü ABD tüketici
fiyatlarının geçen ay beklenenden fazla arttığını, ancak FED?in
parasal desteğini azaltma konusundaki korkuları azalttığını
göstermesinin ardından yükseldi. Kontratta bugün için destek bölgesi
olarak izlediğimiz 1.885-1.875 Dolar üzerinde tutunma olursa tepki
alımları gelebilir. Hareketlerin bu seviye altında kalmaya devam
etmesi durumunda ise oluşmasını muhtemel düşüşte kontratta 1.870
seviyesine doğru geri çekilmesinin devamı beklenebiliir. Dolar
endeksinde enflasyon fiyatlaması ve 90.00 seviyesi altında bir eğilim
yeniden gözlenecek olursa Altın fiyatlarında yükselişin devamı
gelebilir. Bugün izleyeceğimiz 1.910 direnci üzerinde tutunma oluşarak
yaşanacak hareketlerde ise 1.918 ve 1.923 seviyeleri test edilebilir.
Destekler: 1.885 / 1.875 / 1.866
Dirençler: 1.910 / 1.918 / 1.923 "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey