Deniz Yatırım Tarafından Hazırlanan Şirket Haberleri Raporu:
"Hisse senetleri
Enka Insaat
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.57
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 12%
Piyasa değeri TRY47,992 mln
ENKAI Gebze Doğalgaz Kombine Çevrim Elektrik Santrali?nde elektrik
üretimine tekrar başlandı / sınırlı olumlu
? Enka İnşaat 11 Şubat 2019 tarihinde Gebze Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali?nde
üretimin durduğunu duyurmuştu. Şirket?in bugün yaptığı açıklamaya göre bu
santralde elektrik üretimi 2 Haziran 2021 tarihi itibarıyla yeniden başladı. Şirket
yüksek enerji verimliliğine sahip santrallerinin Türkiye doğalgaz fiyatlarının dünya
fiyatları seviyesine inmesi ve mevcut elektrik talebinin artması ile tekrar faaliyete
geçebileceğini belirtmişti. Bu çerçevede konsolide gelire katkı sağlamayan enerji
segmenti içinde yer alan Gebze doğalgaz kombine çevrim santralinin toplam santral
kapasitesi içindeki %40 payı ile yeniden üretime başlanmasını sınırlı olumlu olarak
değerlendiriyoruz.
? Açıklanan 2021 1. çeyrek faaliyet raporuna göre, Enka İnşaat enerji üretimi alanında
Yap-İşlet modeli çerçevesinde işletilen ve tamamına sahip olduğu toplam 4100 MW
kurulu güç kapasiteli Gebze, Adapazarı ve İzmir doğalgaz kombine çevrim
santralleriyle, Türkiye?nin en büyük özel sektör elektrik enerjisi üreticisi olup
Türkiye?nin yıllık elektrik ihtiyacının yaklaşık %11?ini karşılayabilme kapasitesine
sahiptir. EÜAŞ ile olan elektrik satış sözleşmesinin sonlanmasının ardından Adapazarı
ve Gebze santrallerinde Şubat 2019?da, İzmir santralinde Ağustos 2019?da üretimi
durdurmuştu. Enerji segmenti dönem içerisinde toplam gelire katkı sağlamamıştı.
(Kurulu güç kapasiteleri: Adapazarı doğalgaz kombine çevrim santrali: 820 MW -
Gebze doğalgaz kombine çevrim santrali: 1.600 MW - İzmir doğalgaz kombine
çevrim santrali: 1.580 MW)
Aksa Enerji
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.69
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 21%
Piyasa değeri TRY8,394 mln
AKSEN Odessa Belediye Meclisi ile elektrik santral projesi için işbirliği
anlaşması imzaladı / sınırlı olumlu
? Aksa Enerji, 01 Haziran 2021 tarihinde Odessa Belediye Meclisi ile Ukrayna'nın
Odessa şehrinde kurulması planlanan kombine çevrim elektrik santral projesine
ilişkin işbirliği anlaşması imzaladığını açıkladı. Operasyonel sonuçlara katkı sağlaması
beklenen haberin hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratmasını
bekliyoruz.
? Yurt dışında yeni kapasite anlaşmaları ve yurt içinde avantajlı fiyatlama ortamı
sayesinde olumlu bir görünüm sergileyen Şirket, net karın 1Ç21?de yıllık bazda %179
oranında güçlü artması ile dikkat çekmiştir.
? FAVÖK marjı 1Ç21?de bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 230 baz puan artarak %23
olmuştur.
? 1Ç21?de üretim kapasitesi 72% olarak paylaşılmış olup, geçtiğimiz yılın aynı
döneminde üretim 4.750 GWsa iken 1Ç21?de 5.310 GWsa olarak gerçekleşmiştir.
[email protected]Otomotiv sektörü Otomobil ve Hafif Ticari Araç Pazarı 2021 Mayıs ayında yıllık
%70 arttı / nötr
? Türkiye Otomotiv Distribütörleri Derneği?nin paylaştığı verilere göre, Mayıs ayında
toplam hafif araç satışları (otomobil ve hafif ticari araçlar) yıllık bazda %70 yükseliş
ile 54.7 bin adet olarak gerçekleşti. Mayıs ayında yıllık bazda güçlü büyüme
görülmesinin sebebi olarak Covid-19 kaynaklı yaşanan baz etkisi olarak
değerlendiriyoruz. Nisan 2021 satış adetlerine kıyasla %11?lik bir düşüş olduğu göze
çarpıyor. Hatırlatmak gerekirse, Mart ayında TL'deki değer kaybı sonrası araç
fiyatlarındaki artış beklentisi araç talebini öne çekmişti. Yurt içi satış verilerinin
otomotiv hisseleri üzerinde nötr bir etki yapacağını tahmin ediyoruz.
? Otomobil satışları, Mayıs ayında yıllık %72 yükseliş ile 43.1 bin adet olurken, hafif
ticari araç pazarı yıllık %62 artarak 11.5 bin adet seviyesinde gerçekleşti.
? Tofaş, Mayıs ayında yıllık bazda %93 artışa denk gelen, 10.2 bin adet satışla sektör
ortalamasının üzerinde bir performans sergiledi. Yurt içi otomobil satışları Mayıs
ayında yıllık %123 artış ile 7.3 bin, hafif ticari araç satışları da %44'lük bir artış
göstererek 2.8 bin adet olarak gerçekleşti.
? Doğuş Otomotiv Nisan ayı toplam hafif araç satışları yıllık %250 artış ile 10.4 bin adet
seviyesinde gerçekleşti.
? Ford Otosan?ın yurt içi binek araç satışları Mayıs ayında yıllık %55 yükseliş ile 1.1 bin
adet olarak gerçekleşirken hafif ticari araç satışları ise yıllık %13?lük bir yükseliş ile
3.3 bin adet seviyesinde gerçekleşti.
? Hatırlatmak gerekirse, şirketler tarafından yapılan açıklamaya göre otomotiv
endüstrisi de dahil olmak üzere küresel ölçekte birçok sektörü etkileyen mikroçip
tedarikinde sorun yaşandığı belirtilmişti. İlk olarak, Oyak Renault üretime ara verdi
ve ardından Tofaş ve Ford Otosan?da benzer şekilde üretimi kısa süreliğine ara
vereceklerini açıkladılar. Ford tarafından yapılan açıklamaya göre otomotiv
endüstrisi de dahil olmak üzere küresel ölçekte birçok sektörü etkileyen mikroçip
tedarikinde yaşanan sorunlara ek olarak Japonya'daki deprem ve yangının neden
olduğu yarı iletken malzemelerde ilave tedarik sorunları ortaya çıktığı belirtildi. Bu
kapsamda, her yıl yaz aylarında yapılan bakım çalışmaları amacıyla planlı üretimi
durdurma tarihinin öne çekilmesine ve Gölcük fabrikasında 19 Nisan - 13 Haziran
tarihleri arasında üretime ara verilmesine karar verildi. Çip sorunun ne kadar süreyle
devam edeceği henüz netlik kazanmazken şirketler tarafından yapılan açıklamalarda
2021 yılına ait satış beklentilerinde çip sorunu kaynaklı herhangi bir değişiklik
olmayacağını belirttiler. Artan borçlanma maliyetleri, TL'deki değer kaybı kaynaklı
araç fiyatlarındaki artış ve global çip tedariğinde yaşanan sıkıntılar nedeniyle araç
bulunabilme imkanı konusunda yaşanabilecek problemler nedeniyle önümüzdeki
aylarda otomotiv satışlarında hafif daralma olacağını tahmin ediyoruz."
Analizin tamamı için:
https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_03.06.2021.PDF
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey