İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık Analiz:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Geçen hafta küresel piyasalarda S&P500 endeksi haftayı %1 getiri ile
kapatırken, Dow Jones endeksi %1.3 ve Nasdaq endeksi %1.5 getiri
sağladı. Yoğun ABD verisinin takip edildiği haftada ABD ekonomisine
yönelik güven verici veriler geldi. Bu risk iştahını canlı tutarken
ABD Başkanı Biden?ın 2022 mali yılına yönelik 6 trilyon dolarlık ilk
kapsamlı bütçe teklifinde altyapı, sağlık ve eğitim gibi harcamalara
yönelik finansmanın artırılması planlandığını açıklaması endeksler
cephesinde olumlu algılandı. Buna rağmen Borsa İstanbul bu yüksek risk
iştahından yararlanmadı diyebiliriz. Salı günü gelen erken seçim
söylemleri piyasalarda bir belirsizlik ve korku oluşmasına zemin
hazırladı. Satışlar yerini panik satışlarına bırakırken toparlanma
emareleri çok güçlü gelmedi. Borsa İstanbul Cuma günü haftayı 1422
seviyesinden kapadı. Burası oldukça önemli ve kritik bir yer
diyebiliriz. Bununla birlikte Dolar kuru içeride yeni bir rekora imza
atarak 8.6165 seviyesini test etti. Dolar kurunda bozulma olduğundan
ve yönün yukarı olduğundan geçen yazılarımızda bahsetmiştik. Bu
sancılı sürecin bu hafta takip edilecek önemli veri ve gelişmelerle
nereye evrileceğini iyi analiz etmek gerekir. Borsa kanadından aceleci
davranılacak yerlerde değiliz. DolarTL?de ise ana ön yukarı olmaya
devam ediyor.
Bu hafta yurt içi gündem çok yoğun
Ekonomide gözler bu hafta art arda açıklanacak büyüme, enflasyon ve
ihracat rakamlarında olacak. Pazartesi günü 2021 yılı 1. Çeyreği ifade
eden GSYİH verileri açıklanacak. Muhtemelen 1. Çeyrekte güçlü bir
büyüme rakamı alacağız. Yapılan anketlerde büyüme beklentisi %6,7
olarak çıkıyor. Bizim beklentimiz %6.1 geleceği yönünde. Yüksek
beklememizdeki ana temel sebep 2021 yılı ilk çeyreğe ilişkin sanayi
üretim verilerinin oldukça güçlü gelmesi. Yıl sonuna ilişkin büyüme
tahminimiz ise %5.8. Verilerin beklentilerin üzerinde güçlü bir sapma
göstermesi Borsa İstanbul üzerinde olumlu bir etki oluşturabilir. Salı
günü içeride imalat PMI ve İTO enflasyonu izlenecek. Ticaret Bakanlığı
tarafından 2 Haziran Çarşamba günü mayıs ayına ilişkin geçici dış
ticaret verileri açıklanacak. Çarşamba TCMB, video konferans yoluyla
yatırımcı toplantısı gerçekleştirecek.
Haftanın en önemli verilerinden biri hiç kuşkusuz ki 3 Haziran
Perşembe günü açıklanacak mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve
Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri olacak. Hatırlanacağı
üzere TÜFE nisanda yıllık %17,14, aylık %1,68 artmıştı. Muhtemelen
Mayıs ayında daha yüksek bir rakamla karşılaşacağız. Kur rekor kırdı
ve bu yüksek seyir sürerse Haziran ayı verisinde de düşük bir rakam
olmayacak gibi görünüyor. Enflasyondaki yüksek seyrin sürmesi yılsonu
beklentilerini yukarı çekecektir. Beklentilerdeki bozulma kur, CDS ve
tahvil rakamlarına olumsuz yansıyabilir. Bu da nihai olarak TCMB?den
faiz artırma beklentilerini daha da güçlendirecektir. Dolayısıyla
önümüzdeki dönem enflasyon rakamlarının seyri yurt içi piyasalar
açısından yön belirleyici olacak. Beklentileri aşan bir Mayıs ayı
enflasyon verisi gelmesi halinde Dolar kurunu ve endeksi olumsuz
etkileyebilir. Bizim şu an için en yumuşak karnımız kur ve enflasyon
beklentilerindeki bozulma. Bu sürdüğü sürece piyasalarda rahat bir
nefes alacak alan ne yazık ki kalmıyor. Son olarak 4 Haziran?da
Moody?s Türkiye değerlendirmesi bekleniyor. Ancak S&P Cuma günü
değerlendirmeyi pas geçti. Belki Moody?s de pas geçebilir. Geçmezse
not ve görünümde değişiklik beklemiyoruz.
Yurt dışında tarım dışı istihdam takip edilecek
Yurt dışı veri takvimi yurt içi kadar yoğun değil ancak haftaya Cuma
günü TSİ 15:30?da ABD?de Mayıs ayı tarım dışı istihdam, işsizlik oranı
ve ortalama saatlik kazançlar takip edilecek. ABD?de majör verilerin
önem kazandığı ortamda verinin ne yönde açıklanacağı dolar endeksi ve
ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde etkili olabilir. İzlemekte fayda var.
Tarım dışı istihdam en son nisan ayında 266 bin kişi seviyesinde
açıklanmıştı. Mayıs ayına yönelik beklenti 621 bin kişi seviyesinde
bulunuyor.
Borsa
Borsa endeksi Cuma günü 1422 puandan haftayı tamamladı. Endeks kritik
bir yerden kapattı diyebiliriz. Ancak şimdilik yüklü bir alım yapmak
ya da acil satışa geçmek için aceleci davranacağımız yerlerde değiliz.
Sakin kalıp izlemek en doğru karar olabilir. Çünkü endeks 1420
seviyesi olan 50 günlük ortalamasını yukarı yönde test etmeye devam
ediyor. Bu hafta 50 günlük ortalamasının üzerindeki alımların ne kadar
güçlü olacağını izleyeceğiz. Bu hafta endeksi destekleyecek ya da
aşağı doğru itecek önemli gelişmeler olduğundan yukarıda bahsetmiştik.
Dolayısıyla gelişmeler ve açıklamalar piyasaya yön verecektir.
Strateji olarak 1420 seviyesinin üzerindeki günlük kapanışlarda var
olan hisse pozisyonları sürdürülebilir İlave pozisyonlar için 1450
seviyesi üzerindeki seyirlerin beklenmesi daha faydalı olabilir gibi
görünüyor. Ancak gün içi hareket eden yatırımcılar ya da bir hafta
gibi kısa vadeli bakan yatırımcılar için hisse bazında hareketlilik
yaratan durumlar değerlendirilebilir. Şayet endeksin 1420 seviyesinin
altında kalması halinde satıcılı seyrin ne şiddette olduğu bizim için
önemli olacak. Panik satışlarına gerek olan yerlerde değiliz. Ancak
1420?nin altında gereğinden fazla zararda olan pozisyonların
azaltımına gidilebilir. Uzun vadeli yatırımcı için çok etkilenecek bir
durum şimdilik söz konusu değil. Bu hafta dikkatimiz bankacılık
endeksinde olacak. Bankacılık endeksi 1140 seviyesi üzerinde kalmaya
devam ettiği sürece yukarı yönlü tepki hareketlerinin sürmesini
bekleyebiliriz. Haftalık verilerde yabancıların hisse senedine olan
alımlarının gelmeye başladığını izliyoruz. Ancak bu alımlar şimdilik
oldukça az. Endekse net nakit girişlerinin artması gerekmekte.
HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER: AEFES,DEVA,KRDMD,MAVI,SAHOL,TAVHL "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey