HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Enka İnşaat hedef fiyatını 10,80 TL'ye, tavsiyesini 'al'a revize etti

Ziraat Yatırım, Enka İnşaat hedef fiyatını 8,70 TL'den 10,80 TL'ye,
tavsiyesini 'ekle'den 'al'a revize etti

Değerlendirmede şöyle denildi:

"Enka İnşaat 2021 yılının ilk çeyreğinde ana ortaklık net dönem karı
1.142mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 115mn TL'nin hem de ortalama
piyasa beklentisi olan 305mn TL'nin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir.
Tahminimizdeki sapmada mühendislik ve inşaat grubunun beklentimizin
çok üzerinde operasyonel karlılıkla yüksek net dönem karı kaydetmesi
etkili olmuştur. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde 700,4mn TL ana
ortaklık net dönem zararı kaydetmişti.

Satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %25,3
oranında artan Şirket'in brüt karı ise satış maliyetlerindeki sadece
%9,4'lük artışın etkisiyle %57,4 oranında artmış ve 1.486mn TL'ye
yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %66,6 oranında
artarken, diğer faaliyetlerden 1Ç2021'de 69,5mn TL gider kaydedilmiş
ve faaliyet karı da %41,2 oranında artarak 1.181mn TL'ye yükselmiştir.
Buna ilaveten Mühendislik ve inşaat grubu kaynaklı yatırım
faaliyetlerinden 1Ç2021'de kaydedilen 1.579mn TL'lik gidere karşın
1Ç2021'de 17,2mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Diğer taraftan finansman
gelirleri 1Ç2020'deki 20,5mn TL'den 1Ç2021'de 136mn TL'ye yükselmiş ve
185,5mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı
1.142mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Enka İnşaat'ta konsolide finansallara ilk çeyrekte en olumlu katkıyı
944mn TL'lik dönem karı ile mühendislik ve inşaat grubu sağlarken,
enerji grubu ise 57mn TL'lik dönem zararı ile konsolide finansalları
olumsuz etkilemeye devam etmiştir. Enerji segmentinde ise EÜAŞ ile
olan Elektrik Satış Sözleşmesi'nin sona ermesinin ardından 2019 yılı
içinde doğalgaz kombine çevrim elektrik santralleri üretimi
durdurulmuş ve bu nedenle 2020 yılı ardından 2021 yılının ilk
çeyreğinde de satış geliri oluşmamıştır.

Enka'nın hedef hisse fiyatını, 79E69/8f197b264151066943049a0648ce5829/?i=1af935a3be6661388bbab211c284cd21a898098fb6431f21e8cc5d8068086ab8f5e162fe7e1e5c40f6d2f99a182d5de949559de5d6a3afb4e2854cf00dd7c47cd16853470e549b164ba6c48f2fb8fe555216ae51338a48774d6c4a0f1ede50cc

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey