ANALİZ-BİM 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(A1 Capital Yatırım)

A1 Capital Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan
Analiz:

"Bimas, 1Ç21 UFRS finansallarında, yıllık %59 artışla 685 milyon lira
net kar açıkladı.

Ana etmenler
yatırım gelirlerindeki artış ( 1Ç20?de 12 mn 1Ç21?de 76 mn TK) ve
Düşük efektif vergi oranı ( 1Ç20?de %22,3 iken 1Ç21?de %19)
Net kar marjı ise 1Ç20?deki %3,4?ten 1Ç21?de %4,4 seviyesine
yükselmiştir.

Net satış gelirleri, yıllık baz da %23,1 artışla 15.502 mn TL
seviyesinde gerçekleşti. SMM ise %21,3 oranında artış kaydederken,
brüt kar %31,6 oranında artışla 2.854 mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Bim, 1Ç21 dönemin de , 331 adet Bim markası altında yeni mağaza
açtı ve dönem sonu itibariyle 8,738 adeti Bim olmak üzere yıllık %13
artışla 9,723 mağazalık bir portföye ulaştı.( File sayısı 133, Fas?taki
mağaza sayısı 543, Mısır mağaza sayısı 300 dahil)
Ortalama günlük sepet büyüklüğü yıllık %36?lık artışla 35,4 liraya
çıkarken, müşteri trafiği yıllık %17 daralma göstermiş diğer taraftan
yeni mağaza açılışları ile toplam satış alanı yıllık %13 artış
kaydetmiştir.

FAVÖK, beklentilere paralel, yıllık %34 artışla 1,32 mlr TL?ye
yükselirken, FAVÖK marjı da 1Ç21 de yıllık 72bps artışla %8,5
seviyesine ulaştı

BIMAS?ın 2020 yılsonunda 3,6 milyar net nakdi, 1,2 milyarlık temettü
ödemesinin etkisiyle 1Ç21?de 2,7 milyar liraya gerilerken, 1Ç21 sonu
net borç çeyreklik bazda %64 artışla 3.8 milyar TL seviyesine
çıkmıştır.

Şirket yönetimi 2021 yılı ilk çeyrek gerçekleşmelerinin yılsonu
beklentileriyle uyumlu olduğunu açıklamış ve 2021 yılı hedeflerini
değiştirmeyerek
? Yıllık ciro büyümesi %20-25
? FAVÖK marjı beklentisi 8,0% (+- %0,5)
? Yatırımları da 1.75 milyar TL olarak sabit tutmuştur.
FAVÖK büyümesindeki devamlılık, büyümedeki devamlılık , güçlü iş
modeli ve pandemi sürecinde artan sepet büyüklüğü ile BIMAS?a
stratejik defansif pozitif bulmaya devam ediyoruz."

Analizin tamamı için:

https://a1capital.com.tr/wp-content/uploads/2021/05/BIMAS-Mali-Analiz.pdf?utm_xpid=104097098101114064102111114101107115046099111109&utm_src=KREA-EMAIL

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey