HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-A1 Capital, Şok Marketler için hedef fiyatını 16,50 TL olarak belirlerken, 'al' önerisinde bulundu

A1 Capital, Şok Marketler için hedef fiyatını 16,50 TL olarak belirlerken, 'al' önerisinde bulundu.

A1 Capital konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Şok Marketler yılın ilk çeyreğinde başarılı operasyonel verimlilik
sayesinde 83,9 mn TL net kar açıkladı.

Net satış gelirleri, yıllık bazda %36 artışla 6.377 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Sepet hacmi ise %41,6 artış kaydetmiştir.
Şok 1Ç21?de 287 yeni mağaza açarak toplam mağaza ağını %13
büyüttü.

FAVÖK tarafında ise yıllık bazda %30 artışla 602 mn TL FAVÖK
açıklarken, Mağaza ve personel başına FAVÖK geçen yıla göre %15
büyüdü.

FAVÖK marjı 50 baz puan daralarak %9,4 seviyesinde gerçekleşti.

Pozitif FAVÖK?de ana etmenler
? Düşük Yatırım?ın Düşük Faaliyet Gideri oluşturmasıi
? Mevcut Tedarik Zinciri & Depo sayesinde Şirket dağıtım
filosunun kullanılması,
? Etkin Personel Maliyet Yönetimi,
? Mevcut Marka Bilinirliği sayesinde Düşük Pazarlama Giderileri
Şok?un , 2020 sonunda 1.288 milyon TL olan net borç pozisyonu 1Ç21
sonunda 1.269 milyon TL?ye gerilerken, Toplam net borcun FAVÖK?e
oranı ise değişim göstermemiş ve 0,6 seviyesinde kalmıştır.
Serbest Nakit Akışı (TFRS 16 hariç) 178,8 milyon TL. seviyesinde
bulunmaktadır.

Şok Yönetimi , 2021 yılına ait beklentilerini korumuştur. Buna göre
şirket
? satış büyümesi %25 (+/- %2)
? TFRS 16 dahil FAVÖK marjı %9,5 (+/- 0.5)
? Yatırım harcaması 550 mn TL (+/- 50 milyon TL)
2021 tahminlerimize göre 22,9 F/K ve 3,5 FD/FAVÖK çarpanlarından
işlem gören Şok Marketler için 16,50 TL hedef değeri ile AL
önerisinde bulunuyoruz."

Analizin tamamı için:

https://a1capital.com.tr/wp-content/uploads/2021/05/SOKM-Mali-Analiz.pdf?utm_xpid=104097098101114064102111114101107115046099111109&utm_src=KREA-EMAIL

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey