Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ICBC Yatırım, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 25,00 TL olarak belirlerken, 'sat' tavsiyesinde bulundu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-ICBC Yatırım, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 25,00 TL olarak belirlerken, 'sat' tavsiyesinde bulundu

11 Mayıs 2021 - 15:30 borsagundem.com

ICBC Yatırım, Doğuş Otomotiv için hedef fiyatını 25,00 TL olarak
belirlerken, 'sat' tavsiyesinde bulundu.

ICBC Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"1Ç21 Bilanço Değerlendirmesi

Net kar üçe katladı - Doğuş Otomotiv 2021'in ilk çeyreğinde 407 milyon
TL net kar açıkladı. Konsensüs 332 milyon TL kar beklerken şirket
gleşti - Şirketin brüt kar marjı artan satış hacimleri ve
yüksek satış fiyatlarına rağmen geçen yıla göre 80 baz puan daralarak
%12,3 seviyesine indi. Buna karşın genel yönetim giderlerindeki
iyileşme sayesinde toplam faaliyet giderlerinin satışlara oranı geçen
yıla göre 200 baz puan azaldı. Bunun sonucunda FAVÖK marjı
beklentilerin 100 baz puan üzerinde ve geçen yıla göre 90 baz puan
artarak %9,1 seviyesine ulaştı.

Net borç arttı - Doğuş Otomotiv'in net borcu geçen çeyreğe göre 335
milyon TL yükseldi. Ancak net borcun FAVÖK'e oranı 1,1 seviyesinde
sabit kaldı. Şirketin nakti 510 milyon TL iken kısa vadeli borcu 1,97
milyar TL seviyesindedir. Bununla birlikte şirket 30 Nisan ve 30 Kasım
tarihlerinde iki eşit taksitte toplam 600 milyon TL brüt kar payı
ödemeyi planlıyor. Şirketin kısa vadeli borçlarını yeni borçlarla ve
yüksek faiz oranlarından yenilemek durumunda kalması olası.

Değerleme - Hisse son bir yılda %228 yükseldi ve BIST-100 endeksine
görece %113 daha iyi bir performans gösterdi. Şubat ayında gördüğü
zirveden %26 düşen hisse için yakın gelecek beklentilerimiz zayıf.
Özellikle yüksek kur ve faizlerden şirketin satışlarının olumsuz
etkileneceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla, 2021 tahminlerimize göre 6,6
F/K ve 5,0 FD/FAVÖK çarpanlarından işlem gören Doğuş Otomotiv için 25
TL hedef değeri ile SAT önerisinde bulunuyoruz."


Analizin tamamı için:

https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/images/pdf/DOAS-20210511-ICBC-TR.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey