ANALİZ-Doğuş Otomotiv 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Doğuş Otomotiv (DOAS)
Öneri: Endekse Paralel Getiri
Son Kapanış: 28,48
Hedef Fiyat: 26,25
Potansiyel Getiri: %-8 Bülteni İndir

1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %9.3 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %94.8 artışla 6.2 milyar
TL olmuştur.

" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %8.4 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 116.4 artışla 562.3
milyon TL olmuştur.

" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 148 baz puan
artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 91 baz puan
artışla %9.1 olmuştur.

" Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %37.27 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %227.5 artışla
406.5 milyon TL olmuştur.

" Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %19.4 artışla
2.1 milyarak fiyat artışlarının enflasyondan çok daha
yüksek olduğuna işaret etmektedir. FAVÖK marjında 91bp'lık artış
yaşanmış, FAVÖK ise %116'lık yükselişle 562 milyon TL olmuştur.
Şirketin finansal borçları ağırlıklı olarak TL cinsindendir. Şirketin
net finansman giderleri bir önceki yıla göre %9 azalarak 116 milyon TL
olarak açıklanmıştır. Böylelikle şirket 407 milyon TL net kar elde
etmiştir. Şirket önceden açıkladığı 2021 yılı beklentilerini
değiştirmemiştir. Buna göre yurtiçi pazarın 700 bin adet (2020: 808
bin adet), şirketin satış adetlerinin 100 bin adet (2020: 100 bin
adet) (Skoda hariç)), yatırım harcamaları ise 360 milyon TL (2020: 142
mn TL) olarak beklenmektedir. Hisse son 12 aylık verilere göre 4,9x
FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçları güçlü ve
beklentilerin üzerindedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse
üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/609a2fe359f4df000111ab44/558ef288b2e74e1cb038f94c/609a2fef735de30001fe43b7

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey