HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İş Yatırım, Pegasus için 'tut' tavsiyesi verdi, hedef fiyatını 96,70 TL olarak hesapladı

İş Yatırım, Pegasus için 'tut' tavsiyesi verdi, hedef fiyatını 96,70
TL olarak hesapladı.

İş Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Beklentilerden zayıf 1Ç21 sonuçları Pegasus Havayolları 1Ç21'de bizim
1,107 milyon TL net zarar tahminimizden az ancak piyasanın 832 milyon
TL net zarar beklentisinin üzerinde ve 1Ç20'deki 402 milyon TL net
zarar rakamına kıyasla Covid-19 salgının yolcu talebindeki olumsuz
etkisi ve kur farkı giderleri sonucu 933 milyon TL net zarar rakamı
açıkladı. Şirket 1Ç21'de beklentilerle uyumlu yıllık bazda %42 düşüşle
1.09 milyar TL satış geliri elde etti. Şirket 1Ç20'deki 210 milyon TL
FAVÖK rakamına kıyasla 1Ç21'de bizim negatif 118 milyon TL
tahminimizden daha iyi, piyasanın ise negatif 49 milyon TL
beklentisinden daha zayıf negatif 85 milyon TL FAVÖK rakamı elde etti.
Beklentilerden daha zayıf 1Ç21 sonuçlarına piyasanın tepkisinin
olumsuz olacağını düşünüyoruz.

PGSUS için tavsiyemiz TUT Virüsün yeni varyantlarının ve bölgesel aşı
ayrışmasının yolcu trafiğinin 2019 yılı seviyelerini yakalamasını
zorlaştırabileceğini düşünüyoruz. Bu nedenle, IATA ve ACI'ye benzer
2019 yolcu trafiğinin 2023'te (bir önceki 2022) yakalanabileceğini
düşünüyoruz. Ancak, hedef Firma Değ./FAVÖK çarpanı 6.0x'ya (önceki
5.0x) yükseltmemiz ve kur tahminlerimizdeki revizyonla birlikte PGSUS
için hisse başına 96.7TL hedef fiyata ulaşıyoruz. Hedef değerimiz
sınırlı getiriye işaret ettiğinde hisse için TUT tavsiyesi veriyoruz.
Aşı tedariği, nüfusun aşılanma oranı ve seyahat kısıtlamalarıyla
ilgili haber akışının hisse performansını etkileyeceğini düşünüyoruz.

Esra Şirinel / Müdür Yardımcısı | Araştırma "

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210511090045627_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey