Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Halkbank için 5,80 TL hedef fiyatını ve 'al' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Halkbank için 5,80 TL hedef fiyatını ve 'al' tavsiyesini korudu

10 Mayıs 2021 - 10:35 borsagundem.com

Deniz Yatırım, Halkbank için 5,80 TL hedef fiyatını ve 'al' tavsiyesini korudu.

Deniz Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"Halk Bankasi
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY4.30
Hedef Fiyat/Hisse TRY5.80
Getiri Potansiyeli 35%
HAO 23%
Piyasa değeri TRY10,637 mln

HALKB 1Ç21 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumsuz

? Halkbank 1Ç21 konsolide olmayan finansallarında 59 milyon TL net kar açıkladı.
Bankanın net kar rakamı bir önceki döneme göre %88, geçen yılın aynı dönemine
göre ise %93 oranında daralırken, dönemsel özsermaye karlılığı %0.6 olarak
gerçekleşmiştir. Piyasa beklentisi 66 milyon TL, bizim beklentimiz ise 88 milyon TL
seviyesinde idi.

? Hisse için AL önerimizi koruyoruz, hedef fiyatımız ise 5.80 TL?dir.

? Halkbank?ın TL cinsi kredileri 1Ç21?de bir önceki döneme göre hemen hemen yatay
kalırken, YP cinsi kredileri ise Dolar bazında %7.1 daralmıştır. Kredi kartı
kredilerindeki %2.1?lik büyüme haricinde, bireysel segmentte belirgin bir büyüme
gözlenmemiştir. TL Ticari kredilerde ise %1.5 kadar sınırlı bir yükseliş göze
çarpmaktadır. Mevduat tarafı da kredilere paralel bir seyir izlemiştir. TL mevduatlar
%0.9 ç/ç artarken YP mevduat hacmi Dolar bazında %5.4 ç/ç daralmıştır. Bankanın
toplam mevduatının krediye dönüşüm oranı %91 ile rahat bir seviyededir. Sermaye
Yeterlilik Oranları ise toplamda %14.6 çekirdekte ise %9.9 olarak gerçekleşmiştir. Net
takibe intikal -1.1 milyar TL olarak gerçekleştiği için takipteki kredi oranı yaklaşık 30
baz puan düşüş ile %3.49 seviyesinde gerçekleşmiştir. Grup 2 kredilerinin payı bir
önceki döneme göre 60 baz puan artış ile %9.0 olurken Grup 2 ve 3 krediler için
ayrılan karşılık oranları sırası ile %6.5 ve %64.0 olarak gerçekleşmiştir (4Ç20: %8.8 ve
%65.3). Karşılık oranları belirgin bir şekilde değişmemesine rağmen karşılıklardaki
çözülme ile net kredi riski -%0.7 olarak gerçekleşmiştir. Tüm yıl için beklentimiz 60
baz puan gerileme %1.1 seviyesindedir. 214 baz puanlık çeyreksel marj daralmasına
TL mevduatlar 127 baz puan ile katkı sağlarken, TÜFE?ye endeksli bonolar da 110 baz
puan katkı sağlamıştır. 2021 tüm yıl için beklentimiz swap dahil net faiz marjının 160
baz puan gerileyerek %2.1 seviyesinde olabileceği şeklindedir. Bankacılık hizmet
gelirleri regülasyon değişikliği ve pandemi etkisi ile 1Ç21?de yıllık bazda %0.4
artarken, faaliyet giderler
-Foreks Haber Merkezi-