ANALİZ-Anadolu Grubu Holding 1.Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

Gedik Yatırım Ekonomisti Serkan Gönençler Tarafından Hazırlanan
Analiz:

"Anadolu Grubu Holding (AGHOL)
Son Kapanış: 23,96

1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,4 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %24,3 artışla 15.3
milyar TL olmuştur.

" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %23,9 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %57,9 artışla 1.4 milyar
TL olmuştur.

" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 239 baz puan
düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 199 baz puan
artışla %9,4 olmuştur.

" Net zararı 4. çeyrekte 60.7 milyon TL olurken, 1. çeyrekte
684.3 milyon TL net karı bulunmaktadır. Geçen yılın aynı çeyreğinde
372.6 milyon TL net zarar açıklamıştır.

" Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %13,6 artışla
14.6 milyar TL olmuştur.

Sonuç:

Holding, 1Ç21'de 684 mn TL net kar (1Ç20: -373 mn TL 4Ç20: -61 mn TL)
açıklamıştır. AND Anadolu Gayrimenkul'ün ve Migros Makedonya
operasyonlarının satışından elde edilen tek seferlik 588 milyon TL'lik
satış karı Holding'in net karını desteklemiştir. Alkolsüz içecekler
segmentinin güçlü performansı sayesinde konsolide FAVÖK'ü yıllık %54
yükselişle 1,6 milyar TL'ye yükselmiştir. Marjlardaki iyileşme ve
artan satış hacimleri sonrası alkolsüz içecekler segmenti FAVÖK'ü
yıllık %92 büyümeyle 763 milyon TL olmuştur. Artan talep ve online
gelirler sayesinde Migros'un FAVÖK'ü yıllık % 21 artış kaydetmiştir.
Bir önceki yılın aynı dönemine göre iyileşmeye rağmen bira segmentinin
katkısı mevsimsellik nedeniyle negatif olmuştur. Otomotiv segmenti
katkısı yıllık %23 artışla 138 milyon TL olurken, enerji segmenti
katkısı yatay kalarak 41 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Migros
Makedonya operasyonlarının satışından 255 milyon TL, AND Anadolu
Gayrimenkul'ün satışından 460 milyon TL satış karı yazılmıştır. Kur
giderlerine rağmen, tek seferlik gelirler hariç tutulduğunda da,
Holding'in 97 milyon TL net kar elde edeceği hesaplanmaktadır. TL'deki
değer kaybı sonrası 2020 yıl sonunda 12,9 milyar TL olan konsolide net
borç, 1Ç21'de 14,6 milyar TL'ye çıkmıştır (FAVÖK'ün 1,6 katı). 2020
yıl sonunda 2,78 milyar TL olan solo net borç ise 1Ç21'de 2,97 milyar
TL'ye yükselmiştir. Holding net aktif değerine göre (NAD)'ına göre %34
iskontolu işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse
üzerindeki etkisini hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.gedik.com/click/5ad6ed7ef0d8d73c88e54c9b/6098d69ae9b7d6000175e620/558ef288b2e74e1cb038f94c/6098d6a9adc4080001e87ae0

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey