Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Ülker için hedef fiyatını 30,0 TL, tavsiyesini ?Endeksin Üzerinde Getiri? olarak korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Ülker için hedef fiyatını 30,0 TL, tavsiyesini ?Endeksin Üzerinde Getiri? olarak korudu

07 Mayıs 2021 - 13:42 borsagundem.com

Ak Yatırım, Ülker için hedef fiyatını 30,0 TL, tavsiyesini
?Endeksin Üzerinde Getiri? olarak korudu.

Ak Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Finansal yatırımlardan gelen yeniden değerleme farkı 1Ç21 net kar
rakamını beklentilerimizin üzerine taşıdı
Ülker 1Ç21?de beklentilerin üzerinde, 479mn TL net kar açıkladı. (Ak
Ygerçekleştirdi. Satın alma için olası
adaylar i) "Önem Gıda (Yıldız Holding'e ait hammadde tedariki ve
işleme şirketi) ve ii)" Horizon" ve ?Pasific? (Yıldız Holding'e ait
dağıtım ve satış şirketleri). Bu üç şirketin de Ülker ile ticari
ilişkili taraf işlemi bulunuyor.

1Ç21 satış gelirleri yıllık bazda %13 artışla tahminlere paralel
gerçekleşti (Ak Yatırım: TL 2,63 milyar Piyasa: 2,64 milyar
TL). Konsolide satış hacimleri, yüksek baz etkisi ve Türkiye?de
kapanma önlemleri nedeniyle yıllık bazda %,8,8 geriledi
(Türkiye: zun döviz pozisyonundan
gelen olumlu etki nakit pozisyonu artışında etkili oldu.

Yorum ve değerleme: Sonuçlara piyasa tepkisinin i) güçlü nakit akışı
ve ii) beklentilerin üzerinde gelen net kar nedeniyle hafif
olumlu olmasını bekliyoruz. Ülker için 30,0TL fiyat hedefiyle
?Endeksin Üzerinde Getiri? önerimizi koruyoruz. Şirket bugün TR
saatiyle 17.00?da bir telekonferans gerçekleştirecek. Ülker için
mevcut değerlememiz herhangi bir satın alma etkisini
değerlendirmeye almıyor. Büyük ölçekli bir satın almanın, fiyat ve
satın alınacak şirkete göre, hedef fiyatımızda önemli değişiklik
yapması olası. Şirket 2020 tahminlerimize göre 4,4x FD/FAVÖK ve 6,4x
F/K çarpanlarıyla işlem görüyor. "

Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=6031

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey