HİSSE DEĞERLENDİRME-Ziraat Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 8,90 TL'den 10,60 TL'ye yükseltti, 'AL' tavsiyesini korudu

Ziraat Yatırım, Kardemir hedef fiyatını 8,90 TL'den 10,60 TL'ye yükseltti,
'AL' tavsiyesini korudu.

Ziraat Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Şirket'in 1Ç2021'deki ana ortaklık net dönem karı 501,3mn TL ile hem
bizim beklentimiz olan 419mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan
412mn TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada brüt
karın beklentimizin üzerinde gelmesi etkili olmuştur. Geçtiğimiz yılın
aynı döneminde ise Şirket 161,7mn TL ana ortaklık net dönem zararı
açıklamıştı.

Şirketin satış gelirleri 1Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre
%80,4 oranında büyüme göstererek 2.732mn TL'ye yükselirken, brüt kar
ise 786,3mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde brüt kar
112,2mn TL idi. Brüt kar marjı da %7,4'ten %28,8'e yükselmiştir.
Operasyonel giderler 1Ç2021'de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre
%20,4 oranında artmış ve 32,9mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise
88,9mn TL gider kaydedilmiştir. Böylece faaliyet karı 664,5mn TL
olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 85,4mn TL faaliyet
zararı açıklanmıştı.

FAVÖK ise 2021 yılı ilk çeyrekte 815,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ise 133,1mn TL idi. FAVÖK marjı da
1Ç2020'de %8,8 iken 1Ç2021'de %29,8'e yükselmiştir. Şirketin ton
başına FAVÖK rakamı ise bir önceki yılın aynı dönemindeki 38,5
USD/ton'dan 1Ç2021'de 195 USD/ton'a yükselmiştir.

Finansal yatırımlardan elde edilen temettü gelirleri kaynaklı olarak
yatırımlardan 66,3mn TL gelir elde edilmiştir. 118,4mn TL finansman
gideri ve 111,5mn TL vergi gideri sonrası ana ortaklık net dönem karı
501,3mn TL olmuştur.

Kardemir(D)'in hedef hisse fiyatını, 2021 yılı ilk çeyrek finansalları
sonrası, risksiz faiz oranının %13'ten %15 seviyesine yükseltilmesine
karşın, tahminlerimizdeki değişikliklere ve benzer şirket
çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 8,90 TL'den 10,60 TL'ye
yükseltiyor ve daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/CA7AA62930DB460C8E7A4D1AEF33613F/bd7966b498f252a4b26925b9500166fc/?i=62eb279db8ca5feb35dad4d788feca04b16cc4f4985378e5f4b7bd03bd6cd38ec959839886c96d4177a95449249273862ba34b9d88be10cd6313a681a38a327be5cd004ee9f1e56b291d1324eb317d247bf812040d3565922441faacf5f282ec

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey