HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Oyak Yatırım, Kardemir D için hedef fiyatını 9,10 TL'den 11,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'endeks üstü getiri' olarak sürdürdü

Oyak Yatırım, Kardemir D için hedef fiyatını 9,10 TL'den 11,00 TL'ye
yükseltti, tavsiyesini 'endeks üstü getiri' olarak sürdürdü

Oyak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"Beklenenden güçlü net kar Kardemir ilk çeyrekte 417mn TL?lik piyasa
beklentisinin üzerinde 501mn TL net kar açıkladı. FAVÖK de 815mn TL
ile 790mn TL?lik beklentiyi hafifçe aştı. Geçen seneye göre %80, geçen
çeyreğe göre de %16 büyüyen satış gelirleri beklentinin %7 üzerinde
gerçekleşti. Net borç geçen çeyreğe göre %81 gibi ciddi bir düşüş ile
157mn TL?ye geriledi. Böylece net borç/FAVÖK de 0.6?dan 0.1?e düştü.

Ton başına FAVÖK 195 dolar ile geçen seneye göre %407, geçen çeyreğe
göre de %48 büyüdü Satış hacmi geçen seneye göre yatay kalsa da TL
karşısında güçlenen dolar ve dolar bazında %49 artan ürün fiyatları
ciddi bir gelir büyümesine yol açtı. FAVÖK artan ürün marjları ve
olumlu kur etkisi ile geçen seneye göre %513 büyüdü. Çeyreksel bazda
da satış hacmindeki %4?lük gerilemeye rağmen FAVÖK %33 arttı.

Faaliyet performansı ikinci çeyrekte güçlü kalmaya devam ediyor Ton
başına FAVÖK geçen seneki 38 dolardan sonra her çeyrek artarak ilk
çeyrekte 195 dolara kadar ulaştı. Güçlü çelik marjlarının en azından
yılın ikinci çeyreğinde sürdürülebilir olduğunu düşünüyoruz. Öte
yandan yılın ikinci yarısında bir miktar normalleşme varsayarak tüm
yıl için ortalama ton başına FAVÖK tahminizi 171 dolar olarak
belirledik.

Endeks Üzerinde Getiri önerimizi sürdürüyoruz 2021 yılı için FAVÖK ve
net kar tahminlerimizi sırasıyla 3,166mn TL (2,813mn TL?den) ve
1,857mn TL?ye (1,691m TL?den) yükseltiyoruz. Artan FAVÖK tahminlerimiz
ve net borç pozisyonundaki azalmayı hesaba alarak hedef fiyatımızı
hisse başına 9.10 TL?den 11.00 TL?ye yükselttik. %43 yükselme
potansiyeli ile Endeks Üzerinde Getiri önerimizi sürdürüyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210506.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey