Halk Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarda fiyatlamalar: Beyaz Saray?dan aşı konusunda gelen
açıklamalar nedeniyle karışık seyir izledi
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün toparlanma eğilimi gösteren ABD piyasaları, kapanışa doğru Beyaz
Saray?ın Covid-19 aşıları için fikri mülkiyet haklarının askıya
alınmasını desteklenebileceğini duyurması sonrası ilaç sektörü
hisselerine gelen realizasyonlar nedeniyle karışık seyirle günü
tamamladı. Biden yönetiminden gelen açıklamalar, beklentinin altında
gelmesine karşın olumlu görünüm sergileyen ADP ve ISM hizmet PMI
verilerine ek olarak Hazine Bakanı Yellen?ın enflasyon görünümü
konusundaki rahatlatıcı söylemlerinin ardından piyasanın yönünü
değiştirdi. Realizasyonlar özellikle ABD Ticaret Temsilcisi Tai?nin
yaptığı yazılı açıklamada yaşanan küresel sağlık krizi ve salgınının
olağanüstü koşulları olağanüstü önlemler gerektirdiğinden, bu süreçte
Kovid-19 aşıları için bu korumalardan feragat etmeyi desteklediklerini
ifade etmesi sonrası yoğunlaştı. Amerikan halkı için aşı tedariği
güvence altına alındıkça yönetimin aşı üretimi ve dağıtımını
genişletmek için özel sektör ve tüm olası ortaklarla çalışarak
çabalarını artırmaya devam edeceğini belirten Tai, bu aşıları üretmek
için gereken hammaddelerin artırılması için çalışılacağını ifade etti.
Nasdaq endeksi %0,37 değer kaybıyla 13.582,42 seviyesinden kapanırken,
S&P 500 endeksi de yatay seyirle 4.167,59 seviyesinden tamamladı. Dow
Jones endeksi ise %0,29 artışla 34.230,34 seviyesinden kapandı. İlaç
sektörü hisseleri özelinde BionTech hisseleri %3?ün üzerinde düşüş
yaşarken, Moderna hisselerinde değer kayıpları %6?yı aştı. Makro
veriler cephesinde dün ABD?de ADP özel sektör istihdamı ve ISM hizmet
PMI verileri takip edildi. ADP özel sektör istihdamı Nisan ayında 742K
artışla, beklentinin altında gelmesine karşın, son 7 ayın en sert
yükselişini kaydetti. Verideki görünüm, pandemiden en çok darbe alan
sektörlerde görülen toparlanma öncülüğünde, ekonomideki yeniden
açılmaların devam etmesi ve aşılamanın devam etmesiyle istihdam
piyasasının güçlenmeye devam edeceğini gösteriyor. ISM hizmet PMI
verisi ise Nisan ayında aylık bazda 1 puan düşüşle 62,7 seviyesinde
beklentinin altında gerçekleşti. Alt endekslere baktığımızda yeni
siparişler verisi aylık bazda 4 puan düşüşle 63,2 seviyesine
gerilerken, imalat dışı fiyatlar verisi 2,8 puan artışla 76,8
seviyesine yükseldi. İmalat dışı istihdam verisi de aylık bazda 1,6
puan artışla 58,8 seviyesinde, Ekim 2018?den bu yana görülen en yüksek
seviyede gerçekleşti. Fiyat verisi ise aylık bazda ılımlı artışa
işaret etti. Böylece, 10 yıllık tahvil faizleri %1,60 seviyesinin
altında ılımlı görünümünü korudu. Bugün ne bekliyoruz?
Bu sabah GOÜ piyasalarında ise, Çin ve Avustralya arasında yaşanan
ticari gerilim nedeniyle karışık seyrin hakim olduğunu gözlemliyoruz.
Çin, Pekin'in Canberra ile artan hayal kırıklığına işaret etmek
amacıyla Avustralya ile ekonomik ilişkileri askıya aldığını söyledi.
ABD vadeliler cephesinde ise hafif realizasyonlar hakim.
Yurt dışında ABD?de 1 Mayıs haftasına ilişkin haftalık işsizlik maaşı
başvuruları verileri takip edilecek. Piyasa beklentisi verinin 540K
seviyesinde gerçekleşerek düşük seviyelerini sürdüreceği yönünde. Euro
Bölgesi cephesinde de perakende satışlar verisi izlenecek. Verinin
aylık bazda %1,6, yıllık bazda da %9,4 artış kaydetmesi bekleniyor.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın ABD?de tarımdışı istihdam Nisan ayı verisi takip edilecek.
Piyasa beklentisi istihdam artışının 995K seviyesinde gerçekleşerek
güçlü seviyelerini sürdüreceği yönünde. İşsizlik oranının aylık bazda
0,2 puan düşüşle %5,8 seviyesine gerilemesi beklenirken, iş gücüne
katılım oranının 0,1 puan artışla %61,5 seviyesine yükseleceği
öngörülüyor. Kritik enflasyon indikatörü ortalama saatlik kazançlar
cephesinde ise aylık bazda değişim beklenmezken, yıllık bazda %0,4
düşüş tahmin ediliyor. Asya cephesinde Japonya?da hizmet PMI verisinin
revizyoınu gündemimizde olacak. Hatırlanacağı üzere Nisan ayı öncü
verisi aylık bazda değişim göstermeyerek 48,3 seviyesindeki seyrini
sürdürmüştü. Çin?de de Caixin hizmet PMI ve dış ticaret dengesi
verilerini takip edeceğiz. Caixin hizmet PMI Nisan ayı verisinin aylık
bazda 0,1 puan düşüşle 54,2 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.
Ticaret dengesi cephesinde de Nisan ayında ihracatların yıllık bazda
%24,3, ithalatların %44,2 artış kaydedeceği öngörüsüyle 28 milyar
dolar fazla verileceği tahmin ediliyor.
Dün piyasalarda neler oldu?
Dün endeks küresel piyasalardaki iyimserliğin desteğiyle %0,32 artışla
1.420 puandan başladı. Gün içinde yön arayışını sürdüren endeks
1.409-1424 bandında dalgalandıktan sonra %0,26 yükselişle 1.420
seviyesinden kapandı. Bankacılık endeksi %0,09 gerilerken, sanayi
endeksinin %0,19 artış kaydettiği takip edildi.
Bugün ne bekliyoruz?
Yurt içi piyasalara ilişkin olarak, endeksin güne PPK toplantısı
öncesinde temkinli iyimser başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz.
Bugün yurt içinde TCMB?nin Mayıs ayı PPK toplantısı takip edilecek.
Piyasa beklentisi politika faizinin %19 seviyesinde sürdürüleceği
yönünde.
Gelecek gündemde neler var?
Yarın yurt içinde Hazine nakit dengesi verisi takip edilecek.
Hatırlanacağı üzere veri Mart ayında 41 milyar TL fazla vermişti.
Şirket Haberleri
Kardemir (KRDMD, Pozitif): Kardemir, yılın ilk çeyreğinde, ortalama
piyasa beklentisi olan 412,0 milyon TL?nin %21,7, bizim beklentimiz
olan 422,2 milyon TL?nin de %18,7 üzerinde, 501,3 milyon TL net kar
açıkladı. Söz konusu rakam, geçen yılın aynı döneminde 161,7 milyon TL
net zarar şeklindeydi. Beklentimizin üzerinde kaydedilen yatırım
faaliyetlerinden elde edilen gelirler, tahminimizin üzerinde
gerçekleşen net karda etkili oldu. Yılın ilk çeyreğinde net satış
gelirleri, bizim beklentimiz olan 2.583 milyon TL?nin %5,8, ortalama
piyasa beklentisi olan 2.538 milyon TL?nin de %7,6 üzerinde, yıllık
%80,4 artış ile 2.732 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise
1Ç21?de bizim beklentimiz olan 795,5 milyon TL?nin %2,5, ortalama
piyasa beklentisi olan 784,5 milyon TL?nin de %3,9 üzerinde, yıllık
%512,6 artışla 815,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Skor kart
için tıklayınız.
Tüpraş (TUPRS, Sınırlı Pozitif): Tüpraş yılın ilk çeyreğinde
beklentimiz olan 843,5 milyon TL?nin %9,8, ortalama piyasa beklentisi
olan 778,9 milyon TL?nin de %2,4 altında, 760,5 milyon TL net zarar
açıkladı. Şirket 1Ç20?de de 2.265 milyon TL net zarar açıklamıştı.
Beklentimizin üzerinde açıklanan operasyonel kar, tahminimizin hafif
altında açıklanan net zararda etkili oldu. İlk çeyrekte satış
gelirleri, beklentimizin %3,2, ortalama piyasa beklentisinin de %6,8
üzerinde, yıllık bazda %17,0 artışla 19.821 milyon TL seviyesinde
gerçekleşti. FAVÖK ise 1Ç21?de, bizim beklentimiz olan 1.005 milyon
TL?nin %15,7, ortalama piyasa beklentisi olan 1.062 milyon TL?nin de
%9,6 üzerinde, 1.163 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Skor kart için
tıklayınız.
Aygaz (Aygaz, Nötr): Aygaz yılın ilk çeyreğinde, bizim beklentimiz
olan 15,8 milyon TL ve ortalama piyasa beklentisi olan 19,3 milyon TL
net zararın hafif altında, 11,4 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket
1Ç20?de de 226,2 milyon TL net zarar açıklamıştı. Operasyonel
performansta iyileşmeye karşılık özkaynak yöntemiyle değerlenen
yatırımlardan zarar ve net finansman gideri, kaydedilen net zararda
etkili oldu. İlk çeyrekte satış gelirleri, beklentimiz olan 2.968
milyon TL?nin %2,9, ortalama piyasa beklentisi olan 3.068 milyon
TL?nin de %6,1 altında, yıllık %30,6 artışla 2.881 milyon TL
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK ise 1Ç21?de, beklentimiz olan 134,5
milyon TL ile uyumlu, ortalama piyasa beklentisi olan 142,0 milyon
TL?nin ise %5,4 altında, 134,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Skor
kart için tıklayınız.
Türk Telekom (TTKOM, Pozitif): 1Ç21?de Türk Telekom?un net karı yıllık
bazda %105 artışla 1,36 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Net kardaki
yükselişte, şirketin hedging maliyetlerindeki düşüşün, operasyonel
performansın beraberinde karlılığı güçlendirmesi etkili oldu.
Açıklanan rakam kurum beklentimizi %32, piyasa beklentisini de %25
aştı. Konsolide satış gelirleri yıllık bazda %20,4 artışla 7,59 milyar
TL seviyesinde gerçekleşti. Açıklanan rakam kurum beklentimize ve
piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. 1Ç21?de güçlü sabit genişbant
segmenti performansı ile tetiklenen güçlü ciro artışı ve pandeminin
getirdiği maliyet avantajlarının desteğiyle, FAVÖK yıllık bazda %27,7
artışla 3,80 milyar TL seviyesinde, kurum beklentimizin ve piyasa
beklentisinin sırasıyla %7 ve %9 üzerinde gerçekleşti. Beklentiden
güçlü gelen finansallarının hisse performansı üzerindeki etkisinin
?pozitif? olacağını düşünüyoruz. Skor kart için tıklayınız.
Migros (MGROS, Sınırlı Pozitif): Migros yılın ilk çeyreğinde, ortalama
piyasa beklentisi olan 12 mn TL ve beklentimiz olan 22,4 mn TL?lik net
kar beklentisinin üzerinde 209,5 mn TL net kar açıkladı (1Ç20?de 131,9
mn TL net zarar). Ciro ve operasyonel karlılık beklentimizle benzer
seviyede gerçekleşirken, beklentimizin üzerinde gelen net karda, Kuzey
Makedonya operasyonlarının elden çıkarılmasının etkisiyle net kar
beklentimizin üzerinde gerçekleşti. Grup bağlı ortaklığı Ramstore
Makedonya'nın 9 Mart 2021 tarihli hisse devir sözleşmesi ile
satışından kaynaklı 213,1 mn TL satış karı yazdı. 1Ç21?de hem
beklentimiz olan 7.717 mn TL hem de piyasa ortalama beklentisi olan
7.739 mn TL ile benzer, durdurulan Kuzey Makedonya operasyonları hariç
yıllık bazda %21,1 artışla 7.689 mn TL net satış geliri kaydedildi.
1Ç21?de FAVÖK hem piyasa ortalama beklentisi olan 593 mn TL ve
beklentimiz olan 596 mn TL?ye yakın, yıllık bazda %20,3 artışla 605,2
mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ciro ve FAVÖK tarafında beklentiler ile
uyumlu, net kar tarafında beklentilerin üzerinde gelen ilk çeyrek
finansallarının hisse performansına etkisinin ?sınırlı pozitif?
olacağını düşünüyoruz. "
Analizin tamamı için:
https://www.halkyatirim.com.tr/pdf/2021/5/5524_Daily-06-05.pdf
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey