HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, Albaraka Türk için tavsiyesini 'sat'tan 'tut'a indirdi, hedef fiyat 1,50 TL

Vakıf Yatırım, Albaraka Türk için tavsiyesini 'sat'tan 'tut'a indirdi,
hedef fiyat 1,50 TL.

Vakıf Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:

"(=) Albaraka Türk Katılım Bankası (ALBRK): Banka 1Ç21 için bizim (55
mn TL) ve piyasa beklentilerine (59 mn TL) paralel, bir önceki çeyreğe
göre %52,7 düşüş ile 55,4 mn TL net kar açıkladı. Banka 2020 yılının
ilk çeyreği için 12,0 mn TL net kar açıklamıştı. 1Ç21?de banka için
hesapladığımız kümülatif özkaynak karlılığı %6,5?ten %7,4?e çıktı.
Albaraka Türk?ün 1Ç?de net kar payı gelirleri çeyreksel %44,8 düşüş
ile 259 mn TL?ye gerilerken, komisyon gelirleri ise %9,7 artarak 78 mn
TL?ye ulaştı. Ayrıca 4Ç20?de 94 mn TL olan net ticari karın 1Ç21?de
5,0 mn TL?ye geriledi. Böylece bankanın çekirdek gelirlerinin bir
önceki çeyreğe göre %46,0 gerilemesi, net karını olumsuz etkiledi.
Diğer yandan, bankanın önceki yıllarda ayrılan karşılıkların çözülmesi
sonucunda bir önceki çeyreğe göre %230,7 oranında artan diğer faaliyet
gelirleri ve %12,6 gerileyen karşılık giderleri, net kardaki düşüşü
sınırladı. Albaraka Türk?ün 2021 ilk çeyrekte TL kredi hacmi çeyreksel
%0,6 ile sınırlı artış gösterirken, YP kredileri ise dolar bazında
%1,1 büyüme gösterdi. Fonlama tarafında ise, bankanın 1Ç?de TL
toplanan fon hacmi %8,5 ile oldukça güçlü artış gösterirken, YP
tarafta ise sektördeki trende paralel %3,5 daralma görüldü. Aktif
kalitesine bakıldığında bankanın 2020 sonunda %4,9 olan takipteki
krediler oranı 1Ç21?de %5,0 düzeyine çıkarken, bu krediler için
karşılık oranı %61,0?den %60,3?e geriledi. Yorum: Albaraka Türk
Katılım Bankası için 231 mn TL olan 2021 yılsonu net kar beklentimizi
korurken, hedef fiyatımızı ise 1,50 TL olarak sürdürüyoruz. Son bir
ayda BIST-100?e göre %8,2 negatif ayrışma gösteren banka hisseleri
için kısa vadeli ?Endeksin Altında Getiri? olan önerimizi ?Endekse
Paralel Getiri?ye, uzun vadeli ?SAT? olan önerimizi ?TUT? olarak
güncelliyoruz."

Analizin tamamı için:

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1620283493.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey