Ana SayfaANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)----

ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

04 Mayıs 2021 - 10:10 www.borsagundem.com

İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:

"bir mola sonrası pozitif ayrışmaya devam ediyoruz?

Dünya borsaları Avrupa?nın önderliğinde yükseliyor. Beklentilerden
güçlü PMI rakamları Avrupa hisselerini yükseltirken, Almanya
tahvilleride sınırlı baskı yaratıyor. ABD hisseleri teknoloji
hisselerindeki satışlarla geride kalıyor. ABD 10 yıllık tahvil
faizleri yeniden 1,60 seviyesine gerilerken, dolar küçük akımlarla
yükselmeye devam ediyor.

Gelişmekte olan piyasalar güçlü büyüme ve genişleyici politikaların
desteğiyle yükselmeye devam ediyor. Ancak Brezilya, Hindistan gibi
büyük gelişmekte olan ekonomilerde salgının tırmanmaya devam etmesi ve
gıda enflasyonundaki artış görünümü bulanıklaştırıyor.

Türkiye varlıkları haftaya güçlü başladı. MSCI Türkiye %1,7 yükselişle
en iyi performans gösteren borsa endeksleri arasında. Türk lirası Cuma
günkü satış sonrası yaralarını sarmaya başladı. Yabancı katılımının
sınırlı olduğu piyasa genelde yerleşik yatırımcıların alışıyla
yükseldi.

Sert bir şekilde yavaşlayan PMI ve yüksek enflasyon rakamları risk
iştahında bir bozulmaya yol açmadı. Kapanma kararı sonrası PMI?daki
gerileme büyük ölçüde fiyatlanıyordu. Enflasyon cephesinde beklenti
ise en kötünün geride kaldığı yönünde. Kısa vadede salgın cephesinde
alınan olumlu sonuçların büyümedeki yavaşlamadan daha önemli olduğunu
düşünüyoruz.

Dünya borsalarının seyri Borsa İstanbul?da yatay bir açılışa işaret
ediyor. Endeks için destek ve direnç seviyesi olarak 1.400 ve 1.450
seviyeleri öne çıkıyor. Endeks için 50 günlük ortalama olan 1.430
seviyesinin aşılması için bankalardaki yükselişin devam etmesi
gerekiyor. Bankaların hareketini yakından izleyeceğiz.

İlk çeyrek sonuçlarını açıklayan THY ve TSKB hisselerinde özel bir
tepki beklemiyoruz. Market alışverişlerine getirilen sınırlamanın gıda
perakendeleri üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Gıda
perakendesi şirketlerinde olası satışları alış için fırsat olarak
görüyoruz.


TSKB

Kapanış (TL) : 1.27 - Hedef Fiyat (TL) : 1.7 - Piyasa Deg.(TL) : 3556
- 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 36.37 -

TSKB TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 33.86 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr

Logo Yazılım

Kapanış (TL) : 163.8 - Hedef Fiyat (TL) : 179.31 - Piyasa Deg.(TL) :
4095 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 12.1 -

LOGO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 9.47 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr

Logo geri alım programı kapsamında geri alınan 64.500 adet hisseyi,
yönetim kurulu üyesine satma kararı aldı.

Logo, geri alımı programı kapsamında geri aldığı paylardan Şirket?in
sermayesinin %0,258?ine tekabul eden 64.500 adedinin Şirket Yönetim
Kurulu Üyesi Murat Erkurt?a satılmasına karar verildiğini açıkladı.
Satış fiyatı, başvuru tarihi itibariyle bir önceki haftanın son iş
gününden geriye doğru veya başvuru tarihinden önceki iş gününden
başlamak üzere geçmiş 10 iş günü boyunca oluşmuş ağırlıklı ortalama
fiyatların ortalaması alınınarak hesaplanacak.


Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 12.92 - Hedef Fiyat (TL) : 15.45 - Piyasa Deg.(TL) :
17830 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 153.6 ^

THYAO TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 19.61 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr

1Ç21?de zarar beklentilerine karşı kar rakamı

Türk Havayolları 1Ç21?de net zarar beklentilerine (İŞY: 581 milyon TL
zarar Piyasa: 251 milyon TL zarar), kar marjlarında iyileşme, vergi
geliri, kur farkı gelirleri ile faiz gelirlerindeki artış sonucu bir
önceki sene açıkladığı 2.02 milyar TL net zara rakamının aksine 438
milyon TL net kar rakamı açıkladı. Beklentimizin üzerinde gerçekleşen
marjlar ile faaliyet dışı gelirler 1Ç21 net kar rakamı tahminimizdeki
sapmanın nedeni olarak öne çıkıyor. THY 1Ç21?de beklentilerle uyumlu
(İş Yat: 13.6 milyar TL Piyasa: 13.3 milyar TL), yıllık bazda %14
düşüşle 13.3 milyar TL konsolide satış geliri elde etti. 1Ç21 FAVÖK
rakamı bizim 2.3 milyar TL beklentimizin üzerinde ancak piyasanın 2.8
milyar TL beklentisinin altında ve 1Ç20?deki 0.65 milyar TL?ye kıyasla
dört kat artışla 2.6 milyar TL olarak kaydedilirken, FAVÖK marjı
yıllık bazda yüzde 15.1 puan artışla 19.4% olarak gerçekleşti.


Yorum: THY?nin beklentilerden üzerinde açıklanan 1Ç21?de net kar
rakamına olumlu piyasa tepkisi bekliyoruz. Hisse performansının
önümüzdeki dönemde Covid-19 aşılama oranı ve vaka sayılarındaki haber
akışıyla uyumlu olabileceğini düşünüyoruz. Şirketin bugün saat
17:00?de telekonferans sonrası tahminlerimizin üzerinden geçeceğiz."


Analizin tamamı için:


http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210504093614363_1.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey