Ak Yatırım Araştırma Bölümü Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Geçtiğimiz hafta BIST-100?de %4 artış kaydedilirken, kapanma kararı
ile turizm sezonuna güçlü girileceği beklentileri ile turizm ve
havacılık hisseleri endeksin üzerinde getiri sağladılar. Buna karşılık
bankalarda beklentiden güçlü gelen 1Ç21 sonuçlarının satın
alınmadığını ve banka hisselerinin ancak %1 kadar artış gösterdiğini
görüyoruz. Geçtiğimiz hafta yurt dışı piyasalar açısından da risk
iştahının nispeten zayıf seyrettiği ve ABD ile Avrupa borsalarının %1
civarında geri çekildiği bir süreç oldu. Yeni hafta makro veri
açısından oldukça yoğun görünüyor. Özellikle bugün gelecek Nisan ayı
enflasyonu ve Perşembe günkü PPK toplantısı yakından izlenecek konular
arasında yer alıyor. Hafta başlangıcında ABD vadeli endekslerinde
hafif toparlanma çabası dikkat çekiyor. BIST?in yeni haftaya yatay
seyirle başlamasını bekliyoruz.
Teknik Yorum: BIST100 haftanın son gününde 1405 seviyesine yaşanan
yönelmenin ardından yatay seyretti. Kapanış 1398 seviyesinde
gerçekleşti. Endekste 1405 direncine yönelik hareket görmeye devam
ediyoruz. 5 ve 21 günlük ortalamalar 1390/97 bölgesinde bulunuyor. Bu
bant üzerindeki hareketin korunuyor olması iyimserliği ve yukarı yönlü
beklentiyi halen destekler durumda. Endekste 1405 direncinin
aşılabilmesi durumunda yukarı eğilimin bir miktar daha
güçlenebileceğini ve bu defa Nisan ayı başındaki zirve seviyeleri de
olan 1420/40 direncine yönelme yaşanabileceğini yineliyoruz. BIST?te
yukarı trende yönelik belirgin değişimin ise 1420/40 bandı üzerindeki
harekete bağlı olduğunu belirtmemiz gerekiyor. Bu aşamada 1395/85
bandını çok kısa periyot için destek olarak belirtmemiz mümkün. Bu
bandın altında 1360 destek bölgesi mevcut. Endekste 1360 seviyesi
altını kısa periyot için zayıflama bölgesi olarak görüyoruz. BIST100
için 1395/85-1375/60-1355 destek, 1405-1420/40-1450/65 direnç olarak
belirtilebilir.
Şirket Haberleri
Enerji Sektörü: BOTAŞ 1 Mayıs?tan itibaren geçerli olacak şekilde
elektrik üretiminde kullanılan doğal gaz tarifelerinde %12 artış
yapıldığını açıkladı. Konut tüketimi için ise %1 artışa gidildi.
USD/TRY?nin sene başından beri geldiği seviye ve petrol fiyatlarını
göz önünde bulundurduğumuzda, doğal gaz tarifelerinde bir artışa
gidilmesi genel olarak bekleniyordu. Ancak, yine de doğal gaz
ağırlıklı olarak elektrik üreten şirketlerin maliyetlerini artıracağı
için, Akenerji, Aksa Enerji, Turcas Petrol gibi şirketlerin
karlılıkları üzerinde baskı oluşturabileceği için haberin bu şirketler
üzerinde olumsuz bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
Ereğli Demir Çelik Zonguldak'taki fabrikada, 2. Yüksek Fırınında
teknik arızaya bağlı olarak toz emisyonu çıkışı meydana geldi 1 Mayıs
Cumartesi saat 15.00 sıralarında. Şirketin ekipleri yerel otoritelerle
koordineli çalışarak arızaya anında müdahale etmiş ve en kısa sürede
çözümü için çalışmalar yapılıyor. Hiçbir çalışanın zarar görmediği
belirtildi.
Yapı Kredi 1Ç21 net kârını önceki çeyreğe göre %90 ve önceki yıla göre
%29 artışla 1.453 milyon TL olarak açıkladı. Böylece sonuç bizim 1,32
milyar TL ve piyasanın 1,34 milyar TL kâr beklentisinden güçlü geldi.
Böylece bankanın maddi öz kaynak getirisi 2020?deki %12,0?den %12,3?e
çıktı. Net kârın 1Ç21?de beklentimizi aşması swap maliyetinin
tahminimizden düşük gelmesinden kaynaklandı. Net kârın önceki çeyreğe
göre güçlü artışında karşılık ve faaliyet giderlerinde normalleşme
önemli rol oynadı. Buna karşılık TÜFE?ye endeksli menkul faiz
gelirindeki baz etkisi ve artan fonlama maliyeti nedeniyle net faiz
geliri önceki çeyreğe göre %40 geriledi ve (TÜFE hariç) net faiz marjı
da önceki yıl ortalamasına göre 150bps azaldı. Banka 2021?de yıllık
azalmanın 30bps olacağını öngörmüştü. Önceki çeyreğe kıyasla sorunlu
kredi girişi 2/3 oranında düşerken, tahsilatlar iki katına ulaştı.
Böylece 1Ç21?de net karşılık gideri önceki çeyreğe göre (kur etkisi
dahil) %70?e yakın azaldı. Buna göre kredi risk maliyeti 2020?de
263bps olurken, 1Ç21?de 100bps oldu. ? Net komisyon geliri önceki
çeyreğe göre %24 ve önceki yıla göre %16 artışla 1,65 milyar TL?ye
ulaştı. Diğer taraftan faaliyet giderleri önceki çeyreğe göre (sandık
karşılığı nedeniyle) %16 azaldı ve yıllık bazda %11 arttı. Yorum:
Banka 2021?de maddi özkaynak kârlılığında %14-16 aralığını hedefliyor.
1Ç21?de net kâr güçlü gelse de maddi özkaynak kârlılık düzeyi %12,3
ile hedeflenen %14-16 aralığının altında kaldı. Özellikle net faiz
marjındaki zayıflama belirgin olarak öne çıktı. Banka için 2021 için
7,1 milyar TL düzeyinde bulunuyor, ancak ilk çeyrek sonuçlarına göre
bir miktar aşağı yönlü güncelleme riski taşıyor. Banka için 12 aylık
fiyat hedefimizi daha sonra güncelleyeceğiz ?Endeksin Üzerinde
Getiri? görüşümüzü koruyoruz. "
Analizin tamamı için:
https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey