HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Tekfen Holding için 20,50 TL hedef fiyatla, 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

Ak Yatırım, Tekfen Holding için 20,50 TL hedef fiyatla, 'Endeksin
Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.

Ayrıntılar şu şekilde:

"Tekfen Holding 1Ç21?de net karını geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre
yaklaşık 8 kat artış ile 412 milyon TL?ye yükseltti.

Net karın yıllık bazda yükselmesinde geçtiğimiz yıl 1Ç20?de inşaat
segmentinde yazılan tek seferlik zararın düşük baz oluşturmasının
yanında, gübre tarafında çeyreksel bazda en yüksek karlılığa ulaşılmış
olmasının da önemli bir rolü bulunmaktadır. Tekfen Holding?in net
karı, bizim 269 milyon TL olan ve RT konsensüsün (medyan) 348 milyon
TL olan beklentilerinin de gözle görülür şekilde üzerinde gerçekleşmiş
oldu. Pozitif sürpriz gübre operasyonlarında elde edilen rekor
karlılık sayesinde oldu.

- FAVÖK geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %319 artış ile 515 milyon
TL?ye yükseldi. İnşaat segmentinin %6 FAVÖK marjına karşın, gübre
operasyonlarında %24,5 seviyesine ulaştı. Bu marjın oluşmasında, ürün
fiyatlarında USD bazında devam eden güçlü seyrin yanında, fiyat
artışlarından etkilenmemek için bayi ve çiftçilerin alımlarını öne
çekmelerinin de etkili olduğunu görüyoruz.

- Güçlü operasyonel sonuçlara rağmen, Tekfen Holding yönetiminin 2021
beklentilerinde bir değişiklik yapmadı.

- Tekfen Holding?in beklentilerin üzerinde gerçekleşen yüksek kaliteli
1Ç21 sonuçlarının hisse üzerinde olumlu tepki yapabileceğini
düşünüyoruz.

- Tekfen Holding için 20,50 TL/hisse hedef fiyatımız ve ?Endeksin
Üzerinde Getiri? tavsiyemizde bir değişiklik bulunmuyor.
Tahminlerimize göre 4,3/7,9 2021 FD/FAVÖK ve F/K ile işlem gören
Tekfen Holding, geçmiş yıllar çarpanlarına göre iskontolu olmamasına
rağmen, hisse üzerinde ?en kötü geride kaldı? teması ile kısa vadeli
olumlu bir trend oluşabileceğini öngörüyoruz. "

Tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5988

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey