Oyak Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"GÜNÜN YORUMU
Dünkü FOMC toplantısında beklendiği gibi Fed fonlama faizi ya da tahvil
alım programı ile ilgili bir değişikliğe gidilmedi. Karar sonrasında 91
civarındaki DXY ve %1.61 civarındaki faizler tarafında önemli bir
değişiklik görülmedi. Bu sabah ABD vadelileri ve Asya borsaları alıcılı
işlem görüyor. Yurt dışında Almanya enflasyonu ile ABD GSYH büyümesi,
haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve askıda konut satışları
açıklanacak.
Yurt içinde ise enflasyon raporu ve ekonomik güven endeksi takip
edilecek. Yılsonu %9.4?lük beklentinin yukarı revize edilmesi ve
TCMB?nin PPK toplantısında paylaştığı güvercin duruşun devam
ettirmesi bekleniyor. Öte yandan enflasyon beklentilerine temel teşkil
eden varsayımlar ve TCMB?nin yıl içerisinde enflasyonu en yüksek hangi
ayda ve hangi seviyede gördüğünü öğrenmemiz açısından toplantı
önemli olacak. BİST için hafif alıcılı bir açılış bekliyoruz.
AKBNK
Akbank, 1Ç21?de piyasa beklentisinin üzerinde 2.027m TL net kar
açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %10 yıldan yıla ise %55
artışa işaret etmektedir. Komisyon gelirlerindeki artış, net karşılık
giderlerindeki azalış ve artan ticari kazançlar karlılıktaki artışı
açıklamaktadır. Çekirdek gelirlerde (faiz + komisyon) çeyreksel %17
düşüş yaşanmıştır. Artan fonlama maliyetleri neticesinde kredi/mevduat
makası çeyreksel 29 baz puan daralmıştır. TÜFE?ye endeksli menkul
kıymet gelirlerindeki azalmada marjlara olumsuz yansımıştır. Net fiaz
marjında beklentimize paralel 1.3 puan çeyreksel daralma olmuştur.
Sermaye getirisi 1Ç'de %12,9?a yükselmiştir (4Ç: %12,1).Sonuçları,
Akbank için hafif pozitif olarak değerlendiriyoruz.
AKGRT
Aksigorta, 1Ç21?de piyasa beklentisinin altında 76mnTL net kar
açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %14 yıldan yıla ise %15
düşüşe işaret etmektedir. Trafik sigortası kurallarına ilişkin mahkeme
kararından kaynaklanan olarak daha yüksek karşılıklar, İzmir'deki sel
baskınları ve kısmi kapanmalardan kaynaklanan yükselen hasar frekansı
teknik karı zayıflatmıştır. Kombine oran bu çeyrek %100?ün üzerine
çıkmıştır. Tahvil getirileri çeyrek boyunca keskin bir şekilde
yükseldiği ve zarara yol açtığı için mali gelir son çeyrek kadar
destekleyici olmamıştır. Sermaye getirisi geçen sene %44 iken 1Ç21'de
%31?e geri çekilmiştir. Sonuçları, AKGRT için nötr olarak
değerlendiriyoruz.
AVISA
AvivaSa, 1Ç21?de hem bizim (106mnTL) hem de piyasa beklentisinin
(95mnTL) üzerinde 125mnTL net kar açıkladı. Sonuçlar, net karda
çeyreksel %108yıldan yıla ise %192 artışa işaret etmektedir. Birinci
çeyrekte şirketin hayat sigortası segmentinde pazar payını
artırmasının olumlu etkisinin finansallara yansıdığını düşünüyoruz.
Hayat primleri yıldan yıla %27 büyürken marj yaklaşık 15 puan
yükselmiştir. Şirketin bu çeyrek 4Ç20'de tahvil satışlarından elde
ettiği kazanımların bir kısmını finansallarına yansıtmıştır. Bu sayede
finansal gelir de karlılığı desteklemiştir. Sermaye getirisi geçen
sene %40 iken 1Ç21'de %79?a yükselmiştir. Sonuçları, AVISA için
pozitif olarak değerlendiriyoruz.
GOODY
Goodyear, güçlü faaliyet karlılığı sayesinde ilk çeyrekte geçen
senenin %178, geçen çeyreğin de %33 üzerinde 71mn net kar açıkladı.
Piyasa beklentisi bulunmuyordu. FAVÖK geçen seneye göre %111, geçen
çeyreğe göre de %76 büyüme kaydederken FAVÖK marjı yıllık bazda 4.3,
çeyrek bazında da 5.8 puan artarak %14.0?a ulaştı. Öte yandan, artan
işletme sermayesi ile 4. çeyrekteki 150mn TL?lik net nakit bu çeyrekte
90mn TL net borca döndü."
Analizin tamamı için:
https://www.oyakyatirim.com.tr/Reports/DownloadFile?fileUrl=gunluk_bulten_20210429.pdf
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey