Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 22,65 TL'den 22,10 TL'ye çekerken, 'al' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 22,65 TL'den 22,10 TL'ye çekerken, 'al' tavsiyesini korudu

28 Nisan 2021 - 16:09 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Aselsan hedef fiyatını 22,65 TL'den 22,10 TL'ye
çekerken, 'al' tavsiyesini korudu.

Detaylar şu şekilde:

"Aselsan'ın 2021 yılı ilk çeyrek ana ortaklık net dönem karı bir
önceki yılın aynı dönemine göre %34,1 oranında artarak 1.233,9mn TL'ye
yükselmiş ve hem bizim beklentimiz olan 1.222mn TL hem de ortalama
piyasa beklentisi olan 1.213mn TL'ye paralel gerçekleşmiştir.

Aselsan'ın satış gelirleri ilk çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine
göre %22,3 oranında artarak 3.173,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Diğer
taraftan satış maliyetleri aynı dönemde %21,6 oranında artarken, brüt
kar ise %23,9 oranında artarak 931,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.
Operasyonel giderler aynı dönemde %35,6 oranında artarken, kurlardaki
artış kaynaklı diğer faaliyetlerden gelirler 1Ç2020'deki 660,4mn
TL'den 896,9mn TL'ye yükselmiştir. Bunlara bağlı olarak da faaliyet
karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %28,5 oranında artarak
1.561,2mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in FAVÖK'ü de ilk çeyrekte %22,6 oranında artarak 761mn TL'ye
ulaşırken, FAVÖK marjı da 1Ç2020'deki %23,9'dan 1Ç2021'de %24'e
yükselmiştir.

Finansman tarafında ise Şirket 1Ç2021'de 229,8mn TL finansman gideri
kaydetmiştir. 99,7mn TL'lik vergi gideri sonrası şirketin ilk çeyrek
ana ortaklık net dönem karı 1.233,9mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Aselsan, ilk çeyrek finansalları ardından, 2021 yılı beklentilerini
aynen korumuştur. Buna göre Aselsan 2021 yılında satış gelirlerinde
%40-50 arası büyüme beklerken, FAVÖK marjının %20-22 arasında
olacağını (2020 yılı beklentileri %20-22 idi) öngörmektedir. Ayrıca
şirket 2021 yılında 2.000mn TL'lik yatırım harcaması beklemektedir.

Aselsan'ın hedef hisse fiyatını, kur artışları kaynaklı
tahminlerimizdeki güncellemeler, risksiz faiz oranının %13'ten %15
seviyesine yükseltilmesi ve piyasa çarpanlarındaki değişikliklere
bağlı olarak 22,65TL'den 22,10TL'ye çekiyoruz. Daha önceki "AL"
önerimizi ise koruyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/B2BEBEAE3FD54193A6C5B0E09D4C9FC6/78835035e195cbd1e7f33b97768a7cf4/?i=7224eee56417c11f956a0a66c8e10595fc873e3e5adc377deb1b89429a52022036f827abe50d2a1fb7ea0c9f8e8399af6956581dfdac35261f754233f645c619924ae45fe883cdbcb37195b456f603300c53aa8147a60d9d05aa8c3b7ab9fb90

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey