Ana SayfaANALİZ-Otokar 1. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)----

ANALİZ-Otokar 1. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi(Gedik Yatırım)

26 Nisan 2021 - 11:26 borsagundem.com

Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:

"Otokar (OTKAR)
Öneri: Endekse Paralel Getiri
Son Kapanış: 322,90
Hedef Fiyat: 365.90
Potansiyel Getiri: %13 Bülteni İndir

1Ç21 Finansal Sonuçları

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2021/03 dönemine aittir. Bu
sonuçlar itibariyle şirketin:

Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %24.3 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %91.2 artışla 877.2
milyon TL olmuştur.

FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %53.8 düşüş göstermiştir.
Geçen yılın aynı çeyreğine göre %180.4 artışla 128.4 milyon TL
olmuştur.

FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 933 baz puan düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 466 baz puan artışla
%14.6 olmuştur.

Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %63.97 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %381.7 artışla
107.4 milyon TL olmuştur.

Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %22.3 artışla 1.6 milyar
TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 1Ç21'de 877 mn TL satış geliri (kons: 910 mn TL-Gedik: 891 mn
TL), 128 mn TL FAVÖK (kons: 140 mn TL-Gedik: 143 mn TL) ve 107 mn TL
net kar (kons: 109 mn TL-Gedik: 134 mn TL) açıklamıştır. Şirketin
operasyonel performansı beklentilerin hafif altında kalırken, net karı
beklentilere paralel açıklanmıştır. Ticari araç segmenti (yolcu ve
kargo taşımacılığı) satış gelirleri yıllık %100 (çeyreklik: -%2)
yükselişle 450 milyon TL olurken, zırhlı araç gelirleri yıllık %98
(çeyreklik: -%47) artışla 323 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Yedek
parça segmenti gelirleri ise yıllık %50 (çeyreklik: +%18) büyümeyle
105 milyon TL olarak açıklanmıştır. Şirketin satış gelirlerinin %51'i
ticari araç segmenti, % 37'si zırhlı araç segmenti ve %12'lik kısmı
yedek parça (diğer) segment gelirlerinden oluşmaktadır. Toplam satış
gelirlerinin %43'ünü oluşturan yurtiçi satış gelirleri yıllık %128
(çeyreklik: +%59) yükselişle 379 milyon TL olurken, %57'sini oluşturan
ihracat gelirleri yıllık %71 (çeyreklik: -%46) büyümeyle 499 milyon TL
olmuştur. 1Ç21'de şirketin kesinleşen siparişleri çeyreklik %15
azalış, yıllık %15 yükselişle 2.037 milyon TL olarak açıklanmıştır.
Güçlü operasyonel performans ve artan kur kazançları sonrası şirketin
net karı yıllık bazda önemli ölçüde artış kaydetmiştir. Net borç ise
yaklaşık 400 milyon TL'lik nakit temettü ödemesi sonrası hem yıllık
hem de çeyreklik bazda yükseliş göstermiştir. Hisse 2021 yılı
beklentilerimize göre 9,7x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal
sonuçların hisse üzerindeki etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz."

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/608677c4dc2f440001b82699/558ef288b2e74e1cb038f94c/608677d47d6e1a00011ea532

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey