Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Küresel piyasalar iki günlük satışların ardından, gelen alımlarla
toparlanma eğiliminde. Dün Dow Jones ve S&P500 endeksleri artıda
kapatırken, Nasdaq teknoloji endeksi de günü %1,2 oranında artışla
tamamladı. Bu sabaha bakıldığında, ABD piyasalarındaki alıcılı
görüntünün ardından, Asya piyasaları da pozitif tarafta seyrediyor.
Diğer taraftan, ABD vadelileri ise hafif ekside. ABD on yıllık tahvil
faizi de artan vaka sayıları ve devam eden ekonomilerdeki normalleşme
endişeleri ile birlikte %1,56 seviyelerinde yataya yakın. Yurtiçi
tarafta da haftanın üçüncü işlem gününde baskı artarak devam etti ve
sanayi hisseleri öncülüğünde endeks günü %2,55 oranında düşüşle
1.330,48 seviyesinden kapattı. Bu sabah Dolar/TL 8,20 seviyesinin
üzerinde işlem görürken, ülke risk primimiz ise (5 yıllık CDS) 2 baz
puan artarak 410 seviyesine yükselmiş durumda. Küresel piyasalarda
risk iştahındaki toparlanmaya bağlı olarak endeks güne tepki
alımlarıyla başlayabilir. Diğer taraftan vaka sayılarındaki yüksek
seviyeler ve yeni önlemlerin alınma ihtimalinin artması baskı unsuru
olmaya devam edecektir.
MAKROEKONOMİ
ABD ve Avrupa tarafından gelen olumlu birinci çeyrek şirket
bilançolarıyla ABD ve Avrupa hisse senedi borsaları dünü yükselişlerle
kapattı. Bugün Asya borsaları Nikkei öncülüğünde artıda seyrediyor,
ABD 10 yıllıkların faizi düşüş eğiliminde. Petrol fiyatları da stok
verileriyle ekside. Bugün para politikasında herhangi bir değişikliğe
gitmesi beklenmeyen ECB toplantısını takip edeceğiz, bunun öncesinde
ise dikkatleri çeken bir faiz kararı izledik. Kanada Merkez Bankası
politika faiz oranını %0,25 seviyesinde sabit bırakırken,
beklentilerden daha hızlı öngörülen ekonomik toparlanma nedeniyle
tahvil alımlarını dörtte bir oranında azaltacağını bildirdi ve önceki
yönlendirmelerinde faiz oranının en azından 2023 yılına kadar
değişmeyeceği sinyalini veren banka güncel durumda faiz artışının daha
erken olacağına dair mesaj verdi.
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi ve Kansas Fed
imalat sanayi endekslerinden ekonomik toparlanmaya dair vereceği
sinyaller izlenecek. Bu kapsamda, TSİ 15.30'da mart ayına ilişkin
Chicago Fed ulusal aktivite endeksi verisi takip edilecek. Ayrıca TSİ
17'de ekonominin 2. çeyreğe nasıl başladığına yönelik fikir verecek
olan nisan ayına ilişkin Kansas City Fed imalat sanayi aktivite
endeksi verisi izlenecek. Daha önce açıklanan nisan ayı New York Fed
imalat Ekim 2017'den beri en yüksek rakam olan 26'ya yükselirken,
Philadelphia iş dünyası endeksi 50,2'ye yükseldi, ekonomik
toparlanmanın devam ettiğine dair mesaj vermişti. Bunun yanında TSİ
17'de mart ayına ilişkin ikinci el konut satışlarının aylık bazda %0,8
oranında artış sergilemesi bekleniyor.
Öte yandan, TSİ 15.30'da 17 Nisan haftasına ilişkin yeni işsizlik
maaşı başvuruları verisi takip edilecek. Son açıklanan veriye göre
haftalık işsizlik maaşı başvuruları, salgın sonrası görülen en düşük
rakam olan 576 bin kişiye gerileyerek son haftalarda gördüğümüz artış
trendini kırdı. 17 Nisan haftasına ilişkin yeni işsizlik maaşı
başvurularının ise 617 bin kişi seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor.
Ayrıca bugün Intel ve American Airlines'ın birinci çeyrek bilançoları
takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, bugün piyasaların odak noktasında, TSİ 14.45'te
ECB'nin faiz kararı ve TSİ 15.30'da ECB Başkanı Christine Lagarde'ın
konuşması olacak. ECB, mart ayındaki toplantısında faiz oranlarında
değişikliğe gitmeyerek, politika faizi olan temel refinansman faizini
%0 seviyesinde, mevduat faizini -%0,50 seviyesinde ve marjinal borç
verme faizini ise %0,25 seviyesinde sabit tutmuş ve Pandemik Acil
Durum Satın Alma Programı'nın (PEPP) toplam 1,85 trilyon Euro'luk
miktarında ve Mart 2022'ye kadar uzanan süresinde değişikliğe
gitmemişti. Bunun yanında ECB, yükselen uzun vadeli tahvil oranlarına
cevap olarak varlık alım hızını artırmıştı. Bu toplantıda herhangi bir
değişiklik beklenmese de yılın ikinci çeyreğinde tahvil alım
programının hızı üzerindeki olası değişiklikler için haziran ayını
işaret edebileceği de değerlendiriliyor, ayrıca üyeler arasındaki
görüş ayrılıklarına ilişkin haber akışı da önemli olacaktır.
Bunun yanında, TSİ 17'de Euro Bölgesi'nde nisan ayına ilişkin tüketici
güveni öncü verisi açıklanacak.
Ayrıca ABD Başkanı Biden'ın liderliğinde Küresel İklim Zirvesi
düzenlenecek. Biden, aralarında Cumhurbaşkanımız Recep Tayyip Erdoğan,
Xi Jinping, Macron, Merkel ve Putin'in de bulunduğu 40 lideri, 22-23
Nisan'da videokonferans yöntemiyle düzenlenecek iklim zirvesine davet
etmişti.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da nisan ayına ilişkin tüketici güven
endeksi verisi açıklanacak. Mart ayına ilişkin tüketici güven endeksi
aylık %2,5 artarak 86,7'ye yükselirken, endeksin hesaplamasında
kullanılan tüm alt endekslerde artış görmüştük. Mevcut dönemde hanenin
maddi durumu endeksi %1,4 oranında artışla 67,3'e, gelecek 12 aylık
döneme ilişkin hanenin maddi durum beklentisi endeksi %4 oranında
artışla 87,9'a, gelecek 12 aylık döneme ilişkin genel ekonomik durum
beklentisi endeksi %2,5 oranında artışla 94,1'e, gelecek 12 aylık
dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi ise %2
artışla 97,4'e yükselmişti.
Ayrıca TSİ 14'te TCMB'nin mart ayı PPK toplantı özeti yayınlanacak.
TCMB, geçen haftaki toplantısında politika faizini beklentiler
doğrultusunda %19 seviyesinde sabit tutarak sıkı parasal duruşunu
sürdürmüştü, ''gerekmesi durumunda ilave parasal sıkılaşma yapılacak''
ifadesini ise metinden çıkarmıştı. Bununla birlikte ''politika
faizinin, enflasyonun üzerinde bir düzeyde oluşturulmaya devam
edileceği'' ifadesi karar metnine eklenmişti. 2021 yıl sonu enflasyon
tahmin hedefine yapılan atıf ve ''sıkı para politikası duruşunun
kararlılıkla uzun bir müddet sürdürüleceği'' ifadesi de yeni metinde
yer almamıştı. Kurulun, kararlarını şeffaf, öngörülebilir ve veri
odaklı bir çerçevede almaya devam edeceği de metne eklenmişti.
Fiyatlar genel düzeyinde sağlanacak istikrarla, yatırım, üretim ve
istihdam artışının sağlıklı ve sürdürülebilir bir şekilde devamı için
uygun zemin oluşacağına da yer verilmişti.
Bugün ayrıca TCMB rezerv, DTH ve menkul kıymet istatistiklerini
paylaşacak.
" Yurt içi yerleşiklerin dolarizasyon hareketine BDDK'nın
yayınladığı günlük verilerden de bakıyoruz ve 16 Nisan haftasında
toplam DTH miktarı 2,37 milyar USD arttı. Bu kapsamda, toplam
DTH'larda son iki haftadır artış gözleniyor. Bireysel DTH'lar 0,94
milyar USD, kurumsal DTH'lar ise 1,43 milyar USD arttı. Toplam YP
mevduatın toplam mevduat içerisindeki oranı %54,9'dan %54,7'ye
geriledi. TL kredilerde haftalık %0,02 artış ,YP kredilerde haftalık
%0,51 artış, toplam kredilerde ise kur etkisinden arındırılmış
olarak haftalık %0,19 artış görmekteyiz.
" TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 16 Nisan haftasında
toplam ve net rezervin arttığını hesaplamaktayız. İlgili haftada TCMB
dış varlıkları 0,2 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam rezervin
89,5 milyar USD seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz. Bankaların
TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 0,5 milyar USD
azaldı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB'de tuttukları
döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime yaklaşık
ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 9,9 milyar USD
seviyesinden 10,6 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
TCMB'nin yurt içi bankalarla olan swap stoku geçen hafta 0,37 milyar
USD artarak rezervlere katkı yaptı.
ŞİRKET HABERLERİ
DYO Boya (DYOBY, Nötr): 25.01.2019 tarihli açıklamada konu edilen
soruşturma hakkında Rekabet Kurumu tarafından "bayilerin yeniden
satış fiyatlarını belirleme ve müşteri ve bölge kısıtlamasına gitmeye
yönelik uygulamalar" iddiası ile 4054 sayılı Rekabetin Korunması
Hakkında Kanun'un 4. maddesinin ihlal edildiğine ve bu sebeple
şirkete, 2020 mali yılı sonunda oluşan ve Kurul tarafından belirlenen
yıllık gayrisafi gelirleri üzerinde %1,5 oranında takdiren 21mn TL
idari para cezası verilmesine karar verilmiş olup, bu husus 19 Nisan
2021 tarihinde Kurumun İnternet sitesinde yayımlanmıştır. Kurumun
gerekçeli kararı henüz yazılmamış ve Şirkete tebliğ edilmemiş olup
detayları bilinmemekle beraber, idari para cezası, gerekçeli kararın
tebliğini takibeden 30 gün içerisinde 5236 saylı Kanun çerçevesinde,
dörtte üçü nispetinde 15,8mn TL olarak ödenecek olup yayınlanan kısa
karara karşı kullanılacak haklar ile birlikte gerekçeli kararın
tebliğini takiben her türlü yasal hak süresi içerisinde
kullanılacaktır.
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirketin projelerinden "İstanbul
Sarıyer Ayazağa Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi" nin Yer
Teslimi, Yüklenici "Eltes İnş. Tesisat San. ve Tic. A.Ş." ye
19.04.2021 Pazartesi günü yapılmıştır.
Karel Elektronik (KAREL, Sınırlı Pozitif): Dün itibariyle üretim hattı
sayısı 15'e çıkartılmıştır. 2021 yılı içinde üretim hattı sayısına 2
hat daha eklenmesi planlamış bulunmaktdır. Bu iki hat yatırımına ek
olarak otomotiv sektörüne üretim yapmaya yönelik yeni bir hattın
kurulumuna da başlanmıştır. Çoğunluğu 2021 yılında olmak üzere 2023
yılına kadar bço hizmetleri kapsamında enerji yedekleme sistemleri
kurulumu için 50mn TL'lik bir yatırım planlanmıştır. MIL-STD 461
askeri EMC standardına ve DO-160 Avyonik standardına uygun EMC
laboratuvarı kurulumuna başlanmıştır. Laboratuvar bir ay içinde
kullanıma hazır hale gelecektir. Bu ve benzeri yatırımlarla ilgili
2021 yılı ilk çeyreğinde yapılan toplam harcama tutarı yaklaşık 20mn
TL'dir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, ODAS.E paylarında
22/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından) 06/05/2021 tarihli
işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır. VBTS
kapsamında bu paylarda uygulanmakta olan açığa satış ve kredili işlem
yasağı brüt takas uygulaması ile birlikte 06/05/2021 tarihine (seans
sonuna) kadar devam edecektir.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. SPK'nın
11/02/2021 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-50 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
Ayrıca Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında BAKAB.E,
DZGYO.E, MEGAP.E, NUGYO.E, OZBAL.E ve VAKKO.E paylarında 22/04/2021
tarihli işlemlerden (seans başından) 06/05/2021 tarihli işlemlere
(seans sonuna) kadar brüt takas uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir.
Ek olarak Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında ADESE.E ve
YESIL.E payları 22/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından)
06/05/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar tek fiyat işlem
yöntemi ile işlem görecektir.
Not: VBTS kapsamında ilgili paylarda açığa satış yasağı ve/veya brüt
takas tedbirleri bulunması halinde bu tedbirler de tek fiyat
tedbirinin uygulandığı süre boyunca devam eder.
Havacılık: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMİ), 2020 verilerine
göre revize edilmiş, 2021-2023 dönemi tahminleri uyarınca, gerek
yolcu, gerek uçak, gerekse kargo taşımacılığında 2019 seviyesine ancak
2023 sonunda ulaşılabilecek. Tahminler, 2023 yılındaki seviyenin 2019
seviyesine yakın ancak altında kalınacağını gösterdi.
DHMİ verilerine göre, iç hat yolcu sayısı 2023'te 100.8 milyon, dış
hat yolcu sayısı 102.3 milyon kişiye ulaşacak. Salgın öncesi 2019'da
iç hat yolcu sayısı 99.9 milyon, dış hat yolcu sayısı 108.4 milyon
kişi seviyesindeydi. Uçak kargo taşımcılığı, salgın döneminde yolcu
taşımacılığı kadar etkilenmemişti. DHMİ verilerine göre kargo
taşımacılığı, yolcu taşımacılığına göre çok daha az kayıp vermesine
karşılık, yine de toparlanması çok hızlı olmayacak. Buna göre iç hat
kargo taşımacılığı trafiği 2023'te 66 bin 291 ton olacak. Bu sayı
2019'da 65 bin 667 ton seviyesindeydi. Dış hat kargo taşımacılığı ise
1 milyon 473 bin ton, ile 2019'un üzerinde seyredecek. Uçak trafiğinde
ise özellikle dış hat uçuşlarında toparlanma 2023'ün ötesine geçecek.
DHMİ tahminlerine göre 2023'de dış hatlarda 686 bin 944 trafik
gerçekleşecek. 2019'da bu sayı 716 bin 523 iniş-kalkış olarak
gerçekleşmişti. Kaynak: Dünya
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Lokman Hekim (LKMNH): Şirket, 2020 yılı olağan genel kurul
toplantısında onaylanmış olan geri alım programı çerçevesinde 30-TL
üst fiyat limiti ile şirket sermayesinin %10 una kadar geri alıma
başlanmasına ve geri alım işlemlerini yürütmek üzere Yönetim Kurulu
Başkanı/Genel Müdür Mustafa SARIOĞLU' nun üç yıllığına
yetkilendirilmesine karar verildiğini duyurmuştur.
FAİZ PİYASALARI
Çarşamba günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 72 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 328 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,57 seviyelerinden
başlarken, gün içerisinde %1,55-%1,59 bandında hareketin ardından
%1,56 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisi genelinde faizlerde
yükselişler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli tarafta
faizlerde 15 baz puana yaklaşan yükselişler gözlenirken, orta ve uzun
vadeli tarafta ise faizlerde 20 baz puana varan yükselişler görüldü.
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey