Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Beklentilerin üzerinde gelen enflasyon verisine karşın ABD on
yıllık tahvil faizinde yaşanan gerileme sonrasında dün Nasdaq
teknoloji endeksi %1 oranında değer kazandı. S&P500 endeksi ise zirve
yeniledi. Bu sabaha bakıldığında, Asya'da Japonya hariç çoğu borsa
artı bölgede seyrederken, ABD vadelileri yatay. Diğer yandan, Dolar
endeksi (DXY) son üç haftanın en düşük seviyelerinde hareket ediyor.
Yurtdışı piyasalardaki görüntü ve dün Kabine Toplantısı sonrasında
çıkan kısmi kapanma kararı ile BIST100 endeksi güne alıcılı bir
görüntü ile başlayabilir ki dünkü karar sonrasında kontrat da akşam
seansını yükselişle kapattı. Tam kapanma ihtimali endeks tarafında bu
hafta baskıya yol açmıştı. Endeksin 1.400 seviyesini
hedefleyebileceğini düşünüyoruz.
MAKROEKONOMİ
Bugün yurt içinde veri takvimi sakin, yurt dışı tarafta veri
takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, günün odak noktasında TSİ 19'da Fed Başkanı Jerome
Powell'ın Economic Club of Washington'un düzenleyeceği etkinlikteki
konuşması olacak. Ayrıca TSİ 21'de Fed'in 12 adet bölge
başkanlıklarından gelen ekonomik verilerle oluşturulan Bej Kitap
raporu yayınlanacak. Raporda, ABD'de ilgili bölgelerdeki ekonomik
toparlanmanın seyrine ve gelecek dönem beklentilerine yönelik
değerlendirmeler izlenecek. Öte yandan, TSİ 16.15'te Dallas Fed
Başkanı Robert Kaplan'ın, TSİ 21.30'da New York Fed Başkanı John
Williams'ın ve TSİ 23'te Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in
konuşmaları izlenecek. JPMorgan, Goldman Sachs ve Wells Fargo'nun
birinci çeyrek bilançoları takip edilecek.
Avrupa tarafında ise, TSİ 17'de ECB Başkanı Christine Lagarde'ın
konuşması takip edilecek. Ayrıca TSİ 12'de Euro Bölgesi'nde şubat
ayına ilişkin sanayi üretiminin kısıtlayıcı tedbirlerin sürmesinin
etkisiyle aylık bazda -%1,1 oranında gerilemesi beklenirken, yıllık
bazda -%0,9 oranında daralması bekleniyor.
Bunun yanında, TSİ 11'de Uluslararası Enerji Ajansı'nın Aylık
Raporu yayınlanacak.
Dün Almanya ve ABD'de açıklanan veriler izlendi.
" Almanya'da nisanda ZEW cari durum endeksi -48,8 seviyesine
iyileşerek beklentileri aştı, ancak beklentiler endeksi 79'a hafif
yükselmesi beklenirken 70,7 seviyesine geriledi.
" ABD TÜFE aylık bazda %0,6 artarken, yıllık bazda %1,7'den
%2,6'ya yükseldi ve böylelikle enflasyon son 2,5 senenin en yükseğinde
gerçekleşti. Bu artışta temel belirleyici petrol fiyatlarındaki artış
oldu. Gıda ve enerjiyi dışlayan çekirdek enflasyon ise aylık %0,3
artarak %1,3'ten %1,6'ya yükseldi. Geçtiğimiz sene nisan ve mayıs
ayında TÜFE sırasıyla -%0,4 ve -%0,8 gelmişti ve bu nedenle önümüzdeki
aylarda baz etkisi de enflasyona yukarı yönlü etki yapacak. Ayrıca bu
ay her ne kadar gıda enflasyonu %0,1 artsa da hem uluslararası gıda
fiyatlarındaki seyir ve normalleşme ile artacak talep ve artması olası
enerji fiyatları ve üretimde yaşanan tedarik zinciri zorlukları ayrıca
çıkarılan devasa teşvik paketleri de önümüzdeki dönemde enflasyon için
yukarı yönlü riskler oluşturmakta. Fed'in 2021 yılı için ise
beklentisi ortalama enflasyonun %2,4 oluşması yönünde. Fed yetkilileri
ise enflasyon konusunda olası artışların olacağını fakat bunun ılımlı
ve geçici olacağı fikrini birçok kez dile getirdi. Önümüzdeki süreçte
enflasyondaki olası kalıcı artışlar Fed'in politikalarına yön verecek
ana unsurlardan biri.
Şubat ayında takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretim endeksi,
yıllık %8,8 artış sergileyerek %9,2 olan beklentinin hafif altında
kaldı. Bununla birlikte ağustostan bu yana sanayi üretiminde yıllık
%10 civarında güçlü artışlar görmekteyiz. Mevsim ve takvim etkisinden
arındırılmış sanayi üretimi ise aylık %0,1 artışla ağustostan bu yana
ortalaması olan %1,4 artışın altında kaldı.
Mart ayında imalat PMI 51,7'den 52,6'ya yükselerek genişleme
bölgesinde kalmaya devam etti, ihracatımız da mart ayında rekor
seviyeye çıktı. Bu da sanayi üretimindeki pozitif görünümün mart
ayında sürdüğüne işaret ediyor.
Hatırda Kalması Gerekenler:
" Sanayi üretimini aylık bazdaki %0,1 artışa göre
incelediğimizde imalat sanayi +0,2 puan, elektrik, gaz ve buhar
sektörü +0,1 puan madencilik sektörü -0,1 puan etkide bulunmuş. Alt
kalem bazında, yatırımların göstergesi niteliğindeki sermaye malı
imalatı +0,6 puanla tek pozitif etkileyen kalem olmuş. İhracatımızda
yaklaşık %50 pay ile 1. sırada yer alan ara malı, ocak ayında sanayi
üretimini yukarı çeken ana kalemdi, şubat ayında ise resim tersine
dönmüş.
" Sanayi üretimindeki güçlü seyir 1. çeyrekte, geçen sene son
çeyrekteki büyümeye yakın veya üzerinde bir rakam görebileceğimizi
işaret ediyor. Talep görünümüne ışık tutan kredi kartı ve banka kartı
harcamalarındaki artış, nisan başlangıcında devam ediyor, turizm
sezonu öncesi dün açıklanan kısıtlamalar ise harcamaların hız
kesmesine neden olabilir. Bununla birlikte sanayi üretiminde nisan ve
mayısta daha yüksek olsa da mart itibarıyla da baz etkisi devreye
girecek. Bu gelişmeler ışığında %5'in üzerinde güçlü bir büyümeyle
yılı bitirmemiz mümkün gözüküyor.
ŞİRKET HABERLERİ
Emlak Konut GYO (EKGYO, Nötr): Şirket projelerinden İstanbul
Avcılar Ispartakule 6. Etap Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi
(Tem 34 Tahtakale)'nin Yüklenicisi ile yapılan Protokol ile Asgari
Şirket Payı Toplam geliri 40,1mnTL'den 58,3mn TL'ye artmıştır.
Pegasus (PGSUS, Nötr): Mart ayı yolcu sayısı 1,29mn kişi ile
2020'nin aynı döneminin %4 altında gerçeklemiştir. Yolcu doluluk oranı
ise 2,4 puan azalışla %77,5'i göstermiştir. Mart ayıyla birlikte ilk
çeyrek tamamlanmıştır. Buna göre 1Ç2021'nin yolcu sayısı %45 azalışla
3,40mn seviyesinde gerçekleşmiştir. İlgili dönemin yolcu doluluk oranı
ise 2020'nin aynı dönemine göre 9,9 puan azalışla %76,7'yi
göstermiştir.
Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): Mart ayı yolcu sayısı 2,54mn kişi
ile 2020'nin aynı döneminin %9,8 altında gerçeklemiştir. Yolcu doluluk
oranı ise 0,8 puan artışla %65,6'yı göstermiştir. Taşınan Kargo-Posta,
Mart 2020 döneminde 128.651 ton iken, 2021 yılının aynı döneminde
%23,1'lik artışla 158.353 tona ulaşmıştır. Mart ayıyla birlikte ilk
çeyrek tamamlanmıştır. Buna göre 1Ç2021'nin yolcu sayısı %52,1
azalışla 6,44mn seviyesinde gerçekleşmiştir. İlgili dönemin yolcu
doluluk oranı ise 2020'nin aynı dönemine göre 13,4 puan azalışla
%62,6'yı göstermiştir. Ek olarak, Taşınan Kargo-Posta, Ocak - Mart
2020 döneminde 379.624 ton iken, 2021 yılının aynı döneminde %13,5'lik
artışla 430.766 ton olarak gerçekleşmiştir. 2021 Mart ayı sonunda
filodaki uçak sayısı 362 adettir.
Vestel Elektronik (VESTL, Nötr): 12.04.2021 tarihinde Vestel Beyaz
Eşya (VESBE, Sınırlı Pozitif) payları ile ilgili olarak 55 fiyattan
4mn adet satış işlemi ortaklıkça gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle
birlikte Şirket'in Vestel Beyaz Eşya sermayesindeki payı 12.04.2021
tarihi itibarıyla %85,17'ye gerilemiştir.
SEKTÖR HABERLERİ
Borsa İstanbul: Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye
alınan Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında, FENER.E
payları 14/04/2021 tarihinden (seans başından) itibaren 28/04/2021
tarihine (seans sonuna) kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu
edilemeyecektir.
Ayrıca Sermaye Piyasası Kurulu kararı uyarınca devreye alınan
Volatilite Bazlı Tedbir Sistemi (VBTS) kapsamında ALCAR.E, FLAP.E ve
RTALB.E paylarında 14/04/2021 tarihli işlemlerden (seans başından)
28/04/2021 tarihli işlemlere (seans sonuna) kadar brüt takas
uygulanacaktır.
Not: VBTS kapsamında getirilen tedbirler pazar değişimi ve diğer
nedenlerle uygulanacak olan açığa satış ve kredili işlem yasaklarından
ve brüt takas uygulamasından ayrı olarak değerlendirilmelidir. SPK'nın
11/02/2021 tarihli kararı uyarınca Borsa İstanbul A.Ş. Pay
Piyasalarında ikinci bir duyuru yapılıncaya kadar BIST-50 Endeksi
dışında kalan paylarda açığa satış işlemleri yasaklanmıştır.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Dardanel (DARDL): Dardanel, Edirne Enez'de kurulacak imalat
tesisine 127,8 milyon TL tutarda yatırıma yönelik yatırım teşvik
belgesinin onayı için başvuruda bulunulmasına karar verdi. Şirketten
yapılan açıklamada, Edirne-Enez'de ton balığı konserve fabrikasının
inşaat ve tesis yatırımına ilişkin olarak 127,8mn TL harcama tutarı
ile çeşitli vergi, sigorta primi ve faiz teşviklerinden yararlanmak
amacı ile hazırlanan "atırım Teşvik Belgesi'nin onayı için ilgili kamu
makamlarına başvuruda bulunulmasına karar verildiği belirtildi.
Papilon Savunma (PAPIL): Emniyet Genel Müdürlüğü Kriminal Daire
Başkanlığı ile Türkiye genelinde kullanılmakta olan Otomatik Parmak ve
Avuç İzi Teşhis Sistemi'nin (Papilon APFİS) 31.12.2021 tarihine kadar
devam edecek olan parçalı bakım ve onarımı işi için 6,85mn TL+KDV
tutarlı sözleşme imzalanmıştır.
Reysaş GYO (RYGYO): Şirketin 09/04/2021 tarih ve 636 nolu Yönetim
Kurulu Kararı doğrultusunda Adana İli Sarıçam İlçesi Dağcı Mahallesi
151 Ada 1 ve 2 nolu Parseller üzerinde bulunan Nurtav Yumurta Tarım
Hayvancılık Gıda İnş.San.Tic.Ltd.Şti.'ye ait 38.472,23 m2'lik
gayrimenkul ile Adana İli Sarıçam İlçesi Dağcı Mahallesi 151 Ada 9
nolu Parsel üzerinde bulunan Hatice Aloğlu'na ait 10.580,50 m2'lik
gayrimenkul KDV dahil 16.761.000 TL bedel ile peşin olarak satın
alınmıştır. Söz konusu arsa üzerine, Şirket'in kiracısı Pioneer
Tohumculuk A.Ş. (USA)'ya teslim edilmek üzere yaklaşık 31.000 m2'lik
lojistik depo inşa edilecek olup, teslimin Ekim 2021 tarihinde
yapılması planlanmaktadır.
FAİZ PİYASALARI
Salı günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 52 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 317 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,67
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,62-%1,70 bandında
hareketin ardından %1,62 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde kısa vadeli
tarafta faizlerde düşüşler gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta
ise sınırlı artışlar görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde 30 baz puana yaklaşan düşüşler gözlenirken, orta ve
uzun vadeli tarafta faizlerde 5 baz puana varan sınırlı yükselişler
görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey