Ziraat Yatırım Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Sabah
Stratejesi Analizi:
"Bu sabah Asya'daki pozitif görüntüye karşın ABD ve Avrupa
vadelilerinde sakin bir görüntü var. Pariteler tarafında ise Dolar
lehine bir hareket gözleniyor. Bugün ABD'de açıklanacak enflasyon
verisi öncesinde de Gelişmekte Olan Ülke para birimleri zayıf. Veri
tarafında ayrıca Almanya ZEW endeksi öne çıkıyor. Yurtiçinde ise
sabahtan sanayi üretim verisi takip edilecekken, BIST100 endeksi güne
hafif tepki yükselişi ile başlayabilir. Özellikle vaka sayılarındaki
yüksek seyrin endişe kaynağı olmaya devam ettiği ortamda endekste
olası tepki yükselişlerinin sınırlı kalmaya devam edebileceğini ve
endekste satış baskısının sürebileceğini düşünüyoruz. Endeks, 1.390
direncinin altında kalarak 1.350 seviyesini hedefleyebilir. Bugün
yapılacak Kabine Toplantısı'ndan çıkacak kararlar yakından izlenecek.
MAKROEKONOMİ
Yurt dışı tarafta bugün veri takvimine bakıldığında,
ABD tarafında, TSİ 15.30'da mart ayına ilişkin TÜFE verileri
açıklanacak. Artan enerji fiyatlarının, kısıtlamaların gevşetilmeye
devam edilmesinin ve dağıtılan nakit çeklerin talebi artırmasının
enflasyona yukarı yönlü etkide bulunması nedeniyle beklentiler
TÜFE'nin mart ayında aylık %0,5 artmasıyla yıllık enflasyonun %1,7'den
%2,5'e gelmesi yönünde. Enerji ve gıda fiyatları hariç yıllık bazda
çekirdek TÜFE'nin ise 1,3'ten %1,5 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Önümüzdeki dönemde enflasyonun yükselmesi beklenmekte fakat Fed
yetkilileri bu durumun geçici olacağını vurgulamakta. Ayrıca TSİ 19'da
Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker, Kansas City Fed Başkanı
Esther George ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly'nin ve TSİ
22.15'te Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in konuşmaları takip
edilecek.
Avrupa tarafında ise, Almanya ve Euro Bölgesi'nde TSİ 12'de nisan
ayına ilişkin ZEW cari durum ve beklentiler endeksleri açıklanacak.
Aşılama sürecindeki yavaş seyir, artan vakalar ve kısıtlamaların
genişlemesi sebebiyle cari duruma ve beklentilere yönelik endekslerin
ayrışması beklenmekte. Ayrıca TSİ 11.30'da İngiltere'de şubat ayı GSYH
verileri ile sanayi üretimi ve dış ticaret verileri açıklanacak. Şubat
ayı kısıtlamalar içinde geçse de beklentiler GSYH'nin aylık bazda %0,5
artması yönünde. İngiltere'de şubat ayına ilişkin sanayi üretiminin
ise aylık bazda %0,5 oranında artması beklenirken, yıllık bazda ise
daralma hızının -%4,9'dan -%4,5'e iyileşmesi bekleniyor. İngiltere'de
ocak ayındaki dış ticaret verilerinde Brexit'in, AB ile olan dış
ticaret hacminde önemli düşüşlere sebep olduğunu görmüştük. Bu
kapsamda, şubat ayı dış ticaret verilerinde de Brexit etkisi takip
edilecek.
Bunun yanında, TSİ 14.30'da Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün
(OPEC) Aylık Petrol Piyasası Raporu yayınlanacak.
Yurt içi tarafta ise, TSİ 10'da şubat ayına ilişkin sanayi
üretimi verisi takip edilecek. Ocak ayında takvim etkisinden
arındırılmış sanayi üretim endeksi beklentilerin üzerinde yıllık %11,4
artış sergileyerek Ocak 2018'den bu yana en yüksek seviyede
gerçekleşmişti. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi
üretimi ise aylık %1 artış kaydetmişti. Şubat ayında imalat PMI
54,4'ten 51,7'ye geriledi ve büyümedeki toparlanmanın hız keserek
sürdüğünü gösterdi ve ihracatımız da şubat aylarının rekor ihracatına
erişti. Dolayısıyla sanayi üretimindeki olumlu görünümün şubat ayında
da sürdüğünü ancak yıllık artışın tek hanelere doğru geldiğini
görebiliriz. Foreks anketinde ise beklentiler takvim etkisinden
arındırılmış sanayi üretiminde yıllık artışın %9,2 olması yönünde.
Perşembe günü açıklanacak rezervleri önceden tahmin edebiliyoruz.
TCMB Analitik Bilanço verilerine göre 9 Nisan haftasında brüt
rezervlerin arttığını ve net rezervin ise gerilediğini
hesaplamaktayız. TCMB Analitik Bilanço verisine göre ilgili haftada
TCMB dış varlıkları 1,9 milyar USD arttı. Bunun neticesinde toplam
rezervin 89,3 milyar USD seviyesine yükseldiğini tahmin ediyoruz.
Bankaların TCMB'de tuttukları döviz mevduatı ise haftalık bazda 2,6
milyar USD arttı. Toplam rezervdeki değişimden bankaların TCMB'de
tuttukları döviz mevduatı çıkardığımızda net rezervdeki değişime
yaklaşık ulaşıyoruz. Buna göre net uluslararası rezervin 10,7 milyar
USD seviyesinden 10 milyar USD seviyesine geldiğini öngörmekteyiz.
TCMB'nin yurt içi bankalarla olan swap stoku geçen hafta 0,76 milyar
USD azalarak rezervleri düşürücü yönde etki yaptı.
Şubat ayında mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı
%12,7'den %13,4'e yükseldi. İşsiz sayısı 250 bin kişi artarken,
istihdam sayısı ise 22 bin kişi azaldı. Tarım dışı işsizlik oranı da
%14,6'dan %15,3'e yükseldi. İş gücüne katılma oranı ise %49,8'den
%50,1'e çıkarak salgın dönemindeki en yüksek orana çıktı. İstihdam
oranı ise %43,5'ten %43,4'e sınırlı geriledi.
" TÜİK istihdam piyasasındaki gelişmeleri daha iyi izleyebilmek
adına geçen ay itibarıyla alternatif işsizlik ölçütleri yayınlamaya
başladı. Bu kapsamda daha fazla çalışmak istediği halde haftalık 40
saatten az çalışan kişilerin de işsiz sayısına eklenerek bulunan oran
%20,1'den %19,8'e, işsiz ve potansiyel iş gücünün bütünleşik oranı
%22,9'dan %22,5'e, atıl iş gücü oranı ise %29,5'ten %28,3'e geriledi.
" Genç nüfus işsizlik oranı %26,5'ten %26,9'a yükseldi. 15+ yaş
grubunda erkeklerde işsizlik oranı %12,3 olurken, kadınlarda %15,6
oldu. Kadın istihdam oranı %26,7 olurken, erkeklerde istihdam oranı
%60,4 oldu.
" Toplam istihdam 22 bin kişi azalırken, sektörel bazda
bakıldığında ise tarım istihdamı 52 bin, sanayi istihdamı 166 bin
azaldı, sıkılaşan finansal koşullarla azalan konut satışlarına rağmen
inşaat sektörü istihdamı 37 bin, hizmetler sektörü istihdamı
kısıtlamalara karşın 157 bin kişi arttı.
Cari işlemler açığı, şubat ayında 2,6 milyar USD ile piyasa
beklentisine yakın gerçekleşti. Finansmanına, portföy yatırımlarının
katkısı önceki ayla kıyaslandığında azalırken, doğrudan, portföy ve
diğer yatırım kaynaklı 1,6 milyar USD sermaye girişi oldu ve net hata
noksan da 1,9 milyar USD giriş yönünde gerçekleşti. Bunların sonucunda
rezervlerde 0,9 milyar USD artış gözlendi.
Geçen sene şubatta 2,4 milyar USD fazla veren altın ve enerji
hariç cari işlemler dengesi bu sene aynı ayda 0,5 milyar USD fazla
verdi. Şubat ayında cari açık kümülatif olarak 37,8 milyar USD'ye
çıktı ve cari açık/GSYH oranı %5,3 seviyesine yükseldi.
Geçen seneye göre ihracatın daha iyi performans sergilemesine
karşılık ithalat, birincil gelir dengesi ve hizmetler dengesinin
etkisiyle Şubat 2020'nin üzerinde bir cari açık görüldü. Aralık
ayından bu yana altın ithalatının azalma eğiliminde olduğunu
görüyoruz, ancak iç talepteki güçlü seyir toplam ithalattaki azalış
beklentisini ötelemekte.
Hizmetler dengesi başta turizm ve taşımacılık kaynaklı olarak
zayıf görünümünü sürdürdü, ancak salgının derin yansıdığı
nisan-haziran dönemindeki gibi bir açık vermiyor ve ardı ardına 8
aydır sınırlı da olsa fazla veriyor.
Hatırda Kalması Gerekenler:
" Ticaret Bakanlığı'nın geçici verilerine göre dış ticaret
açığının mart ayında 4,7 milyar USD gerçekleştiğini görüyoruz. Bu da
mart ayında yaklaşık 4 milyar USD seviyelerinde bir cari açıkla
karşılaşabileceğimizi işaret ediyor. Mart ayında gerçekleşebilecek 4
milyar USD civarındaki cari açık, 12 aylık kümülatif cari açıktaki
artışın sınırlı hız kesebileceğini gösteriyor.
" Henüz keskin bir yavaşlama görmesek de bu sene sıkılaştırıcı
politikaların etkisiyle ithalatın hız keseceği düşünülmekte, aşılama
süreciyle turizm gelirlerinin güçlü bir toparlanma sergileyeceği
öngörülmekte. Tedarik zincirine dair haber akışları bir yandan
izlenirken, ihracatın güçlü bir görünüm sergileyerek yıl geneli için
umut vermeyi sürdürmesiyle cari açığın geçen seneye göre daralacağı
tahmin edilmekte. Piyasa beklentisi, 2020'de 36,8 milyar USD
gerçekleşen cari açığın, bu sene 25,8 milyar USD civarında (GSYH oranı
~%3,5) gerçekleşebileceği yönünde.
ŞİRKET HABERLERİ
AG Anadolu Grubu Holding (AGHOL, Nötr): Yönetim Kurulu hisse
başına brüt 0,1642 TL kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına
sunmaya karar vermiştir. Teklif edilen hak kullanım tarihi
31.05.2021'dir. Son hisse kapanış fiyatına göre temettü verimi %0,8
olarak hesaplanmaktadır.
Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket'in 2021 Mart ayındaki toplam
prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %32 oranında artarak
550,1mn TL'ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam
üretim ise aynı dönemler itibarıyla yine %32 oranında artarak 370mn TL
olmuştur. Diğer yandan, mart ayı prim üretimi ile beraber Şirket'in
2021 Ocak - Mart dönemi prim üretimi yıllık %28 oranında artarak
1.558mn TL'ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam
üretim ise yıllık olarak %27 oranında artmış ve 1.057mn TL olmuştur.
Akiş GYO (AKSGY, Sınırlı Pozitif): Şirket 12 Nisan 2021 tarihinde
Borsa İstanbul'dan 2.112.744 TL nominal değerli Akiş GYO hissesi satın
almıştır.Şirketin bahse konu geri alım programı kapsamında bugüne
kadar geri almış olduğu Akiş GYO paylarının nominal değeri 4.473.431
TL'dir. (Şirket sermayesine oranı %0,556). Bugün itibariyle şirketin
iktisap ettiği kendi paylarının nominal değeri 3.270.793,4 TL'dir.
Yataş (YATAS, Sınırlı Pozitif): Şirketin Yönetim Kurulu hisse
başına 0,2838TL brüt kar payı ödenmesini Genel Kurul Onayı'na sunmaya
karar verdiğini açıkladı. Dünkü hisse kapanış fiyatına göre temettü
verimi %1,66 olarak hesaplanmaktadır.
Zorlu Enerji (ZOREN, Nötr): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı Zorlu
Jeotermal Enerji Elektrik Üretimi AŞ, Ayter Aydın Termal Turizm ve
Jeotermal Sistemleri AŞ tarafından 3.144 hektarlık Kuyucak jeotermal
kaynak arama ruhsat sahası için düzenlenen ihaleyi 6,25mn TL + KDV ve
3.403 hektarlık Nazilli/Diracık jeotermal kaynak arama ruhsat sahası
için düzenlenen ihaleyi 0,6mn TL + KDV bedel ödemeyi kabul ve taahhüt
ederek kazanmıştır.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası 12 Nisan 2021 tarihinde 23 ülkeden
45 Uluslararası Banka ile toplamda 1,3 Milyar USD tutarında
sendikasyon kredisi anlaşması imzalamıştır. 293 milyon ABD Doları ve
873 Milyon EUR tutarında USD ve EUR olmak üzere iki dilimde sağlanacak
367 gün vadeli kredinin maliyeti sırasıyla Libor+%2,50 ve
Euribor+%2,25 olmuştur.
SEKTÖR HABERLERİ
İnşaat: İnşaat maliyet endeksi, 2021 yılı Şubat ayında bir önceki
aya göre %0,03 azaldı, bir önceki yılın aynı ayına göre %27,59 arttı.
Bir önceki aya göre malzeme endeksi %0,04, işçilik endeksi %0,02
azaldı. Ayrıca bir önceki yılın aynı ayına göre malzeme endeksi
%31,64, işçilik endeksi %19,73 arttı.
DİĞER ŞİRKET HABERLERİ
Ege Seramik (EGSER): Yönetim Kurulu hisse başına brüt 0,8903 TL
kar payı dağıtım teklifini Genel Kurul onayına sunmaya karar
vermiştir. Teklif edilen hak kullanım tarihi 03.06.2021'dir. Son hisse
kapanış fiyatına göre temettü verimi %6,2 olarak hesaplanmaktadır.
Karel Elektronik (KAREL): Şirket Vodafone Telekomünikasyon
A.Ş.'nin Ankara, Kayseri, Samsun, Adana, Diyarbakır ve Erzurum
bölgelerinde yer alan 51 ildeki baz istasyonlarında şebeke
erişilebilirliğini artırmak amaçlı enerji yedekleme sistemlerinin
yenilenmesi ve güçlendirilmesi faaliyetlerini içeren bir servis
sözleşmesi imzalamak üzere Vodafone Telekomünikasyon A.Ş. tarafından
resmi olarak davet edilmiştir. Söz konusu iş için imzalanacak
sözleşme, 01.04.2021 tarihinden itibaren 3 yıl boyunca geçerli
olacaktır. İş toplamının sözleşme birim fiyatlarıyla yaklaşık 90mn TL
olacağı tahmin edilmektedir.
FAİZ PİYASALARI
Pazartesi günü ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %19 seviyesinde
yatay seyretti. TCMB dün 46 milyar TL'lik (%19'dan, 7 gün vadeli)
haftalık repo ihalesi açtı, toplam fonlama tutarı ise tamamı haftalık
repo ihaleleri kaynaklı 337 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi dün güne %1,66
seviyelerinden başlarken, gün içerisinde %1,64-%1,68 bandında
hareketin ardından %1,67 seviyesinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, dün verim eğrisinde kısa vadeli
tarafta faizlerde yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta
ise sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda kısa vadeli
tarafta faizlerde yatay hareket gözlenirken, orta ve uzun vadeli
tarafta faizlerde 10 baz puana varan düşüşler görüldü."
*******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
[email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey