Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, Ülker için 31,60 TL olan hedef fiyatını korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-İntegral Yatırım, Ülker için 31,60 TL olan hedef fiyatını korudu

11 Mart 2021 - 09:22 borsagundem.com

İntegral Yatırım, Ülker için 31,60 TL olan hedef fiyatını korudu
Ayrıntılar şu şekilde:
"Şirket, 4Ç20 döneminde 287 mn TL net kâr açıkladı
ULKER 4Ç20 döneminde piyasa beklentisi olan 219 mn TL?nin üzerinde
287 mn TL net kar açıkladı. Net kar yıllın, bir önceki çeyreğe göre %11 azaldı. Cirodaki %24 büyüme TL?lik
gelir elde edilmesi net karı destekledi. Diğer tar16 mn TL zarar yazılması
iserdu.

Satış gelirleri yıllık bazda %24 artış gösterdi1 mn TL?nin
üzerinde yıllık bazda %24 artışla 2.651 mn TL?le 0,6 puan azalışla %27,1
syıllık %21 artışla 718 mn TL oldu.

FAVÖK 440 mn TL ol9 artış
gösterirken, çeyreksel bazda %14 artış gösterdi ve6,6 seviyesinde gerçekleşti. ÖK marjı elde edilmişti. Önceki çeyreğe
göre hafif düşüş vç pozisyonu 2019 yılsonunda 855 mn TL
seviyesindeyken, 202mişti. Net borç 2020 yılının se geriledi. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,2x seviyesinde
gee olan
Net borç / FAVÖK oranının yeniden geriliyor olmasın7 milyon TL döviz
fazlası buönem
Bu sonuçlarla birlikte şirketin satış gelirleri yıoperasyonları %18,6 ihracat
ve yurt dışı operasyonları %23e, FAVÖK marjı 0,5 puan artışlşti. FAVÖK yıllık bazda %24,4 artış gösterdi ve
1.621 mn Tlık net dönem kari %2 artışla 1.016 mn TL'ye yükseldi.

di
Yılın ilk 9 ayında işlışı
yaratamayan şirket, 4. Çeyreğin katkısıyla 2020 yılındYatırım
faaliyetlerinden 647 mn TL nakit çıkışı olurken fisı sayesinde
şirketin nakitl2019: 2.027 mn TL) 2021
yılında brüt 0.80 TL temettü karardirdi. Temettü verimi %3,4?e denk gelmektedir.
Son iki yılolmasını olumlu karşılıyoruz.

Hedef fiyat ve değerlendirme
4Ç20 finansal sonuçları olumlu karşılıyoruz. Güçlü Ciro ve FAVÖK
büyümesini beğenmekle birlikte, işletme faaliyetlerinden elde edilen
nakit akışlarında iyileşme olmasını ve bu yıl temettü ödenecek
olmasını pozitif buluyoruz. ULKER için uzun vadeli pozitif görüşümüz
sürüyor. 12 aylık dönem için 31.60 TL olan hedef fiyatımızda
değişikliğe gitmiyoruz. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yöihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey