Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Koza Altın için hedef fiyatını 110,00 TL'den 144,15 TL'ye yükseltirken, 'al' önerisini 'ekle' olarak değiştirdi----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, Koza Altın için hedef fiyatını 110,00 TL'den 144,15 TL'ye yükseltirken, 'al' önerisini 'ekle' olarak değiştirdi

05 Mart 2021 - 15:50 borsagundem.com

Ziraat Yatırım, Koza Altın için hedef fiyatını 110,00 TL'den
144,15 TL'ye yükseltirken, 'al' önerisini 'ekle' olarak değiştirdi.
Ziraat Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Şirket 4Ç2020'de net dönem karı 363,3mn TL ile hem bizim
beklentimiz olan 653mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 603mn
TL'nin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada satış
gelirlerinin beklentimizin altına maliyetlerin ise beklentimizin
üzerinde gerçekleşmesi etkili olmuştur. Geçen yılın aynı döneminde
şirket 507mn TL kar açıklamıştı.
Şirket'in satış gelirleri 4Ç2020'de 4Ç2019'a göre %1,2 oranında
azalarak 939mn TL olmuştur. Bu düşüşte altın satışı miktarının 2020
yılı 4. Çeyrekte geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %46,9 oranında
gerilemesi etkili olmuştur. 2019 yılı 4. çeyreğinde gerçekleşen
118.872 onsluk altın satışı 2020 yılı aynı dönemde 63.140 ons olarak
gerçekleşmiştir. Brüt kar aynı dönemde %19 oranında azalarak 499,6mn
TL'ye gerilemiştir. Brüt kar marjı ise geçen yılın aynı dönemine göre
11,6 puan azalarak %53,2 olmuştur. Şirket'in operasyonel giderleri
aynı dönemde %1,8 oranında artmış ve 143,3mn TL olmuştur. Diğer
faaliyetlerden 48,5mn TL gider kaydeden şirketin faaliyet karı ise
307,8mn TL'yi göstermiştir. Geçen yılın aynı döneminde 487,1mn TL
faaliyet karı açıklamıştı.
Şirket'in FAVÖK'ü ise dördüncü çeyrekte geçen yılın aynı dönemine
göre %25,7 oranında azalarak 413mn TL'ye düşmüştür. FAVÖK marjı da
4Ç2019'daki %58,5'ten 4Ç2020'de %44,0 seviyesine gerilemiştir.
176,2mn TL yatırım geliri ve 120,8mn TL vergi gideri sonrası
şirketin net dönem karı 363,3mn TL olmuştur.
Dördüncü çeyrekte açıklanan net dönem karıyla birlikte 2020 yılı
toplam net dönem karı 1.810mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2019
yılındaki net dönem karı 1.767mn TL idi.
Koza Altın'ın hedef hisse fiyatını, 2020 yılı gerçekleşmeleri
ardından, tahminlerimizdeki değişikliklere ve benzer şirket
çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 110 TL'den 144,15 TL'ye
yükseltiyor, diğer taraftan potansiyeline bağlı olarak daha önceki
"AL" önerimizi ise "EKLE" olarak değiştiriyoruz."

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/44F43B83D95040B6ABB2DEE3F31E70B4/c043e884593b50adaceaf1a6591e8701/?i=edf738fe74cb53babcbaceeb4213c1bdf12e9524d78de81ac3549c26246f809a58f5d3e8d4484cee7fbc8ce530f4a950925a1e554e7acb1c60f053b88ff24d3ec3e1a9cc35cf6d079a2f2e27d8fef6a73f270914596ef95a76273541d72addf5

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey