HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Vakıf Yatırım, TAV hedef fiyatını 27,55 TL'ye yükseltirken, 'TUT' tavsiyesini korudu

Vakıf Yatırım, TAV hedef fiyatını 23,50 TL'den 27,55 TL'ye
yükseltirken, 'TUT' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Zayıf trafik verilerine bağlı olarak yılın son çeyreğinde,
beklentimizin (60 mn ¬) ve piyasa tahminlerinin (58 mn ¬) üzerinde,
84,4 mn ¬ net zarar açıkladı. Operasyonel tarafta beklentilerin
altındaki performans ve net finansal giderlerin tahminlerimizi aşması,
net zarar öngörümüzdeki sapmayı beraberinde getirirken, kaydedilen
ertelenmiş vergi geliri, net zarardaki yükselişi sınırladı. Şirket
2020 yılını ise toplamda 284,9 mn ¬ net zararla (2019: 373 mn ¬ net
kar) tamamladı. Şirketin FAVÖK?ü beklentimizin (8,2 mn ¬) ve piyasa
tahminlerinin (7,1 mn ¬) altında, yıllık %88 düşüşle 5,7 mn ¬
seviyesine geriledi. 2020 yılı sonu itibariyle şirketin konsolide net
borcu 1 mlr ¬ seviyesinde gerçekleşirken, holdingin solo net nakdi ise
142,6 mn ¬ seviyesinde gerçekleşti. Şirket, Atatürk Havalimanına
ilişkin tazminatın 193 mn ¬ tutarındaki ilk taksitini 1Ç20 döneminde
tahsil ederken, 2. taksit tutarı olan 196 mn ¬?nun vadesi ise 1Ç21
dönemidir. Yorum: Yılın son çeyreğine ilişkin zayıf finansalların
fiyatlandığı görüşündeyiz. Aşılamanın hızına bağlı olarak yılın ikinci
yarısı öncesi seyahat kısıtlamalarının kalkması ve kısa mesafeli tatil
bölgelerine hizmet veren havalimanlarındaki hızlı toparlanma
beklentisi, Türkiye?de işletilen havalimanlarının işletme sürelerinin
iki sene uzatılması ve 2022 kira ödemelerinin 2024?e ertelenmesi ile
birlikte, TAV Havalimanları Holding için 23,50 TL seviyesindeki hedef
fiyatımızı 27,55 TL seviyesine güncellerken, kısa vadeli Endekse
Paralel Getiri önerimizi, ?Endeksin Üzerinde Getiri? olarak revize
ediyoruz. Uzun vadeli ?TUT? önerimizi ise sürdürüyoruz."

https://www.vkyanaliz.com/Files/docs/gunluk-strateji-bulteni-1613541862.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey