Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Halkbank hedef fiyatını 7,90 TL'ye revize ederken, 'AL' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Deniz Yatırım, Halkbank hedef fiyatını 7,90 TL'ye revize ederken, 'AL' tavsiyesini korudu

16 Şubat 2021 - 10:17 borsagundem.com

Deniz Yatırım, Halkbank hedef fiyatını 7,70 TL'den 7,90 TL'ye
revize ederken, 'AL' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Halkbank 4Ç20 konsolide olmayan finansallarında 510 milyon TL net
kar açıkladı. Bankanın net kar rakamı bir önceki döneme göre %62
artarken geçen yılın aynı dönemine göre ise %36 oranında daralmış,
dönemsel özsermaye karlılığı %4.8 olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan
net kar 492 milyon TL?lik piyasa beklentisine paralel bizim 382 milyon
TL?lik beklentimizin ise üzerinde gelmiştir. 2020 tüm yıl kar rakamı
ise yıllık bazda %51 artış ile 2,600 milyon TL, özsermaye karlılığı
ise %6.8 olmuştur. ? Halkbank?ın 2021 yılı beklentileri, tahminlerimiz
ile uyumlu. Hisse için AL önerimizi koruyor, hedef fiyatımızı ise 7.90
TL olarak revize ediyoruz (önceki 7.70 TL). ? Bu dönem öne çıkan
hususlar: Halkbank?ın TL cinsi kredileri 4Ç20?de bir önceki döneme
göre hemen hemen yatay kalırken, YP cinsi kredileri ise Dolar bazında
%2 kadar daralmıştır. Kredi kartı kredilerindeki %4.6?lık büyüme
haricinde, bireysel segmentte belirgin bir büyüme gözlenmemiştir. TL
Ticari kredilerde ise sınırlı bir yükseliş göze çarpmaktadır. Mevduat
tarafında ise TL mevduattaki %2?lik çeyreksel büyümeye karşın YP
mevduat hacmi Dolar bazında %11 artmıştır. Bankanın toplam mevduatının
krediye dönüşüm oranı %92 ile oldukça rahat bir seviyededir. Sermaye
Yeterlilik Oranları ise toplamda %15.2 çekirdekte ise %10.6 olarak
gerçekleşmiştir. 730 milyon TL?lik net takibe intikal ile takipteki
kredi oranı yaklaşık 20 baz puan artış ile %3.76 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Grup 2 kredilerinin payı bir önceki döneme göre 70
baz puan artış ile %8.4 olurken Grup 2 ve 3 krediler için ayrılan
karşılık oranları sırası ile %8.8 ve %65.3 olarak gerçekleşmiştir
(3Ç20: %10.2% ve %64.1). 239 puanlık çeyreksel marj daralmasına TL
mevduatlar 151 baz puan ile katkı sağlarken diğer TL yükümlülükler 112
baz puan ve TÜFE?ye endeksli bonolar hariç TL cinsi menkul değerler 87
baz puanlık katkı sağlamıştır. TÜFE?ye endeksli bonoların 148 baz
puanlık olumlu katkısına rağmen net faiz marjı bu dönemde çeyreksel
bazda 239 baz puan daralmıştır. Bankacılık hizmet gelirleri regülasyon
değişikliği ve pandemi etkisi ile 2020 tüm yılda yıllık bazda %6
daralırken faaliyet giderleri ise aynı dönemde %26.6 oranında artış
kaydetmiştir. Bankacılık hizmet gelirlerindeki artış ve operasyonel
giderlerin daha yavaş büyümesi bankanın 2021 yılı karlılığına olumlu
katkı sağlayacaktır."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUK_BULTEN_-_16.02.2021.PDF

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey