Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını 17,50 TL'den 18,25 TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini sürdürdü----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Şeker Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını 17,50 TL'den 18,25 TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini sürdürdü

15 Şubat 2021 - 11:41 borsagundem.com

Şeker Yatırım, Erdemir için hedef fiyatını 17,50 TL'den 18,25
TL'ye yükseltirken, 'al' tavsiyesini sürdürdü.
Şeker Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"EREGL: Beklentilerin üzerinde, kuvvetli sonuçlar
Erdemir, 4Ç20'de, oldukça kuvvetli ve beklentilerin üzerinde
operasyonel performansı ve görece olarak düşük gerçekleşmiş olan
efektif vergi oranı ile, yıllık ve çeyreklik bazlarda sırasıyla %717
ve %220 artışlarla, piyasa ortalama beklentisi 1,596mn TL'nin ve
tahminimiz 1,581mn TL'nin üzerinde, 1,859mn TL net kar açıklamıştır.
Erdemir'in 4Ç20 satış hacmi, kuvvetli iç talebin desteğiyle yıllık
bazda %13.1 (çeyreklik %4.6) artarak 2,329bin ton'a ulaşmıştır. Çelik
fiyatları ise 4Ç20'de, özellikle Kasım ayından sonra belirgin yükseliş
trendine girmiş, ve çeyreklik bazda ortalamada %10 artarak geçtiğimiz
yılın aynı döneminin %4 üzerinde gerçekleşmişlerdir. Böylelikle,
Erdemir'in satış gelirleri ABD doları bazında yıllık %17.7 (çeyreklik
%15.2) artarak 1,310mn ABD doları'na ulaşmıştır. TL'nin ABD doları
karşısında yıllık bazdaki değer kaybının da etkisiyle Grup'un satış
gelirleri, yıllık TL bazında %56.7 (çeyreklik %24.0) yükselerek piyasa
ortalama beklentisi olan 9,995mn TL ve tahminimiz 10,020mn TL
paralelinde, 10,112mn TL olarak gerçekleşmiştir. Çelik fiyatlarındaki
belirgin yükseliş neticesinde, Erdemir'in ana ürünlerinden ton başına
elde ettiği FAVÖK'ü yıllık %115 (çeyreklik %23.1) artarak 144 ABD
doları/ton olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle Grup'un FAVÖK'ü yıllık
bazda %283.1 ve çeyreklik %63.9 artarak piyasa ortalama beklentisi
olan 2,321mn TL'nin ve tahminimiz 2,432mn TL'nin üzerinde, 2,685m
-Foreks Haber Merkezi-