Ana SayfaHİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Tofaş için 37,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu----

HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ak Yatırım, Tofaş için 37,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu

04 Şubat 2021 - 11:16 borsagundem.com

Ak Yatırım, Tofaş için 37,50 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde
Getiri' tavsiyesini korudu.
Ayrıntılar şu şekilde:
"Tofaş Oto?nun 4Ç20 net karı yıllık bazda %42 artış ile 639 milyon
TL?ye yükseldi (AK: 689 milyon TL, RT konsensüs: 693 milyon TL).
Operasyonel sonuçların beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleştiği
4Ç?de net karın tahminlerin gerisinde kalmasında yüksek gelen finansal
giderlerin etkili olduğunu görüyoruz. Şirket?in kur etkisinden
arındırılmış performansını ölçmek için vergi öncesi kar rakamına
bakmayı daha doğru buluyoruz. Vergi öncesi kar marjı %7 olarak
gerçekleşen Tofaş?ın 4Ç performansı bizim %9 beklentimizin gerisinde
kaldı. Tofaş sonuçlar ile birlikte ayrıca 2021 beklentilerini de
paylaştı. Buna göre iç pazarın 700-750 bin adet olarak yılı
tamamlaması varsayımı ile yurt içinde 120-135 bin adet satış, yurt
dışına ise 150-160 bin adetlik ihracat yapmayı öngörüyor. İç pazar
satışları beklentilerimiz ile paralelken, ihracat tarafında biz bir
miktar daha iyi bir beklentiye sahiptik. Net karın piyasa
beklentisinin bir miktar gerisinde kalması ve 2021 öngörülerinin
heyecan verici olmaması nedeniyle hissede ilk reaksiyonun hafif
olumsuz olabileceğini düşünüyoruz. Ancak, 2020 net karından ödenmesini
hesapladığımız 2,7 TL/hisse temettünün %7 verimini ve yurt dışı
benzerlerinin altında olan çarpanları göz önünde bulundurduğumuzda,
olası olumsuz etkinin kısa süreli olacağını düşünüyoruz. Tofaş için
37,50 TL/hisse hedef fiyatımızı ve ?Endeksin Üzerinde Getiri?
tavsiyemizi koruyoruz."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5727


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( [email protected] )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey